AMM
0.27%
−0.01%Changement 24h
Changement 7j
| Graphique 7j | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
30 UNI 30Uniswap | $3.74 | −5.30% | −3.62% | −2.49% | $2.34 B | $3.34 B | $97.09 M | |||
39 ASTER 39Aster | $0.606 | 0.38% | −0.04% | −4.78% | $1.64 B | $4.73 B | $37.18 M | |||
78 CAKE 78PancakeSwap | $1.46 | 0.47% | 2.82% | 0.00% | $469.53 M | $487.48 M | $20.65 M | |||
80 CRV 80Curve DAO | $0.2711 | 4.34% | 31.47% | 23.81% | $416.60 M | $652.12 M | $53.12 M | |||
81 AERO 81Aerodrome | $0.4196 | 0.38% | 0.52% | −22.57% | $407.50 M | $818.80 M | $10.42 M | |||
116 PENDLE 116Pendle | $1.35 | −0.98% | 0.55% | −16.73% | $233.17 M | $381.47 M | $13.99 M | |||
149 RAY 149Raydium | $0.6349 | −0.55% | 1.73% | −10.66% | $170.12 M | $350.31 M | $3.33 M | |||
194 1INCH 1941INCH | $0.0833 | −0.30% | 0.63% | 9.67% | $117.31 M | $124.59 M | $8.50 M | |||
297 ORCA 297Orca | $1.04 | −2.16% | −3.16% | −13.83% | $63.41 M | $78.22 M | $5.49 M | |||
314 COW 314CoW Protocol | $0.1042 | −0.69% | −4.30% | −27.80% | $59.71 M | $103.80 M | $1.51 M | |||
368 SUSHI 368SushiSwap | $0.1626 | −5.26% | 3.40% | −4.65% | $46.61 M | $47.37 M | $7.62 M | |||
394 STON 394STON | $0.4272 | 1.04% | −4.10% | −26.55% | $42.72 M | $42.72 M | $3,808.71 | |||
470 VVS 470VVS Finance | $0.0₅81 | −1.25% | −13.50% | −17.44% | $35.28 M | $77.04 M | $10,899.17 | |||
549 FLIP 549Chainflip | $0.3476 | −0.13% | 1.64% | 26.97% | $30.56 M | $30.85 M | $83,007.03 | |||
611 BNT 611Bancor Network | $0.2589 | −0.52% | −3.06% | −8.09% | $26.27 M | $26.27 M | $1.42 M | |||
641 OSMO 641Osmosis | $0.03 | 0.85% | 9.69% | −16.24% | $23.80 M | $29.59 M | $2.61 M | |||
672 KNC 672Kyber Network Crystal | $0.1021 | −1.88% | −0.96% | −10.10% | $21.36 M | $24.61 M | $3.67 M | |||
745 CETUS 745Cetus Protocol | $0.01948 | 4.09% | 8.45% | 4.01% | $18.67 M | $19.43 M | $2.64 M | |||
748 VRSC 748Verus | $0.2292 | 4.19% | −13.32% | −61.76% | $18.49 M | $19.15 M | $107.44 | |||
832 VELO 832Velodrome Finance | $0.01746 | −0.39% | 2.23% | −22.09% | $15.98 M | $44.84 M | $2.86 M | |||
870 AQUA 870Aquarius | $0.0003269 | −0.15% | −3.59% | −12.54% | $14.36 M | $32.68 M | $24,059.00 | |||
877 FUL 877Fulcrom | $0.000851 | 0.17% | −9.65% | −10.52% | $14.22 M | $17.02 M | $1,746.52 | |||
961 WET 961HumidiFi | $0.07038 | 3.95% | 8.49% | 2.18% | $12.03 M | $70.47 M | $541,861.69 | |||
987 SAUCE 987SaucerSwap | $0.0124 | −3.42% | −4.82% | −9.74% | $11.37 M | $11.37 M | $32,096.00 | |||
1002 MAV 1002Maverick Protocol | $0.00938 | 1.53% | 18.63% | −2.56% | $10.96 M | $18.69 M | $11.94 M | |||
1045 DOLO 1045Dolomite | $0.02299 | −2.93% | 8.27% | 0.42% | $10.13 M | $22.90 M | $5.24 M | |||
1159 HFT 1159Hashflow | $0.009007 | −0.72% | −19.34% | −0.74% | $8.24 M | $8.99 M | $4.24 M | |||
1173 THE 1173THENA | $0.0604 | −6.93% | 15.72% | 7.01% | $8.05 M | $17.18 M | $2.59 M | |||
1222 GTC 1222Gitcoin | $0.08374 | −2.28% | 12.01% | 20.22% | $7.30 M | $8.35 M | $2.44 M | |||
1229 BAL 1229Balancer | $0.1034 | −4.14% | −3.92% | 8.46% | $7.21 M | $7.48 M | $106,369.71 | |||
1251 ANY 1251Anyswap | $0.5206 | 1.72% | 2.71% | 3.06% | $6.86 M | $52.06 M | $2.60 | |||
1338 QUICK 1338Quickswap [OLD] | $9.00 | −1.31% | −0.66% | −6.65% | $5.98 M | $8.06 M | $3,483.67 | |||
1399 QUICK 1399Quickswap | $0.007988 | −2.09% | 0.83% | 2.64% | $5.29 M | $7.15 M | $115,847.52 | |||
1427 SDEX 1427SmarDex | $0.000513 | −1.05% | −0.40% | −14.33% | $5.00 M | $5.10 M | $20,545.01 | |||
1510 EKUBO 1510Ekubo | $0.4299 | −3.86% | −10.64% | −23.68% | $4.30 M | $4.30 M | $62,081.00 | |||
1747 PERP 1747Perpetual Protocol | $0.01882 | −2.87% | −5.52% | −3.42% | $2.82 M | $2.82 M | $30,315.07 | |||
1818 KYO 1818Kyo | $0.01588 | 0.25% | 1.91% | 2.83% | $2.60 M | $3.18 M | $1.61 M | |||
2128 MTA 2128mStable Governance: Meta | $0.0295 | −0.69% | −0.75% | −7.89% | $1.64 M | $2.95 M | $14.44 | |||
2140 KDK 2140Kodiak Finance | $0.1092 | −1.00% | −6.50% | −20.02% | $1.61 M | $10.94 M | $38,109.00 | |||
2176 FOREST 2176Forest Protocol | $0.01909 | −2.42% | −9.38% | −19.93% | $1.54 M | $18.98 M | $79,588.03 | |||
2182 GS 2182GammaSwap | $0.004251 | −0.51% | −0.44% | −21.65% | $1.53 M | $6.80 M | $380.23 | |||
2214 SPECTRA 2214Spectra | $0.0031 | 11.59% | 14.07% | −14.70% | $1.47 M | $1.37 M | $9,774.63 | |||
2334 CREAM 2334Cream | $0.4257 | 0.27% | 2.34% | −16.55% | $1.24 M | $1.24 M | $345.17 | |||
2420 KNCL 2420Kyber Network Crystal Legacy | $0.1023 | −1.37% | −0.85% | −9.50% | $1.11 M | $21.51 M | $4,207.05 | |||
2453 SWAP 2453HyperSwap | $0.01545 | −1.25% | −31.75% | −52.90% | $1.07 M | $1.43 M | $301.27 | |||
2464 ALEX 2464ALEX Lab | $0.001746 | 0.68% | −9.21% | −3.74% | $1.06 M | $1.06 M | $135,091.17 | |||
2468 ELX 2468Elixir | $0.001053 | −4.62% | −9.69% | −29.82% | $1.05 M | $1.05 M | $2,901.75 | |||
2489 XPM 2489XPMarket | $0.00461 | −0.87% | −8.23% | −16.14% | $1.02 M | $2.30 M | $20,963.43 | |||
2492 MEX 2492xExchange | $0.0₅25 | −1.75% | −0.14% | −4.25% | $1.02 M | $1.00 M | $2,070.72 | |||
2551 SBR 2551Saber | $0.0003127 | −8.10% | −9.53% | −17.45% | $951,143.06 | $30,679.51 | $5,033.34 | |||
2582 LIGHT 2582Light | $0.001349 | 27.21% | 0.27% | −6.06% | $920,368.55 | $1.24 M | $0.3553 | |||
2762 KUMA 2762Kuma | $0.0007343 | 7.16% | −24.47% | −36.22% | $750,600.00 | $750,600.00 | $28,434.45 | |||
2776 SUDO 2776sudoswap | $0.02913 | 0.00% | −0.07% | −0.90% | $739,891.30 | $1.69 M | $1.38 | |||
2954 HYDX 2954Hydrex | $0.01339 | −2.49% | −19.90% | −38.27% | $609,427.42 | $1.34 M | $6,562.56 | |||
3016 AARK 3016Aark Digital | $0.000927 | 4.42% | 13.16% | −51.16% | $569,986.60 | $640,237.41 | $2,281.83 | |||
3034 TURBOS 3034Turbos Finance | $0.0000851 | −6.50% | −17.57% | −3.86% | $563,031.00 | $850,499.99 | $26,917.61 | |||
3072 THL 3072Thala | $0.007492 | −0.30% | 0.99% | −7.38% | $537,896.54 | $749,200.00 | $181.93 | |||
3139 BXX 3139Baanx | $0.002035 | −32.69% | −33.97% | −34.93% | $503,082.61 | $508,750.00 | $24,165.95 | |||
3258 BLACK 3258Blackhole | $0.001709 | −3.87% | −5.82% | −34.28% | $437,244.72 | $441,882.39 | $6,518.94 | |||
3270 TUNA 3270DeFituna | $0.001537 | 0.27% | 3.51% | −18.22% | $432,665.50 | $1.54 M | $314.33 | |||
3352 ZSWAP 3352Zygoswap | $0.0004027 | 0.90% | −5.74% | −9.62% | $394,243.30 | $394,243.30 | $34,283.00 | |||
3404 WRT 3404WingRiders | $0.003967 | −3.19% | −2.60% | 7.36% | $380,110.02 | $396,700.00 | $1,303.98 | |||
3472 GBEX 3472Globiance Exchange | $0.0₈957 | −2.04% | 0.65% | −2.22% | $352,454.71 | $478,499.99 | $14.18 | |||
3523 ANB 3523Angryb | $0.0₅43 | 0.30% | −0.74% | −1.02% | $334,411.00 | $334,411.00 | $79.39 | |||
3655 BELT 3655Belt | $0.03111 | 3.89% | 5.60% | 5.66% | $297,104.29 | $297,104.29 | $2.06 | |||
3663 YAK 3663Yield Yak | $29.28 | −4.49% | 1.78% | −40.69% | $292,800.00 | $292,800.00 | $8.47 | |||
3682 LTX 3682Lattice Token | $0.01009 | −0.33% | −3.08% | −8.94% | $289,117.80 | $1.01 M | $80,726.00 | |||
3698 VOLT 3698Voltage Finance | $0.00003265 | 3.06% | 307.04% | 239.08% | $284,956.85 | $280,999.17 | $14.35 | |||
3704 ABOND 3704ApeBond | $0.0004452 | 2.04% | 8.11% | −12.42% | $283,564.06 | $289,380.00 | $66.25 | |||
3770 CYPH 3770Cypher | $0.002232 | 0.11% | −3.85% | −22.90% | $264,348.53 | $2.23 M | $613.05 | |||
3846 BSW 3846Biswap | $0.0003609 | −0.11% | 0.66% | 9.30% | $247,693.58 | $236,567.23 | $473.13 | |||
3904 MARCO 3904Melega | $0.0003281 | 0.50% | −6.11% | −9.47% | $237,254.87 | $305,132.60 | $151.17 | |||
3911 ZF 3911zkSwap Finance | $0.0003616 | −1.12% | −2.06% | −12.28% | $234,875.39 | $361,600.00 | $5,677.48 | |||
3971 BAKE 3971BakerySwap | $0.000757 | 3.14% | −2.31% | −1.89% | $219,355.93 | $219,355.93 | $255.26 | |||
3983 NOM 3983Onomy Protocol | $0.001611 | −3.55% | 10.94% | 1.28% | $216,890.52 | $273,332.23 | $29,795.91 | |||
4006 ASTRO 4006Astroport | $0.0005016 | 17.01% | 27.23% | 101.22% | $212,506.39 | $551,760.00 | $4,547.99 | |||
4286 POSI 4286Position Token | $0.001836 | 3.01% | 1.85% | 5.74% | $168,544.80 | $168,544.80 | $566.96 | |||
4308 XSP 4308XSwap Protocol | $0.00006922 | −4.80% | −6.96% | −0.65% | $165,921.71 | $899,860.00 | $432.27 | |||
4440 WOM 4440Wombat Exchange | $0.000662 | 11.26% | 3.05% | 12.85% | $147,348.96 | $662,000.00 | $1,461.11 | |||
4449 BANANA 4449ApeSwap | $0.0003985 | 996947.93% | 996947.93% | 996947.93% | $146,607.92 | $146,607.92 | $1.99 | |||
4625 DFP2 4625DefiPlaza | $0.001901 | 6.15% | −0.05% | 16.65% | $126,818.54 | $126,818.54 | $395.53 | |||
4659 GRAY 4659Gradient | $0.01238 | −0.37% | 8.02% | −27.18% | $123,800.00 | $123,800.00 | $19.53 | |||
4880 ABX 4880Aborean | $0.000352 | −3.45% | −26.74% | −56.11% | $103,653.23 | $389,525.92 | $1,688.40 | |||
4885 ASH 4885AshSwap | $0.0002384 | −3.25% | −1.83% | −17.18% | $103,200.21 | $238,400.00 | $38.32 | |||
5198 BOO 5198SpookySwap [Old] | $0.0114 | −20.41% | 26.29% | −19.83% | $82,754.99 | $82,754.99 | $17.96 | |||
5210 BSCS 5210BSCS | $0.0003034 | 1.67% | 1.94% | −1.61% | $81,905.06 | $119,097.86 | $12.52 | |||
5404 MMF 5404MMFinance (Cronos) | $0.00007207 | 0.24% | −7.98% | −11.24% | $70,508.01 | $69,192.23 | $266.85 | |||
5721 UBE 5721Ubeswap | $0.0003299 | −5.77% | −2.67% | −16.71% | $54,550.37 | $82,475.00 | $1,928.75 | |||
6001 WASP 6001WanSwap [OLD] | $0.0002128 | 0.23% | −0.03% | −3.33% | $43,314.79 | $44,688.00 | $4.10 | |||
6085 CANDY 6085Bored Candy City | $0.0001725 | 6.61% | 12.53% | −3.89% | $40,797.73 | $40,797.73 | $50.98 | |||
6215 OBS 6215Obsidium | $0.002527 | −0.00% | −0.00% | −0.01% | $36,641.50 | $36,641.50 | $6,764.94 | |||
6272 JULD 6272JulSwap | $0.00005885 | −3.64% | −12.38% | −18.03% | $34,849.01 | $47,043.74 | $7.43 | |||
6283 INX 6283Ionex Token | $0.001289 | 1.98% | −0.37% | −8.95% | $34,378.45 | $128,900.00 | $19.21 | |||
6523 BOO 6523SpookySwap | $0.003965 | −33.41% | −27.18% | −54.61% | $28,782.76 | $28,782.76 | $310.92 | |||
6539 XLD 6539Xcel Defi | $0.0004884 | −1.27% | 1.89% | 7.95% | $28,277.83 | $53,544.31 | $3.28 | |||
6789 BURGER 6789Burger Swap | $0.0005519 | 3.91% | 3.91% | −4.70% | $23,751.47 | $23,751.47 | $34.47 | |||
6991 NRV 6991Nerve Finance | $0.0004355 | 6.50% | 5.95% | −2.56% | $20,136.54 | $43,550.00 | $1,060.61 | |||
7188 SATX 7188$SATX | $0.00000316 | 1.54% | 2.94% | 21.94% | $17,247.27 | $26,326.02 | $5.75 | |||
7770 SAIL 7770Full Sail | $0.00003941 | 0.18% | −19.74% | −55.36% | $10,514.06 | $86,900.43 | $82.38 | |||
7867 OMNI 7867Omni Exchange Token | $0.003954 | −64.23% | −63.70% | −61.75% | $9,602.92 | $9,806.80 | $274.21 |
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Foire aux questions
Qu'est-ce qu'un AMM (market maker automatisé) en cryptomonnaie ?
Un AMM (market maker automatisé) est un protocole DeFi qui remplace le carnet d'ordres par des pools de liquidités — des contrats intelligents détenant des réserves de tokens évaluées selon une formule plutôt que par des ordres d'achat et de vente correspondants. Les AMM permettent à quiconque d'échanger des tokens sur la blockchain à tout moment sans recourir à un market maker centralisé. Pour les investisseurs, les tokens AMM représentent une exposition à l'infrastructure de trading sur chaîne qui génère des frais proportionnels au volume d'échanges. DropsTab suit plus de 100 protocoles AMM, dont Uniswap (UNI), PancakeSwap (CAKE) et Curve DAO (CRV).
Comment fonctionne un market maker automatisé grâce à la formule du produit constant ?
Un market maker automatisé évalue les échanges à l'aide d'une formule du produit constant, écrite x * y = k, où x et y sont les deux réserves de tokens du pool et k reste constant. Lorsqu'un trader retire un token, la formule augmente le prix du token restant pour maintenir k fixe. Les fournisseurs de liquidités déposent les deux actifs dans le pool et gagnent une part des frais de chaque échange. Uniswap a été pionnier dans ce modèle, et sa conception à produit constant sous-tend la plupart des AMM de première génération sur DropsTab.
Quelle est la différence entre les AMM à produit constant et ceux à liquidité concentrée ?
Les AMM à produit constant répartissent uniformément la liquidité sur tous les prix, de zéro à l'infini, laissant la majeure partie du capital déposé inactif. Les AMM à liquidité concentrée permettent aux fournisseurs d'allouer leur capital à une fourchette de prix choisie, augmentant ainsi les frais perçus par dollar de liquidité. Uniswap v3 a introduit la liquidité concentrée en 2021. PancakeSwap V3 et Aerodrome Slipstream utilisent la même conception. La liquidité concentrée améliore l'efficacité du capital mais oblige les fournisseurs à gérer activement les fourchettes de prix ou à ne rien gagner lorsque le prix sort de la fourchette.
En quoi un AMM diffère-t-il d'une bourse à carnet d'ordres ?
Un AMM évalue les transactions algorithmiquement à partir d'une réserve mutualisée, tandis qu'une bourse à carnet d'ordres met en relation des ordres d'achat et de vente individuels à des prix cotés. Les carnets d'ordres nécessitent des market makers actifs pour offrir de la profondeur ; un AMM tire sa liquidité passivement de quiconque dépose dans un pool. Les AMM règlent chaque échange sur la blockchain via des contrats intelligents, supprimant ainsi le besoin d'un opérateur centralisé. Ce compromis offre aux AMM une liquidité sans permission mais expose les fournisseurs à la perte temporaire, un risque absent du trading traditionnel sur carnet d'ordres.
Qu'est-ce que la perte temporaire pour les fournisseurs de liquidités AMM ?
La perte temporaire est le manque à gagner subi par un fournisseur de liquidités AMM lorsque les prix des tokens du pool divergent, entraînant une sous-performance de la position par rapport au simple détention des mêmes actifs. Cette perte temporaire augmente à mesure que le ratio des prix s'écarte davantage du ratio de dépôt. La perte temporaire constitue le risque principal lié à la fourniture de liquidités AMM — les frais d'échange doivent la dépasser pour que le fournisseur réalise un profit. La perte temporaire devient permanente uniquement lorsque le fournisseur retire ses fonds alors que les prix restent divergents.
Quels projets dominent le secteur des AMM en termes de TVL et de volume ?
Uniswap (UNI) domine le secteur des AMM en tant que plus grand DEX par TVL et volume, avec ses versions v2, v3 et v4 représentant environ un quart du volume total des DEX sur plus de 20 chaînes EVM. PancakeSwap (CAKE) figure parmi les deux premiers DEX en termes de volume sur BNB Chain. Curve DAO (CRV) domine le trading stableswap entre actifs indexés. Aerodrome (AERO) domine le volume ve(3,3) sur Base, et Pendle (PENDLE) domine la tokenisation des rendements par TVL.
Comment la catégorie AMM est-elle segmentée par mécanisme ?
La catégorie AMM se divise en cinq familles de mécanismes suivies sur DropsTab. Les AMM à produit constant utilisent la tarification de type Uniswap v2 x * y = k. Les AMM à liquidité concentrée comme Uniswap v3 concentrent le capital dans des fourchettes de prix. Les AMM à vote escrow ve(3,3) — Aerodrome, Velodrome (VELO) et THENA (THE) — dirigent les émissions via des votes hebdomadaires de veToken. Les AMM stableswap comme Curve optimisent les échanges entre actifs indexés. Les AMM de tokenisation des rendements comme Pendle et Spectra (SPECTRA) séparent les actifs porteurs de rendement en tokens principaux et tokens de rendement.
Quels sont les risques liés à l'investissement dans les tokens AMM ?
Les investisseurs en tokens AMM font face au risque de dilution lorsque l'économie tokenique très émissive dépasse les revenus générés par les frais, un phénomène courant dans les modèles farm-and-dump et certains designs ve(3,3). Le risque d'exploitation des contrats intelligents est important, car les pools AMM détiennent des réserves de grande valeur et sont fréquemment pris pour cible. Le risque de concentration déséquilibre la santé de la catégorie vers quelques leaders — Uniswap domine le volume et la TVL, si bien qu'un ralentissement chez lui entrave tout le secteur. La concurrence sur les frais et la MEV compriment les marges des protocoles, et l'exposition réglementaire entoure les interfaces frontales des DEX et la classification des tokens de gouvernance.
Comment suivre les protocoles AMM sur DropsTab ?
DropsTab suit plus de 100 protocoles AMM répartis entre les subdivisions à produit constant, à liquidité concentrée, ve(3,3), stableswap et tokenisation des rendements sur la page de la catégorie AMM. Le scanner de la catégorie filtre les protocoles et les classe par capitalisation boursière et métriques structurelles. Les calendriers de vesting et les calendriers de déblocage révèlent le risque de dilution lié aux émissions pour des tokens comme AERO et VELO. La base de données Fundraising met en lumière la qualité des bailleurs par protocole. Les alertes de Drops Bot signalent les événements de déblocage, permettant aux investisseurs de surveiller le timing de la pression de vente dans tout le secteur des AMM.