AMM
0.26%
0.01%Changement 24h
Changement 7j
| Graphique 7j | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
30 UNI 30Uniswap | $4.60 | 7.22% | 23.84% | 20.07% | $2.87 B | $4.09 B | $142.59 M | |||
40 ASTER 40Aster | $0.712 | 1.52% | 8.85% | 13.93% | $1.92 B | $5.55 B | $68.78 M | |||
80 CAKE 80PancakeSwap | $1.76 | 3.53% | 8.14% | 25.71% | $565.60 M | $585.87 M | $42.52 M | |||
84 AERO 84Aerodrome | $0.5199 | 1.67% | 9.22% | 15.07% | $510.98 M | $1.02 B | $28.36 M | |||
87 CRV 87Curve DAO | $0.3272 | 7.42% | 23.05% | 59.89% | $506.65 M | $788.70 M | $37.09 M | |||
108 PENDLE 108Pendle | $1.78 | 3.49% | 20.66% | 15.76% | $306.84 M | $501.12 M | $39.75 M | |||
131 RAY 131Raydium | $0.8343 | 9.72% | 21.09% | 34.41% | $224.88 M | $461.76 M | $10.76 M | |||
186 1INCH 1861INCH | $0.0905 | 2.26% | 3.62% | 7.56% | $127.90 M | $135.75 M | $20.60 M | |||
261 ORCA 261Orca | $1.29 | 4.84% | 13.04% | 8.33% | $78.92 M | $97.50 M | $7.15 M | |||
291 COW 291CoW Protocol | $0.1199 | 1.54% | 8.31% | −10.04% | $69.08 M | $119.70 M | $3.00 M | |||
338 SUSHI 338SushiSwap | $0.1985 | 0.84% | 9.91% | 24.82% | $56.94 M | $57.78 M | $17.70 M | |||
409 VVS 409VVS Finance | $0.00000105 | 4.74% | 14.31% | 5.78% | $45.73 M | $99.86 M | $74,136.00 | |||
471 FLIP 471Chainflip | $0.4273 | 3.40% | −3.10% | 38.89% | $37.72 M | $38.16 M | $118,223.21 | |||
546 STON 546STON | $0.4777 | −0.52% | 4.05% | −2.51% | $33.66 M | $47.77 M | $9,054.61 | |||
552 BNT 552Bancor Network | $0.327 | 1.58% | 8.74% | 15.07% | $33.18 M | $33.17 M | $1.40 M | |||
599 OSMO 599Osmosis | $0.0366 | 3.41% | 15.12% | 28.96% | $28.78 M | $35.62 M | $2.32 M | |||
677 KNC 677Kyber Network Crystal | $0.1152 | 2.60% | 7.76% | 7.12% | $24.10 M | $27.76 M | $10.69 M | |||
678 CETUS 678Cetus Protocol | $0.02504 | 5.41% | 6.42% | 40.36% | $24.06 M | $24.98 M | $2.34 M | |||
731 FUL 731Fulcrom | $0.001265 | 3.94% | 26.56% | 31.43% | $21.13 M | $25.30 M | $925.54 | |||
733 VELO 733Velodrome Finance | $0.02306 | 6.69% | 19.70% | 25.37% | $21.10 M | $59.76 M | $4.79 M | |||
892 AQUA 892Aquarius | $0.0003556 | 1.37% | 1.47% | 3.64% | $15.63 M | $35.55 M | $153,778.00 | |||
894 VRSC 894Verus | $0.1932 | −4.33% | 3.14% | −36.30% | $15.60 M | $16.14 M | $54.29 | |||
992 MAV 992Maverick Protocol | $0.01087 | 3.52% | 11.38% | 27.05% | $12.75 M | $21.78 M | $1.31 M | |||
995 SAUCE 995SaucerSwap | $0.01382 | 1.18% | 4.23% | 5.89% | $12.74 M | $12.75 M | $40,706.00 | |||
1063 DOLO 1063Dolomite | $0.02544 | 4.16% | 4.57% | 16.50% | $11.23 M | $25.39 M | $4.46 M | |||
1096 WET 1096HumidiFi | $0.06232 | 0.32% | −17.49% | −6.04% | $10.64 M | $62.22 M | $584,409.33 | |||
1143 THE 1143THENA | $0.0719 | 0.46% | 11.95% | 36.41% | $9.58 M | $20.47 M | $3.41 M | |||
1220 BAL 1220Balancer | $0.1213 | 4.04% | 5.67% | −0.88% | $8.47 M | $8.76 M | $98,656.41 | |||
1250 ANY 1250Anyswap | $0.6074 | 1.41% | 8.91% | 23.58% | $8.01 M | $60.74 M | $26.35 | |||
1269 GTC 1269Gitcoin | $0.08887 | 5.94% | 4.83% | 23.24% | $7.78 M | $8.87 M | $3.33 M | |||
1317 QUICK 1317Quickswap [OLD] | $10.75 | −1.47% | 7.96% | 12.32% | $7.15 M | $9.62 M | $9,717.79 | |||
1386 HFT 1386Hashflow | $0.006822 | 12.82% | 2.09% | −29.70% | $6.27 M | $6.80 M | $2.50 M | |||
1398 QUICK 1398Quickswap | $0.009374 | 5.34% | 9.78% | 19.85% | $6.20 M | $8.39 M | $109,570.02 | |||
1538 EKUBO 1538Ekubo | $0.4837 | 2.20% | 1.76% | −1.57% | $4.84 M | $4.84 M | $4,029.93 | |||
1553 SDEX 1553SmarDex | $0.00048 | −0.20% | −2.20% | −16.32% | $4.71 M | $4.77 M | $14,187.63 | |||
1626 SWAP 1626HyperSwap | $0.06018 | 10.65% | 173.32% | 140.66% | $4.21 M | $5.59 M | $82,016.00 | |||
1913 KYO 1913Kyo | $0.01659 | 0.29% | 2.41% | 11.12% | $2.71 M | $3.35 M | $1.77 M | |||
1922 PERP 1922Perpetual Protocol | $0.02049 | 5.00% | 13.19% | 2.49% | $2.71 M | $3.07 M | $164,958.59 | |||
1930 FOREST 1930Forest Protocol | $0.03313 | −2.78% | 80.93% | 45.83% | $2.68 M | $33.19 M | $168,254.62 | |||
2112 CREAM 2112Cream | $0.74 | 4.31% | 44.33% | 59.52% | $2.09 M | $2.16 M | $3,227.33 | |||
2170 SPECTRA 2170Spectra | $0.004057 | 0.14% | −1.66% | −2.27% | $1.92 M | $1.79 M | $163.73 | |||
2229 ALEX 2229ALEX Lab | $0.002951 | −2.88% | 37.35% | 55.52% | $1.79 M | $1.79 M | $96,011.81 | |||
2271 MTA 2271mStable Governance: Meta | $0.03065 | −1.62% | −4.05% | −1.54% | $1.70 M | $3.07 M | $657.36 | |||
2298 TUNA 2298DeFituna | $0.005854 | −1.71% | 215.47% | 397.62% | $1.65 M | $5.85 M | $1,280.99 | |||
2316 HYDX 2316Hydrex | $0.03308 | 9.04% | 71.44% | 55.74% | $1.61 M | $3.46 M | $178,898.00 | |||
2318 GS 2318GammaSwap | $0.004451 | 0.98% | −8.61% | −4.43% | $1.61 M | $7.12 M | $2,059.43 | |||
2350 KDK 2350Kodiak Finance | $0.1047 | 0.67% | −6.34% | −10.13% | $1.54 M | $10.44 M | $7,396.98 | |||
2470 MEX 2470xExchange | $0.0₅33 | 2.41% | 21.58% | 33.36% | $1.34 M | $1.32 M | $3,978.20 | |||
2527 KNCL 2527Kyber Network Crystal Legacy | $0.1154 | 2.31% | 7.91% | 6.77% | $1.25 M | $24.26 M | $7,448.11 | |||
2583 LIGHT 2583Light | $0.001684 | 5.13% | 22.62% | −1.23% | $1.16 M | $1.55 M | $0.7813 | |||
2733 SUDO 2733sudoswap | $0.03874 | 2.03% | 7.64% | 26.76% | $983,981.77 | $2.25 M | $76.42 | |||
2788 ZSWAP 2788Zygoswap | $0.000938 | 9.68% | 70.81% | 100.71% | $918,302.00 | $918,302.00 | $216,982.90 | |||
2899 KUMA 2899Kuma | $0.0008176 | 2.74% | 18.49% | −34.90% | $817,600.00 | $817,600.00 | $23,240.76 | |||
2981 AARK 2981Aark Digital | $0.001209 | 17.05% | 29.30% | 49.26% | $743,292.59 | $835,202.53 | $22,234.68 | |||
3026 YAK 3026Yield Yak | $70.70 | 19.46% | 72.23% | 189.04% | $707,000.00 | $707,000.00 | $1,240.93 | |||
3093 BLACK 3093Blackhole | $0.002412 | 11.11% | 38.78% | 8.92% | $657,674.33 | $664,520.89 | $20,657.00 | |||
3154 THL 3154Thala | $0.008542 | −0.29% | 4.52% | 6.56% | $619,252.36 | $854,199.99 | $982.96 | |||
3166 TURBOS 3166Turbos Finance | $0.00009273 | 10.65% | −1.38% | −4.41% | $613,872.60 | $927,600.00 | $34,015.36 | |||
3394 ELX 3394Elixir | $0.001119 | −1.41% | −0.41% | −16.18% | $491,309.68 | $1.12 M | $1,373.69 | |||
3416 SBR 3416Saber | $0.000197 | −38.49% | −47.08% | −48.98% | $523,604.73 | $17,738.59 | $106,326.54 | |||
3420 BXX 3420Baanx | $0.001941 | 2.54% | −33.15% | −39.93% | $479,844.39 | $485,250.00 | $433.56 | |||
3489 WRT 3489WingRiders | $0.004622 | 4.81% | 8.37% | 35.09% | $443,411.44 | $462,200.00 | $655.03 | |||
3623 ANB 3623Angryb | $0.0000005 | 0.21% | 3.87% | 15.04% | $388,850.00 | $388,850.00 | $653.59 | |||
3775 BELT 3775Belt | $0.03511 | 1.62% | 9.25% | 21.84% | $335,304.78 | $335,304.78 | $60.48 | |||
3800 GBEX 3800Globiance Exchange | $0.0₈892 | −0.31% | −19.15% | −10.54% | $328,515.78 | $446,000.00 | $29.90 | |||
3807 ABOND 3807ApeBond | $0.0005127 | 2.12% | 7.68% | 23.21% | $326,532.09 | $333,255.00 | $83.03 | |||
3816 CYPH 3816Cypher | $0.002626 | 1.33% | 3.77% | −3.91% | $324,429.05 | $2.63 M | $316.18 | |||
4073 BSW 4073Biswap | $0.0003834 | 0.11% | 4.42% | 11.17% | $263,135.82 | $251,315.81 | $1,005.44 | |||
4142 SI 4142Siren | $0.003748 | 0.09% | 27.00% | 24.59% | $250,583.48 | $374,800.00 | $718.34 | |||
4220 MARCO 4220Melega | $0.0003279 | 0.41% | 4.24% | −9.24% | $237,110.05 | $304,946.60 | $119.77 | |||
4251 LTX 4251Lattice Token | $0.008082 | −1.39% | −4.81% | −28.39% | $231,580.78 | $808,200.00 | $65,519.00 | |||
4252 BAKE 4252BakerySwap | $0.0007991 | 1.07% | 3.57% | 12.90% | $231,555.25 | $231,555.25 | $1,548.13 | |||
4284 POSI 4284Position Token | $0.002455 | 0.82% | 29.29% | 40.80% | $225,369.00 | $225,369.00 | $113.32 | |||
4331 NOM 4331Onomy Protocol | $0.00161 | 2.54% | −6.22% | 7.22% | $216,755.89 | $272,483.90 | $18,991.94 | |||
4385 ACSI 4385ACryptoSI | $0.1235 | −16.29% | −10.46% | −1.55% | $206,412.82 | $206,412.82 | $1,112.87 | |||
4396 BANANA 4396ApeSwap | $0.0005583 | −1.52% | 30.58% | 1412588.88% | $205,398.25 | $205,398.25 | $9.15 | |||
4419 GRAY 4419Gradient | $0.02014 | 2.06% | 28.37% | 75.38% | $201,400.00 | $201,400.00 | $88.89 | |||
4502 ABX 4502Aborean | $0.0006587 | 26.56% | 133.04% | 21.70% | $189,831.49 | $752,732.47 | $10,327.99 | |||
4602 ASTRO 4602Astroport | $0.0004151 | 1.66% | 6.17% | 20.74% | $175,860.06 | $456,610.00 | $3,874.35 | |||
4642 XSP 4642XSwap Protocol | $0.00007154 | −2.50% | −6.02% | −4.00% | $171,482.80 | $930,020.00 | $264.78 | |||
4997 ASH 4997AshSwap | $0.0003015 | 4.75% | 14.81% | 9.20% | $133,530.37 | $301,500.00 | $72.70 | |||
5172 WOM 5172Wombat Exchange | $0.0005292 | 1.05% | −6.76% | −20.96% | $117,790.13 | $529,200.00 | $329.67 | |||
5213 DFP2 5213DefiPlaza | $0.001707 | 2.46% | −2.53% | −6.99% | $113,876.52 | $113,876.52 | $488.27 | |||
5297 ZF 5297zkSwap Finance | $0.0001618 | 9.87% | −17.81% | −60.39% | $106,748.28 | $161,800.00 | $22,649.59 | |||
5422 BOO 5422SpookySwap [Old] | $0.01355 | −3.37% | 22.57% | 36.52% | $98,362.29 | $98,362.29 | $40.03 | |||
5536 BSCS 5536BSCS | $0.0003344 | 1.54% | 6.48% | 9.20% | $90,273.73 | $131,266.71 | $9.05 | |||
5604 CSWAP 5604CrossSwap | $0.004312 | −16.96% | −11.17% | 0.76% | $86,240.00 | $86,240.00 | $149.57 | |||
5633 MMF 5633MMFinance (Cronos) | $0.00008596 | 2.76% | 9.00% | 7.45% | $84,096.97 | $82,527.60 | $984.17 | |||
5991 VOLT 5991Voltage Finance | $0.00000724 | 11.04% | −84.58% | −13.97% | $63,187.98 | $62,310.38 | $23.96 | |||
6047 UBE 6047Ubeswap | $0.0003693 | 2.73% | 11.84% | 13.38% | $61,065.33 | $92,325.00 | $1,406.12 | |||
6225 CANDY 6225Bored Candy City | $0.0002332 | 4.48% | 11.04% | 29.83% | $53,962.08 | $53,962.08 | $20.25 | |||
6262 COFI 6262CoFiX | $0.003932 | 8.94% | 400.72% | 392.05% | $52,915.09 | $52,915.09 | $7.80 | |||
6427 BOO 6427SpookySwap | $0.006524 | 23.50% | 56.41% | 17.32% | $47,359.08 | $47,359.08 | $1,100.00 | |||
6501 WASP 6501WanSwap [OLD] | $0.0002221 | 0.97% | 2.38% | 2.63% | $45,207.78 | $46,641.00 | $1.04 | |||
6793 OBS 6793Obsidium | $0.00253 | 0.01% | 0.03% | 0.10% | $36,685.00 | $36,685.00 | $6,293.03 | |||
6815 ZERO 68150.exchange | $0.00009623 | 1.25% | 6.57% | 24.36% | $36,086.25 | $54,283.34 | $2.58 | |||
6885 INX 6885Ionex Token | $0.001294 | 0.11% | 2.42% | 1.61% | $34,511.80 | $129,400.00 | $39.74 | |||
6890 SATX 6890$SATX | $0.0000063 | −3.38% | 71.30% | 107.81% | $34,385.39 | $52,485.42 | $126.36 | |||
7013 XLD 7013Xcel Defi | $0.0005472 | 1.24% | 3.32% | 0.42% | $31,682.29 | $59,990.67 | $2.46 | |||
7179 BURGER 7179Burger Swap | $0.000659 | 1.58% | 18.35% | 29.37% | $28,360.61 | $28,360.61 | $12.04 |
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Foire aux questions
Qu'est-ce qu'un AMM (market maker automatisé) en cryptomonnaie ?
Un AMM (market maker automatisé) est un protocole DeFi qui remplace le carnet d'ordres par des pools de liquidités — des contrats intelligents détenant des réserves de tokens évaluées selon une formule plutôt que par des ordres d'achat et de vente correspondants. Les AMM permettent à quiconque d'échanger des tokens sur la blockchain à tout moment sans recourir à un market maker centralisé. Pour les investisseurs, les tokens AMM représentent une exposition à l'infrastructure de trading sur chaîne qui génère des frais proportionnels au volume d'échanges. DropsTab suit plus de 100 protocoles AMM, dont Uniswap (UNI), PancakeSwap (CAKE) et Curve DAO (CRV).
Comment fonctionne un market maker automatisé grâce à la formule du produit constant ?
Un market maker automatisé évalue les échanges à l'aide d'une formule du produit constant, écrite x * y = k, où x et y sont les deux réserves de tokens du pool et k reste constant. Lorsqu'un trader retire un token, la formule augmente le prix du token restant pour maintenir k fixe. Les fournisseurs de liquidités déposent les deux actifs dans le pool et gagnent une part des frais de chaque échange. Uniswap a été pionnier dans ce modèle, et sa conception à produit constant sous-tend la plupart des AMM de première génération sur DropsTab.
Quelle est la différence entre les AMM à produit constant et ceux à liquidité concentrée ?
Les AMM à produit constant répartissent uniformément la liquidité sur tous les prix, de zéro à l'infini, laissant la majeure partie du capital déposé inactif. Les AMM à liquidité concentrée permettent aux fournisseurs d'allouer leur capital à une fourchette de prix choisie, augmentant ainsi les frais perçus par dollar de liquidité. Uniswap v3 a introduit la liquidité concentrée en 2021. PancakeSwap V3 et Aerodrome Slipstream utilisent la même conception. La liquidité concentrée améliore l'efficacité du capital mais oblige les fournisseurs à gérer activement les fourchettes de prix ou à ne rien gagner lorsque le prix sort de la fourchette.
En quoi un AMM diffère-t-il d'une bourse à carnet d'ordres ?
Un AMM évalue les transactions algorithmiquement à partir d'une réserve mutualisée, tandis qu'une bourse à carnet d'ordres met en relation des ordres d'achat et de vente individuels à des prix cotés. Les carnets d'ordres nécessitent des market makers actifs pour offrir de la profondeur ; un AMM tire sa liquidité passivement de quiconque dépose dans un pool. Les AMM règlent chaque échange sur la blockchain via des contrats intelligents, supprimant ainsi le besoin d'un opérateur centralisé. Ce compromis offre aux AMM une liquidité sans permission mais expose les fournisseurs à la perte temporaire, un risque absent du trading traditionnel sur carnet d'ordres.
Qu'est-ce que la perte temporaire pour les fournisseurs de liquidités AMM ?
La perte temporaire est le manque à gagner subi par un fournisseur de liquidités AMM lorsque les prix des tokens du pool divergent, entraînant une sous-performance de la position par rapport au simple détention des mêmes actifs. Cette perte temporaire augmente à mesure que le ratio des prix s'écarte davantage du ratio de dépôt. La perte temporaire constitue le risque principal lié à la fourniture de liquidités AMM — les frais d'échange doivent la dépasser pour que le fournisseur réalise un profit. La perte temporaire devient permanente uniquement lorsque le fournisseur retire ses fonds alors que les prix restent divergents.
Quels projets dominent le secteur des AMM en termes de TVL et de volume ?
Uniswap (UNI) domine le secteur des AMM en tant que plus grand DEX par TVL et volume, avec ses versions v2, v3 et v4 représentant environ un quart du volume total des DEX sur plus de 20 chaînes EVM. PancakeSwap (CAKE) figure parmi les deux premiers DEX en termes de volume sur BNB Chain. Curve DAO (CRV) domine le trading stableswap entre actifs indexés. Aerodrome (AERO) domine le volume ve(3,3) sur Base, et Pendle (PENDLE) domine la tokenisation des rendements par TVL.
Comment la catégorie AMM est-elle segmentée par mécanisme ?
La catégorie AMM se divise en cinq familles de mécanismes suivies sur DropsTab. Les AMM à produit constant utilisent la tarification de type Uniswap v2 x * y = k. Les AMM à liquidité concentrée comme Uniswap v3 concentrent le capital dans des fourchettes de prix. Les AMM à vote escrow ve(3,3) — Aerodrome, Velodrome (VELO) et THENA (THE) — dirigent les émissions via des votes hebdomadaires de veToken. Les AMM stableswap comme Curve optimisent les échanges entre actifs indexés. Les AMM de tokenisation des rendements comme Pendle et Spectra (SPECTRA) séparent les actifs porteurs de rendement en tokens principaux et tokens de rendement.
Quels sont les risques liés à l'investissement dans les tokens AMM ?
Les investisseurs en tokens AMM font face au risque de dilution lorsque l'économie tokenique très émissive dépasse les revenus générés par les frais, un phénomène courant dans les modèles farm-and-dump et certains designs ve(3,3). Le risque d'exploitation des contrats intelligents est important, car les pools AMM détiennent des réserves de grande valeur et sont fréquemment pris pour cible. Le risque de concentration déséquilibre la santé de la catégorie vers quelques leaders — Uniswap domine le volume et la TVL, si bien qu'un ralentissement chez lui entrave tout le secteur. La concurrence sur les frais et la MEV compriment les marges des protocoles, et l'exposition réglementaire entoure les interfaces frontales des DEX et la classification des tokens de gouvernance.
Comment suivre les protocoles AMM sur DropsTab ?
DropsTab suit plus de 100 protocoles AMM répartis entre les subdivisions à produit constant, à liquidité concentrée, ve(3,3), stableswap et tokenisation des rendements sur la page de la catégorie AMM. Le scanner de la catégorie filtre les protocoles et les classe par capitalisation boursière et métriques structurelles. Les calendriers de vesting et les calendriers de déblocage révèlent le risque de dilution lié aux émissions pour des tokens comme AERO et VELO. La base de données Fundraising met en lumière la qualité des bailleurs par protocole. Les alertes de Drops Bot signalent les événements de déblocage, permettant aux investisseurs de surveiller le timing de la pression de vente dans tout le secteur des AMM.