Hydration 

HDX Prix

Qu’est-ce que la cryptomonnaie Hydration (HDX) ?

Hydration est un protocole de finance décentralisée (DeFi) construit en tant que parachain Polkadot. Son produit phare est l’Omnipool, un createur de marché automatisé (AMM) unique où tous les actifs cotés partagent un même pool de liquidité unifié. Hydration exploite également une plateforme de prêt dérivée d’AAVE v3 et émet HOLLAR, une stablecoin décentralisée native. Le projet a été lancé sous le nom de HydraDX et a procédé à son rebranding en Hydration fin 2024. HDX est l’actif natif du protocole, utilisé pour le staking, les votes de gouvernance et l’emprunt de HOLLAR.

Comment l’offre de HDX est-elle structurée et quelle est l’offre maximale ?

Selon les données de DropsTab, l’offre maximale de HDX est plafonnée à 6 500 000 000 jetons. HDX est un actif Substrate natif sur la parachain Hydration ; par conséquent, aucune adresse de contrat intelligent n’existe, et les soldes peuvent être vérifiés via l’explorateur Hydration Subscan. L’offre est répartie entre neuf compartiments d’allocation. Les plus importants sont la vente Balancer LBP à 30,5 %, le compartiment Croissance à 27,68 % et l’allocation Équipe à 12,46 %.

Que signifie le calendrier de libération des tokens HDX pour les investisseurs ?

L’événement de génération des tokens a eu lieu le 16 mars 2022. Selon les données de DropsTab, l’intégralité de l’allocation LBP, soit 30,5 % de l’offre, est entrée en circulation dès le TGE sans période de lock-up ; la Seed Round s’échelonne sur 18 mois selon un calendrier linéaire, tandis que la Strategic Round se libère sur 24 mois, en tranches mensuelles. La libération de l’allocation Équipe a débuté le 16 septembre 2022. Le principal risque d’inflation persistant provient du compartiment Croissance, représentant 27,68 % de l’offre, dont le rythme de libération dépend des décisions de gouvernance plutôt que d’un calendrier mensuel fixe.

Qui a investi dans Hydration et quel montant a-t-on levé ?

Les données de levée de fonds de DropsTab indiquent trois tours. La Seed Round s’est clôturée en décembre 2020, levant 200 000 $ pour 540 millions de HDX au prix d’environ 0,00037 $ par token, menée par KR1 avec la participation de DFG, Zee Prime Capital, AU21 Capital, CMS Holdings et Hypersphere Ventures. La Strategic Round, également en décembre 2020, a vendu 150 millions de HDX (2,3 % de l’offre) ; DropsTab ne mentionne pas le montant levé pour ce tour. Enfin, la vente Balancer LBP du 8 février 2021 a permis de lever 22,9 millions de dollars pour 1,983 milliard de HDX, sur la base d’une valorisation préliminaire de 75,01 millions de dollars.

Que révèle la liste des investisseurs de Hydration concernant le projet ?

La base des soutiens est concentrée sur des fonds spécialisés dans Polkadot. KR1 a dirigé les deux tours privés et a confirmé publiquement avoir investi au total 200 000 $ dans Hydration. Hypersphere Ventures, un fonds de capital-risque axé sur Polkadot, a co-dirigé la Strategic Round. La répartition penche fortement vers la vente publique : la LBP a cédé 30,5 % de l’offre aux participants externes, et aucun fonds de capital-risque ne détient près de 20 % de l’offre. L’ensemble des allocations internes, incluant le compartiment Équipe à 12,46 % et les deux tours privés à 10,6 %, représente environ 23 % de l’offre maximale.

Comment fonctionne l’Omnipool de Hydration ?

L’Omnipool est un createur de marché automatisé unique où chaque actif coté partage un même pool de liquidité unifié. Les traders peuvent échanger n’importe quel actif contre le pool commun, et les frais sont payables dans n’importe quel actif de l’Omnipool. Cette architecture concentre la liquidité en un seul endroit, ce qui renforce l’exécution sur toutes les paires mais augmente également le risque protocolaire : une anomalie affectant un actif du pool impacte l’ensemble de la place de marché.

Qu’est-ce que la stablecoin HOLLAR et comment fonctionne l’emprunt sur Hydration ?

HOLLAR est la stablecoin décentralisée native de Hydration. La plateforme d’emprunt du protocole est une fourchette d’AAVE v3. Les utilisateurs déposent des actifs admissibles pour générer des rendements sur leurs soldes, puis empruntent HOLLAR en garantissant ces positions. HDX sert de lien entre ces deux produits, car la participation au staking ouvre l’accès à la partie emprunt du protocole.

Peut-on faire du staking avec HDX ?

Les détenteurs de HDX peuvent participer au staking via GIGAHDX, le mécanisme de staking de Hydration. Le staking permet de gagner des récompenses protocolaires, d’obtenir des droits de vote en matière de gouvernance et d’accéder à l’emprunt de HOLLAR. Parallèlement, le compartiment Récompenses des collateurs, représentant 3,86 % de l’offre maximale, rémunère les collateurs qui produisent les blocs de la parachain.

Où peut-on échanger HDX après la suppression de la cotation sur Kraken ?

Kraken a désactivé les dépôts et les échanges de HDX le 11 septembre 2026, fixant le 10 décembre 2026 comme date limite pour les retraits, avec une liquidation forcée des soldes restants programmée du 14 au 18 décembre 2026. Suite à cette suppression, DropsTab ne recense aucun marché centralisé pour HDX. Les échanges principaux se font en chaîne via l’Omnipool propre à Hydration, avec un accès inter-chaînes grâce à Polkadot XCM. La liquidité est donc dépendante de la place de marché et relativement faible en raison de la dépendance à un seul DEX.