Liquid Restaking Tokens (LRTs)
0.00%
0.00%Zmiana 24h
Zmiana 7d
| 7d Wykres | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
841 AGETH 841Kelp Gain | $2,516.56 | 6.33% | −3.05% | −13.73% | $14.03 M | $14.03 M | $492.29 | |||
947 KYSOL 947Kyros Restaked SOL | $126.79 | 3.51% | −4.23% | −20.08% | $11.45 M | $11.45 M | $734.51 | |||
1106 YNETHX 1106ynETH MAX | $2,185.44 | 5.63% | 5.01% | −9.90% | $8.35 M | $8.35 M | $660.98 | |||
3635 LAIR 3635Lair | $0.0003939 | −4.32% | −14.98% | −43.10% | $279,570.21 | $393,900.00 | $364.57 | |||
3753 RSAVAX 3753Restaked sAVAX | $11.30 | 4.44% | −2.67% | −21.12% | $248,318.74 | $248,318.74 | $289.41 | |||
3795 KYROS 3795Kyros | $0.01035 | 4.14% | −4.86% | −21.16% | $238,355.76 | $471,741.36 | $398.13 | |||
10658 rswETH 10658Restaked Swell Ether | $2,618.73 | 5.73% | 9.80% | −9.93% | -- | -- | $1,186.53 | |||
10802 MSTETH 10802Eigenpie mstETH | $2,447.26 | −0.54% | 6.92% | 6.92% | -- | $1.60 M | $10.05 | |||
11125 lrtsSOL 11125Adrastea lrtsSOL | $110.59 | 2.98% | −6.58% | −21.55% | -- | -- | $386.73 | |||
11126 sonicSOL 11126Sonic Restaked SOL | $111.54 | 1.81% | −6.89% | −21.73% | -- | -- | $568.88 |
Najczęściej zadawane pytania
Co to jest Liquid Restaking Token (LRT)?
Liquid Restaking Token (LRT) to wymienialny dowód na pozycję restakowaną. Restaking ponownie przekazuje już zastawiony aktyw — takie jak staked ETH czy SOL — w celu zabezpieczenia dodatkowych protokołów zwanych Actively Validated Services (AVS) i otrzymania dodatkowych nagród. LRT utrzymuje ten kapitał restakowany w płynnej formie i nadal go można wykorzystywać w ramach DeFi. LRT mają znaczenie, ponieważ jedna pozycja łączy podstawową stopę zysku ze stakingu z nagrodami AVS. EigenLayer był pionierem tego modelu na Ethereum; restaking w mainnet ruszył w 2023 roku, a AVS rozpoczęły działalność w 2024 roku.
W czym różni się LRT od liquid staking tokena (LST)?
LRT różni się od liquid staking tokena (LST) dodaniem warstwy restakingu. LST reprezentuje tylko podstawową pozycję zastawioną — staked ETH zarabiający nagrody dla weryfikatorów. LRT ponownie przekazuje ten zastawiony kapitał w celu zabezpieczenia AVS, zarabiając dodatkowe nagrody powyżej. Ta różnica ma znaczenie pod względem ryzyka: LRT dziedziczy wszystkie warunki skracania AVS, więc LRT niesie ze sobą złożone ryzyko, którego nie ma LST. Puffer's pufETH i Kelp Gain (AGETH) są LRT restakowanymi, a nie zwykłymi LST.
Skąd pochodzi zysk w liquid restaking tokenie?
Zysk z liquid restaking tokenów pochodzi z dwóch złożonych źródeł. Pierwszym źródłem są nagrody za podstawowy staking z podstawowego zastawionego ETH lub SOL. Drugim źródłem są nagrody AVS — płatności za zabezpieczanie dodatkowych Actively Validated Services poprzez restaking. To właśnie ta kumulacja zysków stanowi istotę narracji LRT. Rynek jest jasno określony: każde dodatkowe AVS dodaje nagrody, ale także zwiększa ekspozycję na skracanie. Zysk z LRT nigdy nie jest darmowy — dodatkowy zysk jest nieodłączny od dodatkowego, złożonego ryzyka.
Co to jest restaking EigenLayer i dlaczego ma znaczenie dla LRT?
EigenLayer to protokół restakingu, który był pionierem tego modelu na Ethereum. Depozyty restakingowe w mainnet EigenLayer ruszyły w 2023 roku, a AVS i operatorzy rozpoczęli działalność w 2024 roku. Restaking EigenLayer umożliwia zastawionemu ETH zabezpieczanie dodatkowych usług, a LRT są płynnymi dowodami wydanymi na te depozyty restakowane. Równoległa infrastruktura restakingowa istnieje na Solanie dzięki Solayer, Jito i Fragmetric. EigenLayer ma znaczenie, ponieważ fala AVS w 2024 roku stworzyła powierzchnię nagród, na której oparto całą kategorię LRT.
Które projekty liderują w kategorii LRT na Ethereum i Solanie?
Kategoria LRT obejmuje restaking na Ethereum i Solanie. Na Ethereum LRT zawierają pufETH od Puffer, Kelp Gain (AGETH) od Kelp oraz ynETH MAX (YNETHX) od YieldNest. Na Solanie LRT to Fragmetric (FRAG), Kyros Restaked SOL (KYSOL), Adrastea lrtsSOL i Sonic Restaked SOL (sonicSOL). Śledzone są także Restaked sAVAX (RSAVAX) i Lair (LAIR). DropsTab śledzi dziesiątki projektów LRT zarówno na Ethereum, jak i Solanie, więc kategoria LRT jest wielołańcuchowa z natury — nie ograniczona wyłącznie do Ethereum.
Jakie metryki mierzą TVL i stabilność pegu liquid restaking tokena?
Analitycy oceniają liquid restaking tokeny przy pomocy metryk strukturalnych, a nie cenowych. Pierwszą metryką jest TVL (Total Value Locked) restakowanego — wartość zainwestowana przez protokół. Drugą metryką jest stabilność pegu — cena rynkowa LRT w porównaniu do wartości netto podstawowych aktywów, ponieważ LRT może handlować z dyskontem w czasie napięć. Trzecią metryką jest liczba AVS i operatorów — ile usług zabezpiecza kapitał i jak rozprzestrzenia się skracanie. Dane LRT pozostają rozproszone w panelach protokołów, bez jednej standardowej metryki międzyprotokolowej.
Jakie są ryzyka liquid restaking tokenów — skracanie i de-peg?
Liquid restaking tokeny niosą ze sobą złożone ryzyko w porównaniu z zwykłym LST. Głównym ryzykiem jest multi-AVS skracanie — LRT jest narażony na kary za każdy zabezpieczony przez siebie serwis, więc usterki mogą się kumulować. Drugim ryzykiem jest de-peg — LRT może handlować poniżej wartości netto podstawowych aktywów, gdy drugorzędna płynność jest słaba. Ryzyko smart-kontraktów również nakłada się na kontrakty stakingu, restakingu i AVS. Regulacyjne traktowanie zysków z restakingu pozostaje nieokreślone. Dodatkowy zysk z LRT jest nieodłączny od dodatkowego, złożonego ryzyka.
Jak śledzić projekty LRT na DropsTab?
DropsTab śledzi projekty LRT za pomocą skanera kategorii, który wymienia każdy monitorowany token restakujący na Ethereum, Solanie i Avalanche. Inwestorzy mogą porównywać projekty bok w bok, zamiast sprawdzać poszczególne panele protokołów osobno. W śledzonym zestawie znajdują się pufETH, Kelp Gain (AGETH), Fragmetric (FRAG) i Sonic Restaked SOL (sonicSOL). Drops Bot alertuje o zmianach w śledzonych aktywach. Strukturalne ujęcie przetrwa każdą chwilę, ponieważ członkostwo i mechanika LRT często zmieniają się wraz z wprowadzaniem nowych AVS i chainów restakingowych.