Principales plataformas DEX perpetuas para la agricultura de puntos

Qué es un DEX perpetuo y cómo se diferencia de los intercambios centralizados

Un DEX Perpetuo es un intercambio descentralizado para el comercio de futuros perpetuos a través de varias redes blockchain. A diferencia de los CEX tradicionales (como Binance, Bybit, etc.), los DEX operan a través de contratos inteligentes, lo que permite a los usuarios mantener el control sobre sus activos y claves privadas. Los DEX Perpetuos generalmente no requieren verificación (KYC), y todas las operaciones se realizan en cadena (o con la ayuda de un mecanismo adicional fuera de cadena).

Esto aumenta la transparencia y la resiliencia de la plataforma, pero a menudo limita ciertas funcionalidades: por ejemplo, las rampas de entrada fiat a través de tarjetas bancarias pueden no estar disponibles, y la liquidez puede ser menor que en las principales plataformas centralizadas. Sin embargo, los DEXs Perpetuos preservan los mecanismos centrales del comercio de futuros (margen, apalancamiento, tasas de financiación), pero los implementan utilizando tecnologías descentralizadas. Además, al igual que Binance alpha points incentivan a los usuarios de CEX a través de recompensas de lealtad vinculadas a la actividad comercial, muchos DEXs Perpetuos ahora implementan sistemas similares basados en puntos para fomentar la participación en la cadena.

Así, los DEXs Perpetuos ofrecen velocidad y funcionalidad a nivel de CEX (a menudo a través de redes L2 o soluciones especializadas) mientras mantienen la seguridad a nivel de DEX (es decir, sin transferencia de claves a terceros) y transparencia. Sin embargo, los comerciantes deben ser conscientes de que en casos de liquidaciones y alta volatilidad, los riesgos se distribuyen de manera diferente: por ejemplo, los DEXs a menudo utilizan mecanismos estrictos de fondos de seguro o liquidaciones inteligentes. En general, los DEXs Perp representan un intento exitoso de combinar la velocidad y capitalización de los CEXs con las ventajas de DeFi—Hyperliquid es un ejemplo vívido.

Como podemos ver en los gráficos, el TVL (Total Value Locked) y los volúmenes en Hyperliquid continúan creciendo constantemente cada día, señalando la innegable popularidad de los DEXs Perp entre los usuarios. Ellos cambian con entusiasmo a esta forma de comercio, dejando atrás las plataformas CEX, aunque el programa de Puntos en Hyperliquid ha terminado y el airdrop ya ha sido distribuido. Este cambio refleja una evolución más amplia en los incentivos on-chain, donde se recompensa cada vez más el volumen de trading, la actividad en testnets y los sistemas de lealtad — como se detalla en esta guía de airdrops para 2025, donde el farming de puntos y las campañas en múltiples fases ahora definen los airdrops más competitivos del criptoespacio.

Descripción general de los proyectos clave de Perp DEX

Echemos un vistazo a otros jugadores en el mercado que aún no tienen su propio token o que continúan activamente con programas de puntos para distribuir los tokens restantes.

Paradex

Un DEX construido sobre tecnologías de Starknet: su blockchain L2 propietario, Paradex Chain (zk‑STARK, Cairo), soporta hasta 1,000 transacciones por segundo. El ecosistema Paradex une el comercio al contado, futuros perpetuos y opciones perpetuas bajo un mismo protocolo. Una característica clave es la moneda estable sintética DIME, utilizada para margen y recompensas. El proyecto se describe como un “DeFi Superstack” con transmisión de liquidez entre productos. Se planea un gran airdrop (20% del suministro total de tokens) para 2025.

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Arkham Exchange

Un intercambio lanzado por el proyecto de análisis Arkham Intelligence en noviembre de 2024 como una plataforma "on-chain" para futuros al contado y perpetuos. Las características notables incluyen transparencia y prueba de reservas (PoR).

El intercambio introdujo recompensas de "puntos Arkham" basadas en el volumen de operaciones (los usuarios VIP obtienen un bono del 10%). Los puntos se convierten en tokens ARKM después del primer mes de operaciones. Actualmente, Arkham Exchange no atiende cuentas de EE. UU. (debido a la regulación) pero ha atraído una fuerte base de usuarios en Europa y Asia. Es un modelo híbrido: infraestructura descentralizada con requisitos de KYC para los comerciantes.

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Ethereal

Un DEX Perp construido como una solución L3 sobre Ethena (protocolo USDe). Combina la velocidad de CEX con la descentralización, utilizando USDe como margen base. Lanzado en la “Temporada 0” antes del lanzamiento completo, los usuarios depositaron USDe para cultivar puntos convertibles en tokens. Con $672M en depósitos antes de un producto funcional, las expectativas de los comerciantes son altas. Los aspectos novedosos incluyen una integración profunda con USDe y la red Ethena, además de altas velocidades y tarifas competitivas.

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Hibachi

Perp DEX con libro de órdenes construido sobre Celestia y tecnología zk para privacidad: las posiciones de los usuarios, los saldos y los tamaños de las órdenes están encriptados. Para marzo de 2025, el comercio estaba en vivo en Base (Coinbase L2) y Arbitrum. Recaudó $5M en semilla de Dragonfly, Electric Capital y otros — una señal de fuerte confianza de los inversores. Diseñado para traders profesionales, con futuras estrategias de “vault” y margen cruzado. El programa “Hibachi Points” comenzó en marzo de 2025, con recompensas basadas en volumen de comercio, referencias y misiones.

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Vest Exchange

Un DEX Perp multichain lanzado con el apoyo de Jane Street, QCP y Modular Capital. Utiliza tecnología ZK para garantizar equidad y liquidez. Recaudó $5M a principios de 2025 de Pantera, Founders Fund, Amber, etc. Enfocado en una liquidez profunda y bajos spreads (los spreads medianos son supuestamente 4 veces más bajos que los de los competidores). Disponible no solo en Arbitrum, sino también en Ethereum, Solana, Base, Optimism, Polygon y ZkSync Era (mayor TVL aquí).

Características clave: apalancamiento de 50x, staking de USDC/USDT y programas “Ignite” para proveedores de liquidez. La “Temporada 1” del programa de puntos comenzó en marzo de 2025: 1M de puntos/semana durante 6 meses. Aún no hay token; todos los puntos se convertirán en un airdrop. Las nuevas características incluyen un libro de órdenes híbrido con soporte de margen USDC y rampas de salida fiat (a través de socios). Vest se dirige a traders y LPs a largo plazo.

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Ranger Finance

El primer agregador de mercado Perp en Solana, lanzado a finales de 2024. Así como Swap manejó operaciones al contado como Jupiter, Ranger adaptó esto para futuros, integrando múltiples plataformas y enrutando órdenes para minimizar el deslizamiento. Diseñado para asegurar suficiente liquidez para operaciones grandes. Recaudó $1.9M de Rockaway, Big Brain, Zee Prime y Flow Traders. Las características de la comunidad incluyen “Ranger Ranks” (tabla de clasificación desde febrero de 2024) y un programa de descuento por referidos del 5%. El token $RNGR está planeado pero aún no lanzado.

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Vessel Finance

ZK‑DEX en Ethereum lanzado en agosto de 2024. Construido como un L3 sobre un rollup desarrollado con Scroll. Utiliza un modelo híbrido VAELOB (AMM+orderbook) donde los pools de liquidez actúan como “creadores de mercado programáticos” para el flujo de órdenes. Esto permite liquidez similar a CEX con transparencia en la cadena. Recaudó $10M de Sequoia, cofundadores de Scroll y otros. Inicialmente admite comercio al contado; perpetuos próximamente. Tarifas bajas (0.01% maker, 0.035% taker). Ofrece un programa de lealtad, “Vessel Voyage.” Apunta a combinar la interfaz de usuario de CEX con la ejecución de DEX respaldada por zk.

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CUBE Exchange

Intercambio australiano Perp enfocado en multichain y velocidad. Conocido por su interfaz web y trading gamificado: respuesta instantánea, aplicación móvil en desarrollo y recompensas basadas en operaciones (por ejemplo, campañas “$45K SOL/BTC”). CUBE tiene un estilo similar a CEX: billetera custodial, rampas de entrada fiat (a través de integraciones) y sin KYC obligatorio (inicio de sesión con correo electrónico/Gmail es suficiente). Promocionado activamente con sorteos de hardware, bonificaciones por tenencia de tokens e incentivos comerciales. Más CeFi-DEX que un verdadero DEX. A partir de julio de 2025, aún en etapa temprana, sin token todavía, pero las recompensas potenciales atraen a los usuarios.

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Aster

Rebranded en marzo de 2025 de Astherus/APX Finance. Multichain Perp DEX respaldado por YZi Labs (anteriormente Binance Labs). Ofrece dos modos:

• Modo Simple — operaciones con un solo clic, sin MEV en BNB Chain y Arbitrum con hasta 1001x de apalancamiento
• Modo Pro — interfaz avanzada, tarifas ultra bajas, múltiples herramientas de trading en BNB, Ethereum y Solana

El volumen combinado (APX + Astherus) superó los $258B.

Las características incluyen un alto apalancamiento, un programa de comisión de referidos del 20% y una interfaz fácil de usar. Los planes incluyen la integración de ZK-proof y una Layer-1 dedicada para el trading. El programa “Rh Points” se lanzó en el Q1 de 2025 para la elegibilidad de futuros airdrops. Aster combina la experiencia de CEX y DeFi con una sólida hoja de ruta.

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Azura

Una plataforma de comercio con todas las funciones centrada en el comercio de memecoins y la incorporación de usuarios de Web2. Recaudó $6.9M en junio de 2024. Sin comercio con apalancamiento, por lo tanto, sin liquidaciones. Monedero incorporado con inicio de sesión de Gmail y financiamiento fiat para principiantes.

Idea central: comercio al contado de memecoins con recompensas basadas en volumen — cuanto más comercies, mayor será tu oportunidad para futuros airdrops. Azura es un híbrido CEX/DEX con mecánicas de farming y simplicidad, pero poca descentralización. A partir de 2025, es popular entre los comerciantes de memecoin gracias al marketing y diseño, con más potencial social que técnico.

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Satori Finance

El protocolo Cross-chain Perp se lanzó en marzo de 2023. Único por la agregación de órdenes fuera de la cadena con ejecución parcial en la cadena, combinando la velocidad de CEX con la seguridad de DEX. Conocido como el primer DEX en soportar futuros RWA (por ejemplo, a través de una asociación con Plume). Soporta hasta 25x de apalancamiento y una amplia gama de activos y herramientas profesionales (órdenes limitadas, análisis).

Recaudó $10M de Polychain, Coinbase Ventures, Jump, etc. desde mediados de 2023. Ejecuta un programa de puntos en curso: los usuarios ganan según los depósitos, el volumen de comercio y la duración de la posición. 12% de los tokens reservados para airdrops. Las temporadas de farming ya distribuyeron 3% y 4%; la Temporada 2 (5%) está activa ahora. Satori es un protocolo maduro, bien financiado, de múltiples redes con incentivos para traders.

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IVX

Plataforma de derivados descentralizados en Berachain L1. Ofrece dos líneas de productos:

• Levo — CLOB para perpetuos a través de muchos tokens con liquidez profunda a través de la red de solucionadores
• Diem AMM — Opciones 0DTE con hasta 500x apalancamiento en BTC, ETH y BERA

Característica clave: contratos inteligentes con “margen de cartera” — una cuenta unificada para mantener todas las posiciones y colaterales, permitiendo estrategias avanzadas sin llamadas de margen. Seguridad a través de Proof-of-Liquidity de Berachain y ahorro de gas a través de Gelato. Testnet verano 2025 (Artio/Bartio) recompensa a los usuarios por el comercio de opciones. Respaldado por Animoca, Avid3 Ventures e integrado con Orbs L3 (Perpetual Hub). A partir de julio de 2025, uno de los proyectos Perp más “institucionales” con herramientas avanzadas y un próximo token.

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Avantis

Plataforma de perpetuos descentralizada en Base, lanzada en febrero de 2024 después de una testnet de dos meses. Presenta un “protector de riesgo” — el protocolo compensa parte de las pérdidas para los traders que van en contra de la tendencia del mercado.

El modelo “Avantis Loss Protection” pagó $450K durante testnet. Soporta hasta 75x apalancamiento y acceso minorista a futuros en forex y commodities (gas, petróleo, oro), una novedad para las plataformas blockchain. Respaldado por Pantera, Galaxy, Founders Fund, Base Fund y Modular. Avantis es un ejemplo destacado de “innovación CeFi en DeFi”, combinando productos digitales con una infraestructura LP robusta.

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Defx

Una blockchain innovadora de Capa-1 construida específicamente para el comercio perpetuo. Utiliza tecnología ZK para cifrar de manera privada libros de órdenes y parámetros de comercio: tamaño, apalancamiento, niveles de liquidación permanecen ocultos, solo se revela la prueba de ejecución. Recaudó $2.5M en junio de 2025 para lanzar un “dark DEX” — como un libro de órdenes oculto de CEX pero con ejecución verificable en cadena.

Admite de forma nativa Ethereum y Solana — los poseedores de ETH/SOL/USDC utilizan activos directamente como margen. La liquidez se agrupa en registros-vaults centralizados — los usuarios pueden depositar BTC, ETH, stablecoins o LSTs y ganar tarifas y acciones del protocolo. Defx apunta a convertirse en un “CME descentralizado” con una amplia gama de instrumentos: cripto, FX, commodities, incluso perps de tasas de interés. Aún en desarrollo a mediados de 2025, pero respaldado por Pantera y otros. Defx es uno de los proyectos más ambiciosos y orientados a la tecnología, con el objetivo de lograr el comercio anónimo en tiempo real para todo.

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Conclusión

Los Perp DEXs son el siguiente paso lógico en la evolución de las finanzas descentralizadas. Buscan combinar la funcionalidad y conveniencia de las plataformas centralizadas con la autonomía y transparencia de las soluciones basadas en blockchain. Hoy en día, mientras tanto los jugadores institucionales como los comerciantes minoristas buscan nuevas formas de interactuar con derivados sin intermediarios, proyectos como Paradex, Vest, Hibachi y Satori ofrecen ideas frescas y mecánicas originales. Dicho esto, los Perp DEXs todavía están en una fase de desarrollo activo: no todas las plataformas tienen suficiente liquidez, y sus interfaces y UX a veces están por detrás de los CEXs tradicionales.

Sin embargo, incluso ahora estas plataformas permiten no solo el comercio sino también la agricultura de puntos eficiente, apuntando a futuros airdrops y oportunidades de rendimiento a largo plazo. Muchos van más allá incentivando una participación comunitaria más profunda — al estilo de los programas de embajadores Web3, donde los usuarios ganan tokens y recompensas ayudando a crecer los ecosistemas mediante contenido, difusión y participación.

Es importante recordar: como en cualquier entorno de alto riesgo, el éxito favorece a aquellos que evalúan cuidadosamente los riesgos, prueban estrategias y se mantienen informados sobre las actualizaciones del ecosistema. Los Perp DEXs no son solo una innovación de moda, pueden convertirse en la base de la próxima ola de infraestructura DeFi. Y ahora mismo es el momento perfecto para reclamar tu lugar en ella.

Todas las granjas de puntos actuales se publican en la sección de Actividades: https://dropstab.com/es/activities