crvUSD 

CRVUSD Kurs

Czym jest stablecoin crvUSD?

crvUSD to zdecentralizowany, nadzawiony stablecoin firmy Curve Finance, który jest przyrównany do dolara amerykańskiego i emitowany przez Curve DAO. Wszedł on do produkcji na mainnet Ethereum 3 maja 2023 roku, kiedy Curve potwierdziła wdrożenie kontraktów inteligentnych crvUSD. Kredytobiorcy tworzą crvUSD poprzez zablokowanie zabezpieczenia kryptowalutowego w kontrakcie Curve Controller, a algorytm LLAMMA zarządza likwidacjami poprzez stopniowe rebalansowanie. crvUSD jest instrumentem stablecoinowym, odrębnym od CRV, tokenu governującym Curve.

Jak jest tworzony crvUSD i jakie zabezpieczenie go pokrywa?

Kredytobiorcy tworzą crvUSD wpłacając zabezpieczone kryptowaluty z białej listy do kontraktu Curve Controller, tworząc tym samym pozycję zadłużenia zabezpieczonego (CDP). Akceptowane zabezpieczenia obejmują ETH, wstETH, WBTC, cbBTC, tBTC, weETH, sfrxETH oraz LBTC, a nowe typy zabezpieczeń wymagają akceptacji Curve DAO. Spłata pożyczki spala wyemitowany crvUSD. Podaż jest zatem elastyczna, bez stałego maksymalnego limitu: emisja podąża za popytem kredytobiorców, a nie według ustalonego harmonogramu.

Co to jest LLAMMA i jak działa likwidacja crvUSD?

LLAMMA (Lending-Liquidating AMM Algorithm) to mechanizm likwidacji dla crvUSD. Każdy rynek crvUSD prowadzi własny AMM, który stopniowo przekształca zabezpieczenia w crvUSD w ramach różnych przedziałów cenowych wraz ze spadkiem ceny zabezpieczenia. Miękka likwidacja rozprowadza konwersję stopniowo, zamiast uruchamiać jednorazową, twardą likwidację przy określonej cenie - projekt ten jest uważany przez Curve za bardziej łagodny dla kredytobiorców niż systemy CDP z twardą likwidacją, takie jak DAI w MakerDAO.

Jak crvUSD utrzymuje przyrównanie do dolara?

Kontrakty PegKeeper utrzymują przyrównanie crvUSD do dolara amerykańskiego, a orakul EMA (AggregatorStablePrice) dostarcza danych do polityki stóp procentowych Curve. Przyrównanie opiera się również na nadzawieniu: każdy crvUSD w obrocie jest wspierany zabezpieczeniem kryptowalutowym o wartości większej niż pożyczone środki. Spalanie tokenów przy spłacie pożyczki zapewnia zgodność stanu magazynowego w sieci z zaległą długiem.

Czy istnieją ryzyka depegowania dla crvUSD?

Tak. Stabilność przyrównania jest głównym ryzykiem produktowym dla crvUSD. Większość zabezpieczeń jest przechowywana w depozytach: WBTC i cbBTC skupiają ryzyko kontrahenta w odpowiednich instytucjach depozytowych, więc awaria w warstwie depozytowej lub zabezpieczającej miałaby bezpośredni wpływ na pokrycie crvUSD. Emisja oparta na popycie oznacza również, że podaż może szybko wzrastać lub maleć, a kluczowym ryzykiem dla posiadaczy jest utrzymanie przyrównania, a nie inflacja.

Co to jest scrvUSD (Savings crvUSD) i jak generuje on dochód?

scrvUSD (Savings crvUSD) to opakowanie generujące dochód dla crvUSD, zbudowane na sklepieniu Yearn V3. Wpłacający otrzymują część odsetek płatnych przez kredytobiorców crvUSD. Dochód pochodzi z działalności pożyczkowej stablecoinu, a produkt ten jest stałym elementem protokołu Curve, a nie czasowo ograniczoną kampanią nagród.

Czy crvUSD jest to samo co CRV?

Nie. crvUSD to stablecoin przyrównany do dolara amerykańskiego; CRV to token governujący Curve, który niesie ryzyko cenowe i prawa głosu w Curve DAO. Oba tokeny należą do ekosystemu Curve, ale crvUSD śledzi dolara, podczas gdy CRV handluje jako zmienna aktywa. DropsTab klasyfikuje crvUSD jako Stablecoin.

Na jakich blockchainach znajduje się crvUSD i gdzie znajduje się kontrakt?

Według danych DropsTab, crvUSD posiada wdrożone kontrakty na siedmiu sieciach: Ethereum, Base, Arbitrum One, Optimism, Polygon, BNB Smart Chain i Gnosis. Kanoniczny kontrakt Ethereum to 0xf939e0a03fb07f59a73314e73794be0e57ac1b4e, sprawdzalny na Etherscan. Każde wdrożenie ma własny adres kontraktu w odpowiednim eksploratorze sieci.

Gdzie można handlować crvUSD?

Według danych DropsTab, jedynym centralizowanym rynkiem spotowym jest Gate, oferujący parę CRVUSD/USDT. Wszystkie pozostałe notowane rynki są zdecentralizowane: Uniswap V3 i Uniswap V4 na Ethereum (pary z USDC i WETH) oraz Aerodrome na Base (CRVUSD/USDC). Własne rynki crvUSD w Curve pozostają naturalnym miejscem do tworzenia i zamiany. Pokrycie CEX jest słabe, więc większość płynności znajduje się w poolach on-chain.

Czy crvUSD podlega vestingu, unlockom czy fundraisingowi?

Nie. crvUSD nie ma harmonogramu vestingu, okresów cliff ani zaplanowanych unlocków, ponieważ nie istnieją żadne alokacje dla zespołu czy inwestorów. Każdy token crvUSD powstaje w wyniku pożyczki z nadzawieniem i jest spalany przy spłacie. Curve DAO nie przeprowadziło żadnej ICO, IDO ani sprzedaży tokenów dla crvUSD, a żaden inwestor nie posiada alokacji crvUSD. Historyczne finansowanie VC Curve Finance dotyczyło DEX i DAO, a nie samego instrumentu stablecoinowego.