Reserve Rights 

RSR Kurs

Co to jest token Reserve Rights (RSR)?

Reserve Rights (RSR) to token governacyjny i służący do stakingu protokołu Reserve, bezlicencyjnej platformy Ethereum umożliwiającej wdrażanie DTF, stabilnych tokenów opartych na koszykach. Tokeny Index DTF emitują stabilne tokeny oparte na koszykach, a Yield DTF emitują podwójnie zabezpieczone tokeny generujące dochody. Każdy RToken posiada zweryfikowany koszyk zabezpieczeń, wspierany pozycją overcollateralization w RSR, która absorbuje pierwsze straty. RSR pełni również rolę deflacyjnego pochłaniacza: część opłat za mintowanie DTF i TVL jest wykupowana z rynku i trwale spalana. DropsTab klasyfikuje RSR jako projekt DeFi i Real World Assets Protocols.

Ile istnieje tokenów RSR i czy ich całkowita podaż jest ograniczona?

RSR ma stałą maksymalną podaż wynoszącą 100 000 000 000 tokenów, a całkowita podaż równa się temu limitowi, więc nie jest możliwe wydanie więcej niż 100 miliardów. Kontrakt Ethereum 0x320623b8e4ff03373931769a31fc52a4e78b5d70 sprawia, że limit jest weryfikowalny na Etherscan, z dodatkowymi wdrożeniami na Base i Energi. Około 46,5% podaży znajduje się w kontrolowanych przez projekt Portfelach Slow i Slower, a reszta krąży na rynku.

Jakie są główne zastosowania RSR w zakresie stakingu i zarządzania w ramach Reserve Protocol?

RSR spełnia trzy role w Reserve Protocol. Zablokowane na głosowanie RSR daje stosunek 1:1 w prawach decyzyjnych dla Index DTF. RSR zdeponowany jako stRSR zapewnia pierwszą linię ochrony dla Yield DTF i przynosi udział w przychodach DTF, co podnosi kurs wymiany stRSR na RSR. Część opłat za mintowanie DTF i TVL jest również wykorzystywana do wykupu RSR z rynku i jego trwalego spalenia, redukując podaż wraz ze wzrostem używania protokołu.

Jak działa staking stRSR i jakie są ryzyka?

Staking stRSR polega na wpłaceniu RSR na pozycję stRSR w Yield DTF. Zadeponowany RSR tworzy bufor pierwszych strat, który absorbuje niedobory zabezpieczeń przed dotknięciem posiadaczy RToken, a stakerzy otrzymują udział w przychodach DTF, co podnosi kurs wymiany stRSR na RSR. Głównym ryzykiem jest slashing: ekstremalne zdarzenie, w którym DTF straci 100% wartości zabezpieczeń, może obniżyć saldo stakera do zera. Slashing ponoszą stakerzy i nie dotyka posiadaczy RToken.

Co oznacza harmonogram emisji tokenów RSR dla inwestorów?

Model emisji kieruje pozostałą kontrolowaną przez projekt podaż przez dwa portfele on-chain. Portfel Slow enforce kodowany na 4 tygodnie opóźnienia w wypłacie. Portfel Slower, zarządzany przez Confusion Capital od stycznia 2024, zachowuje to opóźnienie i dodaje ograniczenie nieprzekraczające 1% całkowitej podaży na każdy okres 4-tygodniowy, czyli około 1 miliarda RSR. Przyszłe emisje podążają za deterministycznym harmonogramem imitującym krzywą emisji Bitcoin. Ograniczenie wypływu z trezoru ogranicza rozcieńczenie do około 1% na 4 tygodnie, częściowo kompensowane ciągłym spalaniem opłat.

Kto wsparł Reserve Rights i ile zebrał projekt?

Według danych DropsTab, Reserve Rights zebrał około 9,96 mln USD w trzech rundach. Runda Seed w lutym 2018 zebrala 4,96 mln USD po 0,0004 USD za token i była prowadzona przez Digital Currency Group (DCG), z udziałem Strobe (wcześniej BlockTower Capital), NGC Ventures i GSR Ventures. Coinbase Ventures poprowadziła 2-milionową Private Presale w wrześniu 2018 po 0,002 USD za token. IEO na Huobi Prime 22 maja 2019 sprzedała 3 miliardy RSR po 0,0011 USD za 3 mln USD.

Co sygnalizuje skład inwestorów Reserve Rights na temat projektu?

Skład łączy ugruntowane instytucje kryptograficzne z wczesnymi funduszami DeFi. Digital Currency Group i Coinbase Ventures wspierały Reserve Protocol przed jego uruchomieniem mainnet w 2022, obok Strobe, Fenbushi Capital, Distributed Global i Arrington Capital. Żaden udokumentowany inwestor nie posiada ponad 20% podaży RSR, więc koncentracja posiadaczy pochodzi raczej z trezoru projektu. Rundy finansowania z lat 2018–2019 oznaczają również, że wczesni wspierający nabyli tokeny po cenach między 0,0004 USD a 0,0011 USD.

Gdzie można handlować kryptowalutą RSR i jak podzielona jest jej płynność?

RSR jest notowany zarówno na centralizowanych giełdach, jak i dezentralizowanych platformach, a pokrycie na najwyższym poziomie zapewnia większą płynność niż typowe małe kapitalizacje DeFi. Według danych DropsTab, ponad 40 rynków spotowych oferuje RSR, w tym Binance, Coinbase, OKX, Kraken, KuCoin i Upbit, z parami fiat w USD, EUR, KRW, TRY, INR i IDR. Kontrakty perpetualne są notowane na platformach takich jak Binance Futures, OKX, Bybit, Hyperliquid i Kraken Futures. Płynność on-chain funkcjonuje na Uniswap V2, V3 i V4 oraz na Aerodrome, z wyraźnym nastawieniem na Base.

Czy Reserve Rights to dobry inwestycyjny wybór?

Brak weryfikowalnych danych potwierdzających rekomendację kupna lub sprzedaży RSR, a cele cenowe wykraczają poza zakres rejestrowany przez DropsTab. Argumentacja inwestycyjna opiera się na adopcji Reserve Protocol, ponieważ rozwój DTF zwiększa przychody z opłat, które finansują spalanie RSR i nagrody stRSR. Udokumentowane ryzyka obejmują skoncentrowaną podaż, z trezorem projektu jako największym posiadaczem RSR, oraz slashing w stakingu, który może zerować salda stRSR po 100%-owej utracie zabezpieczeń. Przyszli nabywcy powinni porównać popyt na spalanie driven opłat z tymi strukturalnymi ryzykami podaży i slashingu.