Algorithmic Stablecoins
0.01%
0.00%การเปลี่ยนแปลง 24 ชม.
การเปลี่ยนแปลง 7 วัน
| กราฟ7วัน | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
140 FRAX 140Legacy Frax Dollar | $0.9917 | 0.01% | 0.10% | 0.09% | $217.50 M | $217.50 M | $177,153.00 | |||
526 AMPL 526Ampleforth | $1.22 | −3.83% | −3.23% | 0.20% | $34.69 M | $13.04 M | $3,113.00 | |||
663 MSUSD 663Metronome Synth USD | $0.4759 | −0.22% | −27.90% | −32.76% | $24.21 M | $24.21 M | $2.20 M | |||
1335 SPUSD 1335SoulPeg USD | $0.9929 | 0.03% | 0.08% | −0.77% | $6.67 M | $29.96 M | $1,519.42 | |||
2458 RIVER PTS 2458River Pts | $0.001563 | 11.78% | 32.15% | −6.12% | $1.32 M | $901,355.99 | $178.87 | |||
3196 UXP 3196UXD Protocol Token | $0.00008211 | −3.81% | 1.12% | −34.17% | $574,769.99 | $574,770.00 | $1.92 | |||
3293 USDS 3293Sperax USD | $0.9999 | 0.02% | −0.08% | 0.08% | $514,841.56 | $514,841.56 | $67,526.00 | |||
3850 UXD 3850UXD Stablecoin | $1.00 | −0.15% | −0.04% | −0.28% | $298,219.18 | $1.00 M | $1,010.28 | |||
3899 YNUSDX 3899ynUSD Max | $0.9055 | −0.49% | −4.24% | −4.91% | $287,287.23 | $298,741.52 | $2,120.12 | |||
5118 ESD 5118Empty Set Dollar | $0.0002538 | −6.17% | −2.71% | −5.72% | $113,197.88 | $113,197.88 | $644.71 | |||
5990 BAC 5990Basis Cash | $0.001101 | −6.03% | −14.39% | −50.66% | $60,087.23 | $60,087.35 | $31.93 | |||
10910 USDM 10910USD Mars | $1.00 | −0.60% | 0.83% | 0.10% | -- | $29.08 M | $280.76 | |||
10920 CHARGE 10920ChargeDeFi Charge | $0.3918 | 346.29% | 346.29% | 342.00% | -- | -- | $15.36 | |||
10988 GRAPE 10988Grape Finance | $0.00000145 | 0.00% | −10.35% | −7.62% | -- | $0.037085 | $0.08 | |||
11013 STOMB 11013Snowtomb | $0.06106 | 0.00% | 4.68% | 3.79% | -- | $14,787.44 | $0.02 | |||
11034 FTOMB 11034Frozentomb | $0.9059 | 0.00% | 0.56% | −19.83% | -- | $16,908.35 | $0.01 |
คำถามที่พบบ่อย
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมคืออะไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมคือคริปโตเคอร์เรนซีที่รักษาค่าเงินดอลลาร์ผ่านการเปลี่ยนแปลงอุปทานที่ควบคุมด้วยโค้ด แทนที่จะพึ่งพาเงินสำรองฟิวเจอร์ในออฟเชนเต็มรูปแบบ สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมจะสร้างหน่วยใหม่เมื่อราคาซื้อขายสูงกว่า 1.00 ดอลลาร์ และเผาหรือให้แรงจูงใจในการซื้อคืนเมื่อราคาต่ำกว่า โดยการออกแบบมุ่งเป้าไปที่ประสิทธิภาพของเงินทุนและการกระจายอำนาจ—หน่วยที่ผูกกับดอลลาร์โดยไม่มีธนาคารถือเงินดอลลาร์จริง สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแตกต่างจากเหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์ เช่น USDT และ USDC DropsTab ติดตามโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมากกว่า 15+ โครงการ รวมถึง Legacy Frax Dollar (FRAX), Ampleforth (AMPL) และ Basis Cash (BAC)
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมทำงานอย่างไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมทำงานโดยขยายหรือหดอุปทานหมุนเวียนเพื่อดันราคาตลาดกลับสู่ระดับที่ผูกไว้ เมื่อราคาขึ้นสูงกว่า 1.00 ดอลลาร์ โปรโตคอลจะสร้างโทเคนใหม่เพื่อเพิ่มอุปทานและลดราคาลง เมื่อราคาต่ำกว่า 1.00 ดอลลาร์ โปรโตคอลจะเผาโทเคนหรือออกพันธบัตรเพื่อลดอุปทาน กลไกนี้ขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของตลาดที่ยั่งยืน—วงจรอุปทานแบบสะท้อนกลับเดียวกันที่ปกป้องการผูกค่าสามารถเร่งให้เกิดการล่มสลายได้เมื่อความเชื่อมั่นเสื่อมถอย Ampleforth (AMPL) ใช้การปรับอุปทานรายวันเวลา 2:00 UTC ในทุกกระเป๋าเงิน
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมีประเภทหลักๆ อะไรบ้าง?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแบ่งออกเป็นสามกลไกหลัก การออกแบบแบบ Rebase จะปรับยอดเหรียญในทุกกระเป๋าเงินทุกวัน— Ampleforth (AMPL) เป็นโมเดลมาตรฐาน การออกแบบแบบ Seigniorage-share จะใช้ระบบพันธบัตรและหุ้นหลายโทเคน— Basis Cash (BAC) และ Empty Set Dollar (ESD) เป็นต้นแบบ และทั้งสองประสบความล้มเหลวในการรักษาการผูกค่า ส่วนการออกแบบแบบไฮบริดหรือแบบผสมผสานจะจับคู่หลักประกันบางส่วนกับโมดูลเสถียรภาพเชิงอัลกอริธึม— Sperax USD (USDS) และ Legacy Frax Dollar (FRAX) ผู้บุกเบิกเดินตามแนวทางนี้ การออกแบบแบบไฮบริดพิสูจน์แล้วว่าทนทานที่สุด
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแตกต่างจากสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์อย่างไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมรักษาการผูกค่าผ่านโค้ดที่ปรับอุปทาน ขณะที่สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์จะรักษาการผูกค่าผ่านเงินสำรองดอลลาร์ในออฟเชน เหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์ เช่น USDT และ USDC จะเก็บเงินดอลลาร์จริงหรือพันธบัตรรัฐบาลไว้ในความดูแล สามารถแลกเปลี่ยนได้ 1:1 สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแทบไม่มีหรือไม่มีเงินสำรองเลย แลกความปลอดภัยของหลักประกันด้วยประสิทธิภาพของเงินทุน เหรียญที่มีหลักประกันด้วยคริปโต เช่น DAI อยู่ระหว่างสองแบบนี้ ช่องว่างของเงินสำรองคือความเสี่ยงที่สำคัญ: เหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์จะอยู่รอดในช่วงขาลงจากการแลกเปลี่ยน ขณะที่เหรียญแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมพึ่งพาความเชื่อมั่นของตลาดอย่างสม่ำเสมอ
โปรเจกต์ใดนำหน้าในหมวดสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม?
การยอมรับสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมเน้นที่ต้นแบบไม่กี่รายการมากกว่าการผูกค่าแบบโดดเด่นเพียงแห่งเดียว Legacy Frax Dollar (FRAX) เป็นผู้บุกเบิกการออกแบบแบบผสมผสานและต่อมาได้ย้ายเงินดอลลาร์หลักออกจากแบบอัลกอริธึมล้วน Ampleforth (AMPL) เป็นตัวยึดโมเดลแบบ Rebase Sperax USD (USDS) ดำเนินการเงินดอลลาร์แบบไฮบริดที่ให้ผลตอบแทนอัตโนมัติบน Arbitrum Shade Protocol (SHD) นำเสนอแนวทางที่เน้นความเป็นส่วนตัว ในขณะที่ UXD Stablecoin (UXD) ใช้การออกแบบที่เป็นกลางทางเดลตาและสนับสนุนด้วยอนุพันธ์ DropsTab จัดลำดับโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมากกว่า 15+ โครงการเพื่อเปรียบเทียบแบบคู่ขนาน
เกิดอะไรขึ้นกับ Terra/UST และทำไมสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมถึงล้มเหลว?
UST ของ Terra คือกรณีศึกษาที่ชัดเจนของการล่มสลายของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม UST พุ่งสูงเกิน 18,000 ล้านดอลลาร์ ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม 2022 ก่อนจะสูญเสียมูลค่าไปกว่า 95% ภายในไม่กี่วัน (Congressional Research Service) UST พึ่งพาวงจรอาร์บิทราจกับโทเคนพี่น้อง LUNA—เมื่อความเชื่อมั่นเสื่อมถอย การสร้าง LUNA เพื่อรักษาการผูกค่าทำให้อุปทานเฟ้อจนเกิดวังวนแห่งความตายแบบสะท้อนกลับ ส่วนใหญ่ของเซกเมนต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมที่เคยมีมูลค่าสูงกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์ ก่อนล่มสลาย ลดลงเหลือเพียงหลักพันล้านดอลลาร์หลังจากนั้น การล่มสลายของ Terra คือเหตุผลที่หน่วยงานกำกับดูแลและนักลงทุนไม่ชอบการออกแบบแบบอัลกอริธึมที่ไม่มีหลักประกันอีกต่อไป
ทำไมเรื่องราวของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมถึงเปลี่ยนไปสู่การออกแบบแบบไฮบริดและแบบเดลตาเป็นกลาง?
เรื่องราวของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมได้เปลี่ยนจากแบบอัลกอริธึมล้วนไปสู่การออกแบบแบบไฮบริดและแบบเดลตาเป็นกลาง สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมล้วนมีส่วนแบ่งเล็กน้อย—ต่ำกว่า 2% ของตลาดสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรทั้งหมดที่ประมาณ 315,000 ล้านดอลลาร์ ณ กลางปี 2026 (DefiLlama) โมเดลแบบเดลตาเป็นกลาง เช่น USDe ของ Ethena รักษาการผูกค่าด้วยการป้องกันความเสี่ยงของหลักประกันด้วยตำแหน่งขายที่ชดเชยแทนที่จะใช้เกมอุปทาน แรงกดดันจากหน่วยงานกำกับดูแลยิ่งเสริมการเปลี่ยนแปลง: MiCA ที่มีผลบังคับตั้งแต่กลางปี 2024 ไม่สนับสนุนการออกแบบที่ไม่มีหลักประกัน ผู้รอดชีวิตในตอนนี้จับคู่หลักประกันบางส่วนกับโมดูลอัลกอริธึม—แนวทางที่ Legacy Frax Dollar (FRAX) เคยเดินมาแล้ว
นักลงทุนสามารถติดตามโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมบน DropsTab ได้อย่างไร?
นักลงทุนติดตามสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมบน DropsTab ผ่านหน้าหมวดหมู่ ซึ่งแสดงโปรเจกต์มากกว่า 15+ พร้อมข้อมูลตลาดที่สามารถกรองได้ เครื่องสแกนหมวดหมู่จัดอันดับสมาชิกตามมูลค่าตลาด และช่วยให้นักลงทุนเปรียบเทียบประวัติความเสถียรของการผูกค่า ประเภทกลไก และพลวัตของอุปทานแบบคู่ขนาน Drops Bot จะแจ้งเตือนเมื่อราคาและสถานะของโปรเจกต์แต่ละรายการ เช่น Ampleforth (AMPL) หรือ Sperax USD (USDS) เปลี่ยนแปลง เพราะความเสถียรของการผูกค่าคือตัวชี้วัดสำคัญสำหรับสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม การเปรียบเทียบประวัติการขาดการผูกค่าแบบคู่ขนานจึงสำคัญกว่าเหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์