Algorithmic Stablecoins
0.01%
0.00%การเปลี่ยนแปลง 24 ชม.
การเปลี่ยนแปลง 7 วัน
| กราฟ7วัน | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
120 FRAX 120Legacy Frax Dollar | $0.9914 | −0.05% | 0.06% | −0.11% | $217.43 M | $217.43 M | $511,183.00 | |||
395 AMPL 395Ampleforth | $1.46 | 19.43% | 15.88% | 9.97% | $41.54 M | $15.62 M | $1,456.96 | |||
543 MSUSD 543Metronome Synth USD | $0.7047 | −0.06% | 2.82% | −29.11% | $29.55 M | $29.59 M | $111,140.00 | |||
1250 SPUSD 1250SoulPeg USD | $1.00 | 0.93% | 0.98% | −0.53% | $6.75 M | $28.95 M | $6,893.05 | |||
2272 RIVER PTS 2272River Pts | $0.001565 | −4.07% | 4.05% | −10.25% | $1.32 M | $902,509.36 | $150.55 | |||
3068 USDS 3068Sperax USD | $0.9992 | 0.21% | 0.16% | 0.16% | $512,873.37 | $512,873.37 | $48,383.00 | |||
3439 SHD 3439Shade Protocol | $0.06524 | −14.97% | −11.79% | −9.15% | $351,856.15 | $652,400.00 | $8,773.16 | |||
3545 YNUSDX 3545ynUSD Max | $0.9917 | 0.02% | −2.20% | −3.24% | $314,478.63 | $327,180.53 | $2,940.17 | |||
3608 UXD 3608UXD Stablecoin | $1.00 | −0.46% | 0.03% | −0.23% | $298,219.18 | $1.00 M | $383.74 | |||
4609 ESD 4609Empty Set Dollar | $0.00027 | −0.69% | −1.96% | −1.10% | $120,423.27 | $120,423.27 | $33.94 | |||
4798 BAC 4798Basis Cash | $0.00188 | −0.05% | −12.76% | −38.38% | $102,601.27 | $102,601.46 | $171.52 | |||
9481 USDM 9481USD Mars | $0.9986 | −0.00% | −0.07% | −0.44% | -- | $28.84 M | $12.97 | |||
9514 PSHARE 9514Piggy Share | $0.2334 | 93.06% | −15.43% | −83.90% | -- | $13,898.26 | $17.97 | |||
9515 PIGGY 9515Piggy Finance | $0.3467 | 2.97% | −1.48% | −32.63% | -- | $34.67 M | $0.57 | |||
9539 GRAPE 9539Grape Finance | $0.00000139 | −1.41% | −5.58% | −47.98% | -- | $0.03555 | $0.11 | |||
9557 SLOT 9557Snowtomb LOT | $0.3378 | −0.00% | −11.62% | −16.07% | -- | $20,116.32 | $29.12 | |||
9559 STOMB 9559Snowtomb | $0.05075 | −2.87% | 1.54% | −23.89% | -- | $12,290.58 | $1.00 | |||
9577 FTOMB 9577Frozentomb | $0.784 | −4.51% | 6.23% | −31.83% | -- | $14,633.13 | $1.96 |
คำถามที่พบบ่อย
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมคืออะไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมคือคริปโตเคอร์เรนซีที่รักษาค่าเงินดอลลาร์ผ่านการเปลี่ยนแปลงอุปทานที่ควบคุมด้วยโค้ด แทนที่จะพึ่งพาเงินสำรองฟิวเจอร์ในออฟเชนเต็มรูปแบบ สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมจะสร้างหน่วยใหม่เมื่อราคาซื้อขายสูงกว่า 1.00 ดอลลาร์ และเผาหรือให้แรงจูงใจในการซื้อคืนเมื่อราคาต่ำกว่า โดยการออกแบบมุ่งเป้าไปที่ประสิทธิภาพของเงินทุนและการกระจายอำนาจ—หน่วยที่ผูกกับดอลลาร์โดยไม่มีธนาคารถือเงินดอลลาร์จริง สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแตกต่างจากเหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์ เช่น USDT และ USDC DropsTab ติดตามโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมากกว่า 15+ โครงการ รวมถึง Legacy Frax Dollar (FRAX), Ampleforth (AMPL) และ Basis Cash (BAC)
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมทำงานอย่างไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมทำงานโดยขยายหรือหดอุปทานหมุนเวียนเพื่อดันราคาตลาดกลับสู่ระดับที่ผูกไว้ เมื่อราคาขึ้นสูงกว่า 1.00 ดอลลาร์ โปรโตคอลจะสร้างโทเคนใหม่เพื่อเพิ่มอุปทานและลดราคาลง เมื่อราคาต่ำกว่า 1.00 ดอลลาร์ โปรโตคอลจะเผาโทเคนหรือออกพันธบัตรเพื่อลดอุปทาน กลไกนี้ขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของตลาดที่ยั่งยืน—วงจรอุปทานแบบสะท้อนกลับเดียวกันที่ปกป้องการผูกค่าสามารถเร่งให้เกิดการล่มสลายได้เมื่อความเชื่อมั่นเสื่อมถอย Ampleforth (AMPL) ใช้การปรับอุปทานรายวันเวลา 2:00 UTC ในทุกกระเป๋าเงิน
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมีประเภทหลักๆ อะไรบ้าง?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแบ่งออกเป็นสามกลไกหลัก การออกแบบแบบ Rebase จะปรับยอดเหรียญในทุกกระเป๋าเงินทุกวัน— Ampleforth (AMPL) เป็นโมเดลมาตรฐาน การออกแบบแบบ Seigniorage-share จะใช้ระบบพันธบัตรและหุ้นหลายโทเคน— Basis Cash (BAC) และ Empty Set Dollar (ESD) เป็นต้นแบบ และทั้งสองประสบความล้มเหลวในการรักษาการผูกค่า ส่วนการออกแบบแบบไฮบริดหรือแบบผสมผสานจะจับคู่หลักประกันบางส่วนกับโมดูลเสถียรภาพเชิงอัลกอริธึม— Sperax USD (USDS) และ Legacy Frax Dollar (FRAX) ผู้บุกเบิกเดินตามแนวทางนี้ การออกแบบแบบไฮบริดพิสูจน์แล้วว่าทนทานที่สุด
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแตกต่างจากสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์อย่างไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมรักษาการผูกค่าผ่านโค้ดที่ปรับอุปทาน ขณะที่สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์จะรักษาการผูกค่าผ่านเงินสำรองดอลลาร์ในออฟเชน เหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์ เช่น USDT และ USDC จะเก็บเงินดอลลาร์จริงหรือพันธบัตรรัฐบาลไว้ในความดูแล สามารถแลกเปลี่ยนได้ 1:1 สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแทบไม่มีหรือไม่มีเงินสำรองเลย แลกความปลอดภัยของหลักประกันด้วยประสิทธิภาพของเงินทุน เหรียญที่มีหลักประกันด้วยคริปโต เช่น DAI อยู่ระหว่างสองแบบนี้ ช่องว่างของเงินสำรองคือความเสี่ยงที่สำคัญ: เหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์จะอยู่รอดในช่วงขาลงจากการแลกเปลี่ยน ขณะที่เหรียญแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมพึ่งพาความเชื่อมั่นของตลาดอย่างสม่ำเสมอ
โปรเจกต์ใดนำหน้าในหมวดสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม?
การยอมรับสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมเน้นที่ต้นแบบไม่กี่รายการมากกว่าการผูกค่าแบบโดดเด่นเพียงแห่งเดียว Legacy Frax Dollar (FRAX) เป็นผู้บุกเบิกการออกแบบแบบผสมผสานและต่อมาได้ย้ายเงินดอลลาร์หลักออกจากแบบอัลกอริธึมล้วน Ampleforth (AMPL) เป็นตัวยึดโมเดลแบบ Rebase Sperax USD (USDS) ดำเนินการเงินดอลลาร์แบบไฮบริดที่ให้ผลตอบแทนอัตโนมัติบน Arbitrum Shade Protocol (SHD) นำเสนอแนวทางที่เน้นความเป็นส่วนตัว ในขณะที่ UXD Stablecoin (UXD) ใช้การออกแบบที่เป็นกลางทางเดลตาและสนับสนุนด้วยอนุพันธ์ DropsTab จัดลำดับโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมากกว่า 15+ โครงการเพื่อเปรียบเทียบแบบคู่ขนาน
เกิดอะไรขึ้นกับ Terra/UST และทำไมสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมถึงล้มเหลว?
UST ของ Terra คือกรณีศึกษาที่ชัดเจนของการล่มสลายของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม UST พุ่งสูงเกิน 18,000 ล้านดอลลาร์ ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม 2022 ก่อนจะสูญเสียมูลค่าไปกว่า 95% ภายในไม่กี่วัน (Congressional Research Service) UST พึ่งพาวงจรอาร์บิทราจกับโทเคนพี่น้อง LUNA—เมื่อความเชื่อมั่นเสื่อมถอย การสร้าง LUNA เพื่อรักษาการผูกค่าทำให้อุปทานเฟ้อจนเกิดวังวนแห่งความตายแบบสะท้อนกลับ ส่วนใหญ่ของเซกเมนต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมที่เคยมีมูลค่าสูงกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์ ก่อนล่มสลาย ลดลงเหลือเพียงหลักพันล้านดอลลาร์หลังจากนั้น การล่มสลายของ Terra คือเหตุผลที่หน่วยงานกำกับดูแลและนักลงทุนไม่ชอบการออกแบบแบบอัลกอริธึมที่ไม่มีหลักประกันอีกต่อไป
ทำไมเรื่องราวของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมถึงเปลี่ยนไปสู่การออกแบบแบบไฮบริดและแบบเดลตาเป็นกลาง?
เรื่องราวของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมได้เปลี่ยนจากแบบอัลกอริธึมล้วนไปสู่การออกแบบแบบไฮบริดและแบบเดลตาเป็นกลาง สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมล้วนมีส่วนแบ่งเล็กน้อย—ต่ำกว่า 2% ของตลาดสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรทั้งหมดที่ประมาณ 315,000 ล้านดอลลาร์ ณ กลางปี 2026 (DefiLlama) โมเดลแบบเดลตาเป็นกลาง เช่น USDe ของ Ethena รักษาการผูกค่าด้วยการป้องกันความเสี่ยงของหลักประกันด้วยตำแหน่งขายที่ชดเชยแทนที่จะใช้เกมอุปทาน แรงกดดันจากหน่วยงานกำกับดูแลยิ่งเสริมการเปลี่ยนแปลง: MiCA ที่มีผลบังคับตั้งแต่กลางปี 2024 ไม่สนับสนุนการออกแบบที่ไม่มีหลักประกัน ผู้รอดชีวิตในตอนนี้จับคู่หลักประกันบางส่วนกับโมดูลอัลกอริธึม—แนวทางที่ Legacy Frax Dollar (FRAX) เคยเดินมาแล้ว
นักลงทุนสามารถติดตามโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมบน DropsTab ได้อย่างไร?
นักลงทุนติดตามสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมบน DropsTab ผ่านหน้าหมวดหมู่ ซึ่งแสดงโปรเจกต์มากกว่า 15+ พร้อมข้อมูลตลาดที่สามารถกรองได้ เครื่องสแกนหมวดหมู่จัดอันดับสมาชิกตามมูลค่าตลาด และช่วยให้นักลงทุนเปรียบเทียบประวัติความเสถียรของการผูกค่า ประเภทกลไก และพลวัตของอุปทานแบบคู่ขนาน Drops Bot จะแจ้งเตือนเมื่อราคาและสถานะของโปรเจกต์แต่ละรายการ เช่น Ampleforth (AMPL) หรือ Sperax USD (USDS) เปลี่ยนแปลง เพราะความเสถียรของการผูกค่าคือตัวชี้วัดสำคัญสำหรับสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม การเปรียบเทียบประวัติการขาดการผูกค่าแบบคู่ขนานจึงสำคัญกว่าเหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์