Algorithmic Stablecoins
0.01%
−0.00%การเปลี่ยนแปลง 24 ชม.
การเปลี่ยนแปลง 7 วัน
| กราฟ7วัน | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
131 FRAX 131Legacy Frax Dollar | $0.9909 | −0.07% | 0.21% | −0.26% | $217.18 M | $217.18 M | $333,686.00 | |||
375 MSUSD 375Metronome Synth USD | $0.8415 | −2.10% | −4.11% | −4.66% | $43.24 M | $43.24 M | $1.01 M | |||
454 AMPL 454Ampleforth | $1.20 | −0.20% | −4.67% | −2.09% | $34.10 M | $12.82 M | $1,820.09 | |||
1212 SPUSD 1212SoulPeg USD | $1.00 | 0.10% | 0.53% | 0.00% | $6.75 M | $6.75 M | $211.16 | |||
2179 UXP 2179UXD Protocol Token | $0.0001976 | −0.88% | −0.65% | 0.46% | $1.38 M | $1.38 M | $0.13 | |||
2997 USDS 2997Sperax USD | $0.9993 | 0.19% | 0.10% | 0.18% | $514,442.89 | $514,442.89 | $64,776.00 | |||
3110 RIVER PTS 3110River Pts | $0.0005382 | −17.99% | −35.75% | −51.63% | $453,267.43 | $310,370.95 | $8.19 | |||
3537 UXD 3537UXD Stablecoin | $1.00 | 0.31% | 0.03% | −0.45% | $298,219.18 | $1.00 M | $808.00 | |||
3652 TOR 3652TOR | $0.01541 | 0.66% | 2.55% | 0.00% | $263,056.11 | $263,056.11 | $1.02 | |||
4067 YNUSDX 4067ynUSD Max | $0.5615 | −0.04% | 0.66% | −17.46% | $178,214.42 | $185,249.43 | $0.4389 | |||
5614 BAC 5614Basis Cash | $0.0009502 | −0.68% | −1.03% | −0.90% | $51,857.30 | $51,857.40 | $1,262.06 | |||
9854 USDM 9854USD Mars | $0.9992 | 0.29% | −0.67% | −0.48% | -- | $28.86 M | $165.25 | |||
9872 NACHO 9872Nacho Finance | $0.01512 | 0.54% | −9.87% | −14.55% | -- | $4,003.09 | $2.01 | |||
9947 ESHARE 9947EMP Shares [OLD] | $0.3767 | −0.48% | −5.46% | −12.08% | -- | $8,987.68 | $3.49 |
คำถามที่พบบ่อย
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมคืออะไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมคือคริปโตเคอร์เรนซีที่รักษาค่าเงินดอลลาร์ผ่านการเปลี่ยนแปลงอุปทานที่ควบคุมด้วยโค้ด แทนที่จะพึ่งพาเงินสำรองฟิวเจอร์ในออฟเชนเต็มรูปแบบ สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมจะสร้างหน่วยใหม่เมื่อราคาซื้อขายสูงกว่า 1.00 ดอลลาร์ และเผาหรือให้แรงจูงใจในการซื้อคืนเมื่อราคาต่ำกว่า โดยการออกแบบมุ่งเป้าไปที่ประสิทธิภาพของเงินทุนและการกระจายอำนาจ—หน่วยที่ผูกกับดอลลาร์โดยไม่มีธนาคารถือเงินดอลลาร์จริง สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแตกต่างจากเหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์ เช่น USDT และ USDC DropsTab ติดตามโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมากกว่า 15+ โครงการ รวมถึง Legacy Frax Dollar (FRAX), Ampleforth (AMPL) และ Basis Cash (BAC)
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมทำงานอย่างไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมทำงานโดยขยายหรือหดอุปทานหมุนเวียนเพื่อดันราคาตลาดกลับสู่ระดับที่ผูกไว้ เมื่อราคาขึ้นสูงกว่า 1.00 ดอลลาร์ โปรโตคอลจะสร้างโทเคนใหม่เพื่อเพิ่มอุปทานและลดราคาลง เมื่อราคาต่ำกว่า 1.00 ดอลลาร์ โปรโตคอลจะเผาโทเคนหรือออกพันธบัตรเพื่อลดอุปทาน กลไกนี้ขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของตลาดที่ยั่งยืน—วงจรอุปทานแบบสะท้อนกลับเดียวกันที่ปกป้องการผูกค่าสามารถเร่งให้เกิดการล่มสลายได้เมื่อความเชื่อมั่นเสื่อมถอย Ampleforth (AMPL) ใช้การปรับอุปทานรายวันเวลา 2:00 UTC ในทุกกระเป๋าเงิน
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมีประเภทหลักๆ อะไรบ้าง?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแบ่งออกเป็นสามกลไกหลัก การออกแบบแบบ Rebase จะปรับยอดเหรียญในทุกกระเป๋าเงินทุกวัน— Ampleforth (AMPL) เป็นโมเดลมาตรฐาน การออกแบบแบบ Seigniorage-share จะใช้ระบบพันธบัตรและหุ้นหลายโทเคน— Basis Cash (BAC) และ Empty Set Dollar (ESD) เป็นต้นแบบ และทั้งสองประสบความล้มเหลวในการรักษาการผูกค่า ส่วนการออกแบบแบบไฮบริดหรือแบบผสมผสานจะจับคู่หลักประกันบางส่วนกับโมดูลเสถียรภาพเชิงอัลกอริธึม— Sperax USD (USDS) และ Legacy Frax Dollar (FRAX) ผู้บุกเบิกเดินตามแนวทางนี้ การออกแบบแบบไฮบริดพิสูจน์แล้วว่าทนทานที่สุด
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแตกต่างจากสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์อย่างไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมรักษาการผูกค่าผ่านโค้ดที่ปรับอุปทาน ขณะที่สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์จะรักษาการผูกค่าผ่านเงินสำรองดอลลาร์ในออฟเชน เหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์ เช่น USDT และ USDC จะเก็บเงินดอลลาร์จริงหรือพันธบัตรรัฐบาลไว้ในความดูแล สามารถแลกเปลี่ยนได้ 1:1 สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแทบไม่มีหรือไม่มีเงินสำรองเลย แลกความปลอดภัยของหลักประกันด้วยประสิทธิภาพของเงินทุน เหรียญที่มีหลักประกันด้วยคริปโต เช่น DAI อยู่ระหว่างสองแบบนี้ ช่องว่างของเงินสำรองคือความเสี่ยงที่สำคัญ: เหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์จะอยู่รอดในช่วงขาลงจากการแลกเปลี่ยน ขณะที่เหรียญแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมพึ่งพาความเชื่อมั่นของตลาดอย่างสม่ำเสมอ
โปรเจกต์ใดนำหน้าในหมวดสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม?
การยอมรับสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมเน้นที่ต้นแบบไม่กี่รายการมากกว่าการผูกค่าแบบโดดเด่นเพียงแห่งเดียว Legacy Frax Dollar (FRAX) เป็นผู้บุกเบิกการออกแบบแบบผสมผสานและต่อมาได้ย้ายเงินดอลลาร์หลักออกจากแบบอัลกอริธึมล้วน Ampleforth (AMPL) เป็นตัวยึดโมเดลแบบ Rebase Sperax USD (USDS) ดำเนินการเงินดอลลาร์แบบไฮบริดที่ให้ผลตอบแทนอัตโนมัติบน Arbitrum Shade Protocol (SHD) นำเสนอแนวทางที่เน้นความเป็นส่วนตัว ในขณะที่ UXD Stablecoin (UXD) ใช้การออกแบบที่เป็นกลางทางเดลตาและสนับสนุนด้วยอนุพันธ์ DropsTab จัดลำดับโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมากกว่า 15+ โครงการเพื่อเปรียบเทียบแบบคู่ขนาน
เกิดอะไรขึ้นกับ Terra/UST และทำไมสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมถึงล้มเหลว?
UST ของ Terra คือกรณีศึกษาที่ชัดเจนของการล่มสลายของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม UST พุ่งสูงเกิน 18,000 ล้านดอลลาร์ ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม 2022 ก่อนจะสูญเสียมูลค่าไปกว่า 95% ภายในไม่กี่วัน (Congressional Research Service) UST พึ่งพาวงจรอาร์บิทราจกับโทเคนพี่น้อง LUNA—เมื่อความเชื่อมั่นเสื่อมถอย การสร้าง LUNA เพื่อรักษาการผูกค่าทำให้อุปทานเฟ้อจนเกิดวังวนแห่งความตายแบบสะท้อนกลับ ส่วนใหญ่ของเซกเมนต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมที่เคยมีมูลค่าสูงกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์ ก่อนล่มสลาย ลดลงเหลือเพียงหลักพันล้านดอลลาร์หลังจากนั้น การล่มสลายของ Terra คือเหตุผลที่หน่วยงานกำกับดูแลและนักลงทุนไม่ชอบการออกแบบแบบอัลกอริธึมที่ไม่มีหลักประกันอีกต่อไป
ทำไมเรื่องราวของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมถึงเปลี่ยนไปสู่การออกแบบแบบไฮบริดและแบบเดลตาเป็นกลาง?
เรื่องราวของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมได้เปลี่ยนจากแบบอัลกอริธึมล้วนไปสู่การออกแบบแบบไฮบริดและแบบเดลตาเป็นกลาง สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมล้วนมีส่วนแบ่งเล็กน้อย—ต่ำกว่า 2% ของตลาดสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรทั้งหมดที่ประมาณ 315,000 ล้านดอลลาร์ ณ กลางปี 2026 (DefiLlama) โมเดลแบบเดลตาเป็นกลาง เช่น USDe ของ Ethena รักษาการผูกค่าด้วยการป้องกันความเสี่ยงของหลักประกันด้วยตำแหน่งขายที่ชดเชยแทนที่จะใช้เกมอุปทาน แรงกดดันจากหน่วยงานกำกับดูแลยิ่งเสริมการเปลี่ยนแปลง: MiCA ที่มีผลบังคับตั้งแต่กลางปี 2024 ไม่สนับสนุนการออกแบบที่ไม่มีหลักประกัน ผู้รอดชีวิตในตอนนี้จับคู่หลักประกันบางส่วนกับโมดูลอัลกอริธึม—แนวทางที่ Legacy Frax Dollar (FRAX) เคยเดินมาแล้ว
นักลงทุนสามารถติดตามโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมบน DropsTab ได้อย่างไร?
นักลงทุนติดตามสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมบน DropsTab ผ่านหน้าหมวดหมู่ ซึ่งแสดงโปรเจกต์มากกว่า 15+ พร้อมข้อมูลตลาดที่สามารถกรองได้ เครื่องสแกนหมวดหมู่จัดอันดับสมาชิกตามมูลค่าตลาด และช่วยให้นักลงทุนเปรียบเทียบประวัติความเสถียรของการผูกค่า ประเภทกลไก และพลวัตของอุปทานแบบคู่ขนาน Drops Bot จะแจ้งเตือนเมื่อราคาและสถานะของโปรเจกต์แต่ละรายการ เช่น Ampleforth (AMPL) หรือ Sperax USD (USDS) เปลี่ยนแปลง เพราะความเสถียรของการผูกค่าคือตัวชี้วัดสำคัญสำหรับสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม การเปรียบเทียบประวัติการขาดการผูกค่าแบบคู่ขนานจึงสำคัญกว่าเหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์