Algorithmic Stablecoins
0.01%
−0.00%การเปลี่ยนแปลง 24 ชม.
การเปลี่ยนแปลง 7 วัน
| กราฟ7วัน | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
156 FRAX 156Legacy Frax Dollar | $0.9926 | 0.16% | 0.09% | 0.16% | $217.69 M | $217.69 M | $414,210.00 | |||
431 MSUSD 431Metronome Synth USD | $0.8883 | 1.56% | 0.42% | 30.30% | $45.93 M | $45.93 M | $2.50 M | |||
530 AMPL 530Ampleforth | $1.35 | 6.96% | 1.81% | −0.51% | $38.34 M | $14.42 M | $5,639.81 | |||
1400 SPUSD 1400SoulPeg USD | $0.9917 | −1.19% | 0.06% | −1.38% | $6.67 M | $34.68 M | $3,074.34 | |||
2360 UXP 2360UXD Protocol Token | $0.0002272 | −0.00% | 81.47% | 180.04% | $1.59 M | $1.59 M | $0.58 | |||
2868 RIVER PTS 2868River Pts | $0.001042 | 1.27% | −7.46% | −39.56% | $877,563.48 | $600,903.99 | $3.00 | |||
3377 USDS 3377Sperax USD | $0.9987 | 1.02% | 0.16% | 0.55% | $517,971.84 | $517,971.84 | $165,653.03 | |||
3964 UXD 3964UXD Stablecoin | $1.00 | 0.91% | 0.34% | 0.40% | $298,516.80 | $1.00 M | $54.59 | |||
4148 YNUSDX 4148ynUSD Max | $0.8168 | −5.50% | 27.77% | −15.17% | $259,244.06 | $269,477.72 | $241.77 | |||
6323 BAC 6323Basis Cash | $0.0009668 | 1.31% | −3.25% | −35.13% | $52,763.25 | $52,763.35 | $969.62 | |||
10785 USDM 10785USD Mars | $1.00 | 0.90% | −0.50% | 0.23% | -- | $28.91 M | $50.12 | |||
10865 GRAPE 10865Grape Finance | $0.00000171 | −1.58% | −2.05% | 9.31% | -- | $0.043734 | $0.04 | |||
10893 STOMB 10893Snowtomb | $0.08574 | 1.03% | 36.38% | 42.50% | -- | $20,764.42 | $0.01 | |||
10918 FTOMB 10918Frozentomb | $1.31 | 0.00% | 35.91% | 45.70% | -- | $24,450.76 | $1.66 |
คำถามที่พบบ่อย
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมคืออะไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมคือคริปโตเคอร์เรนซีที่รักษาค่าเงินดอลลาร์ผ่านการเปลี่ยนแปลงอุปทานที่ควบคุมด้วยโค้ด แทนที่จะพึ่งพาเงินสำรองฟิวเจอร์ในออฟเชนเต็มรูปแบบ สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมจะสร้างหน่วยใหม่เมื่อราคาซื้อขายสูงกว่า 1.00 ดอลลาร์ และเผาหรือให้แรงจูงใจในการซื้อคืนเมื่อราคาต่ำกว่า โดยการออกแบบมุ่งเป้าไปที่ประสิทธิภาพของเงินทุนและการกระจายอำนาจ—หน่วยที่ผูกกับดอลลาร์โดยไม่มีธนาคารถือเงินดอลลาร์จริง สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแตกต่างจากเหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์ เช่น USDT และ USDC DropsTab ติดตามโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมากกว่า 15+ โครงการ รวมถึง Legacy Frax Dollar (FRAX), Ampleforth (AMPL) และ Basis Cash (BAC)
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมทำงานอย่างไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมทำงานโดยขยายหรือหดอุปทานหมุนเวียนเพื่อดันราคาตลาดกลับสู่ระดับที่ผูกไว้ เมื่อราคาขึ้นสูงกว่า 1.00 ดอลลาร์ โปรโตคอลจะสร้างโทเคนใหม่เพื่อเพิ่มอุปทานและลดราคาลง เมื่อราคาต่ำกว่า 1.00 ดอลลาร์ โปรโตคอลจะเผาโทเคนหรือออกพันธบัตรเพื่อลดอุปทาน กลไกนี้ขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของตลาดที่ยั่งยืน—วงจรอุปทานแบบสะท้อนกลับเดียวกันที่ปกป้องการผูกค่าสามารถเร่งให้เกิดการล่มสลายได้เมื่อความเชื่อมั่นเสื่อมถอย Ampleforth (AMPL) ใช้การปรับอุปทานรายวันเวลา 2:00 UTC ในทุกกระเป๋าเงิน
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมีประเภทหลักๆ อะไรบ้าง?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแบ่งออกเป็นสามกลไกหลัก การออกแบบแบบ Rebase จะปรับยอดเหรียญในทุกกระเป๋าเงินทุกวัน— Ampleforth (AMPL) เป็นโมเดลมาตรฐาน การออกแบบแบบ Seigniorage-share จะใช้ระบบพันธบัตรและหุ้นหลายโทเคน— Basis Cash (BAC) และ Empty Set Dollar (ESD) เป็นต้นแบบ และทั้งสองประสบความล้มเหลวในการรักษาการผูกค่า ส่วนการออกแบบแบบไฮบริดหรือแบบผสมผสานจะจับคู่หลักประกันบางส่วนกับโมดูลเสถียรภาพเชิงอัลกอริธึม— Sperax USD (USDS) และ Legacy Frax Dollar (FRAX) ผู้บุกเบิกเดินตามแนวทางนี้ การออกแบบแบบไฮบริดพิสูจน์แล้วว่าทนทานที่สุด
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแตกต่างจากสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์อย่างไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมรักษาการผูกค่าผ่านโค้ดที่ปรับอุปทาน ขณะที่สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์จะรักษาการผูกค่าผ่านเงินสำรองดอลลาร์ในออฟเชน เหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์ เช่น USDT และ USDC จะเก็บเงินดอลลาร์จริงหรือพันธบัตรรัฐบาลไว้ในความดูแล สามารถแลกเปลี่ยนได้ 1:1 สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแทบไม่มีหรือไม่มีเงินสำรองเลย แลกความปลอดภัยของหลักประกันด้วยประสิทธิภาพของเงินทุน เหรียญที่มีหลักประกันด้วยคริปโต เช่น DAI อยู่ระหว่างสองแบบนี้ ช่องว่างของเงินสำรองคือความเสี่ยงที่สำคัญ: เหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์จะอยู่รอดในช่วงขาลงจากการแลกเปลี่ยน ขณะที่เหรียญแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมพึ่งพาความเชื่อมั่นของตลาดอย่างสม่ำเสมอ
โปรเจกต์ใดนำหน้าในหมวดสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม?
การยอมรับสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมเน้นที่ต้นแบบไม่กี่รายการมากกว่าการผูกค่าแบบโดดเด่นเพียงแห่งเดียว Legacy Frax Dollar (FRAX) เป็นผู้บุกเบิกการออกแบบแบบผสมผสานและต่อมาได้ย้ายเงินดอลลาร์หลักออกจากแบบอัลกอริธึมล้วน Ampleforth (AMPL) เป็นตัวยึดโมเดลแบบ Rebase Sperax USD (USDS) ดำเนินการเงินดอลลาร์แบบไฮบริดที่ให้ผลตอบแทนอัตโนมัติบน Arbitrum Shade Protocol (SHD) นำเสนอแนวทางที่เน้นความเป็นส่วนตัว ในขณะที่ UXD Stablecoin (UXD) ใช้การออกแบบที่เป็นกลางทางเดลตาและสนับสนุนด้วยอนุพันธ์ DropsTab จัดลำดับโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมากกว่า 15+ โครงการเพื่อเปรียบเทียบแบบคู่ขนาน
เกิดอะไรขึ้นกับ Terra/UST และทำไมสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมถึงล้มเหลว?
UST ของ Terra คือกรณีศึกษาที่ชัดเจนของการล่มสลายของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม UST พุ่งสูงเกิน 18,000 ล้านดอลลาร์ ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม 2022 ก่อนจะสูญเสียมูลค่าไปกว่า 95% ภายในไม่กี่วัน (Congressional Research Service) UST พึ่งพาวงจรอาร์บิทราจกับโทเคนพี่น้อง LUNA—เมื่อความเชื่อมั่นเสื่อมถอย การสร้าง LUNA เพื่อรักษาการผูกค่าทำให้อุปทานเฟ้อจนเกิดวังวนแห่งความตายแบบสะท้อนกลับ ส่วนใหญ่ของเซกเมนต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมที่เคยมีมูลค่าสูงกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์ ก่อนล่มสลาย ลดลงเหลือเพียงหลักพันล้านดอลลาร์หลังจากนั้น การล่มสลายของ Terra คือเหตุผลที่หน่วยงานกำกับดูแลและนักลงทุนไม่ชอบการออกแบบแบบอัลกอริธึมที่ไม่มีหลักประกันอีกต่อไป
ทำไมเรื่องราวของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมถึงเปลี่ยนไปสู่การออกแบบแบบไฮบริดและแบบเดลตาเป็นกลาง?
เรื่องราวของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมได้เปลี่ยนจากแบบอัลกอริธึมล้วนไปสู่การออกแบบแบบไฮบริดและแบบเดลตาเป็นกลาง สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมล้วนมีส่วนแบ่งเล็กน้อย—ต่ำกว่า 2% ของตลาดสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรทั้งหมดที่ประมาณ 315,000 ล้านดอลลาร์ ณ กลางปี 2026 (DefiLlama) โมเดลแบบเดลตาเป็นกลาง เช่น USDe ของ Ethena รักษาการผูกค่าด้วยการป้องกันความเสี่ยงของหลักประกันด้วยตำแหน่งขายที่ชดเชยแทนที่จะใช้เกมอุปทาน แรงกดดันจากหน่วยงานกำกับดูแลยิ่งเสริมการเปลี่ยนแปลง: MiCA ที่มีผลบังคับตั้งแต่กลางปี 2024 ไม่สนับสนุนการออกแบบที่ไม่มีหลักประกัน ผู้รอดชีวิตในตอนนี้จับคู่หลักประกันบางส่วนกับโมดูลอัลกอริธึม—แนวทางที่ Legacy Frax Dollar (FRAX) เคยเดินมาแล้ว
นักลงทุนสามารถติดตามโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมบน DropsTab ได้อย่างไร?
นักลงทุนติดตามสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมบน DropsTab ผ่านหน้าหมวดหมู่ ซึ่งแสดงโปรเจกต์มากกว่า 15+ พร้อมข้อมูลตลาดที่สามารถกรองได้ เครื่องสแกนหมวดหมู่จัดอันดับสมาชิกตามมูลค่าตลาด และช่วยให้นักลงทุนเปรียบเทียบประวัติความเสถียรของการผูกค่า ประเภทกลไก และพลวัตของอุปทานแบบคู่ขนาน Drops Bot จะแจ้งเตือนเมื่อราคาและสถานะของโปรเจกต์แต่ละรายการ เช่น Ampleforth (AMPL) หรือ Sperax USD (USDS) เปลี่ยนแปลง เพราะความเสถียรของการผูกค่าคือตัวชี้วัดสำคัญสำหรับสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม การเปรียบเทียบประวัติการขาดการผูกค่าแบบคู่ขนานจึงสำคัญกว่าเหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์