Algorithmic Stablecoins
0.01%
0.00%การเปลี่ยนแปลง 24 ชม.
การเปลี่ยนแปลง 7 วัน
| กราฟ7วัน | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
144 FRAX 144Legacy Frax Dollar | $0.9906 | 0.03% | 0.11% | −0.09% | $217.25 M | $217.25 M | $237,725.00 | |||
395 MSUSD 395Metronome Synth USD | $0.8851 | 0.07% | 0.18% | 23.00% | $45.70 M | $45.70 M | $3.35 M | |||
626 AMPL 626Ampleforth | $0.945 | −23.51% | −13.15% | −18.66% | $26.72 M | $10.05 M | $63,978.79 | |||
1321 SPUSD 1321SoulPeg USD | $0.9999 | 0.46% | −0.91% | −1.29% | $6.72 M | $6.72 M | $3,465.35 | |||
3035 RIVER PTS 3035River Pts | $0.0007316 | −8.80% | 7.36% | −41.82% | $616,147.25 | $421,901.50 | $6.41 | |||
3244 USDS 3244Sperax USD | $0.9982 | 0.05% | 0.01% | −0.27% | $494,168.41 | $494,168.41 | $149,847.61 | |||
3747 UXD 3747UXD Stablecoin | $0.9997 | −0.26% | 0.21% | −0.73% | $297,534.64 | $999,700.00 | $1,192.06 | |||
4099 YNUSDX 4099ynUSD Max | $0.6938 | −0.02% | −4.90% | −9.97% | $220,205.10 | $228,897.70 | $227.40 | |||
4975 ESD 4975Empty Set Dollar | $0.0002432 | −2.31% | −2.97% | −3.12% | $108,470.15 | $108,470.15 | $21.93 | |||
5951 BAC 5951Basis Cash | $0.0009628 | 1.32% | −6.28% | −12.73% | $52,544.94 | $52,545.05 | $524.49 | |||
10465 USDM 10465USD Mars | $0.9887 | −1.01% | 20.09% | −0.47% | -- | $28.55 M | $180.11 | |||
10521 BSHARE 10521Bomb Money BShare | $0.0335 | −2.97% | −8.75% | 19.58% | -- | $80.73 | $2.42 | |||
10545 GRAPE 10545Grape Finance | $0.00000182 | 0.00% | 25.79% | 28.00% | -- | $0.046548 | $0.84 | |||
10592 FTOMB 10592Frozentomb | $0.9139 | −8.10% | −15.99% | −0.15% | -- | $17,057.67 | $3.80 |
คำถามที่พบบ่อย
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมคืออะไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมคือคริปโตเคอร์เรนซีที่รักษาค่าเงินดอลลาร์ผ่านการเปลี่ยนแปลงอุปทานที่ควบคุมด้วยโค้ด แทนที่จะพึ่งพาเงินสำรองฟิวเจอร์ในออฟเชนเต็มรูปแบบ สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมจะสร้างหน่วยใหม่เมื่อราคาซื้อขายสูงกว่า 1.00 ดอลลาร์ และเผาหรือให้แรงจูงใจในการซื้อคืนเมื่อราคาต่ำกว่า โดยการออกแบบมุ่งเป้าไปที่ประสิทธิภาพของเงินทุนและการกระจายอำนาจ—หน่วยที่ผูกกับดอลลาร์โดยไม่มีธนาคารถือเงินดอลลาร์จริง สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแตกต่างจากเหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์ เช่น USDT และ USDC DropsTab ติดตามโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมากกว่า 15+ โครงการ รวมถึง Legacy Frax Dollar (FRAX), Ampleforth (AMPL) และ Basis Cash (BAC)
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมทำงานอย่างไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมทำงานโดยขยายหรือหดอุปทานหมุนเวียนเพื่อดันราคาตลาดกลับสู่ระดับที่ผูกไว้ เมื่อราคาขึ้นสูงกว่า 1.00 ดอลลาร์ โปรโตคอลจะสร้างโทเคนใหม่เพื่อเพิ่มอุปทานและลดราคาลง เมื่อราคาต่ำกว่า 1.00 ดอลลาร์ โปรโตคอลจะเผาโทเคนหรือออกพันธบัตรเพื่อลดอุปทาน กลไกนี้ขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของตลาดที่ยั่งยืน—วงจรอุปทานแบบสะท้อนกลับเดียวกันที่ปกป้องการผูกค่าสามารถเร่งให้เกิดการล่มสลายได้เมื่อความเชื่อมั่นเสื่อมถอย Ampleforth (AMPL) ใช้การปรับอุปทานรายวันเวลา 2:00 UTC ในทุกกระเป๋าเงิน
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมีประเภทหลักๆ อะไรบ้าง?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแบ่งออกเป็นสามกลไกหลัก การออกแบบแบบ Rebase จะปรับยอดเหรียญในทุกกระเป๋าเงินทุกวัน— Ampleforth (AMPL) เป็นโมเดลมาตรฐาน การออกแบบแบบ Seigniorage-share จะใช้ระบบพันธบัตรและหุ้นหลายโทเคน— Basis Cash (BAC) และ Empty Set Dollar (ESD) เป็นต้นแบบ และทั้งสองประสบความล้มเหลวในการรักษาการผูกค่า ส่วนการออกแบบแบบไฮบริดหรือแบบผสมผสานจะจับคู่หลักประกันบางส่วนกับโมดูลเสถียรภาพเชิงอัลกอริธึม— Sperax USD (USDS) และ Legacy Frax Dollar (FRAX) ผู้บุกเบิกเดินตามแนวทางนี้ การออกแบบแบบไฮบริดพิสูจน์แล้วว่าทนทานที่สุด
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแตกต่างจากสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์อย่างไร?
สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมรักษาการผูกค่าผ่านโค้ดที่ปรับอุปทาน ขณะที่สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์จะรักษาการผูกค่าผ่านเงินสำรองดอลลาร์ในออฟเชน เหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์ เช่น USDT และ USDC จะเก็บเงินดอลลาร์จริงหรือพันธบัตรรัฐบาลไว้ในความดูแล สามารถแลกเปลี่ยนได้ 1:1 สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมแทบไม่มีหรือไม่มีเงินสำรองเลย แลกความปลอดภัยของหลักประกันด้วยประสิทธิภาพของเงินทุน เหรียญที่มีหลักประกันด้วยคริปโต เช่น DAI อยู่ระหว่างสองแบบนี้ ช่องว่างของเงินสำรองคือความเสี่ยงที่สำคัญ: เหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์จะอยู่รอดในช่วงขาลงจากการแลกเปลี่ยน ขณะที่เหรียญแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมพึ่งพาความเชื่อมั่นของตลาดอย่างสม่ำเสมอ
โปรเจกต์ใดนำหน้าในหมวดสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม?
การยอมรับสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมเน้นที่ต้นแบบไม่กี่รายการมากกว่าการผูกค่าแบบโดดเด่นเพียงแห่งเดียว Legacy Frax Dollar (FRAX) เป็นผู้บุกเบิกการออกแบบแบบผสมผสานและต่อมาได้ย้ายเงินดอลลาร์หลักออกจากแบบอัลกอริธึมล้วน Ampleforth (AMPL) เป็นตัวยึดโมเดลแบบ Rebase Sperax USD (USDS) ดำเนินการเงินดอลลาร์แบบไฮบริดที่ให้ผลตอบแทนอัตโนมัติบน Arbitrum Shade Protocol (SHD) นำเสนอแนวทางที่เน้นความเป็นส่วนตัว ในขณะที่ UXD Stablecoin (UXD) ใช้การออกแบบที่เป็นกลางทางเดลตาและสนับสนุนด้วยอนุพันธ์ DropsTab จัดลำดับโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมมากกว่า 15+ โครงการเพื่อเปรียบเทียบแบบคู่ขนาน
เกิดอะไรขึ้นกับ Terra/UST และทำไมสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมถึงล้มเหลว?
UST ของ Terra คือกรณีศึกษาที่ชัดเจนของการล่มสลายของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม UST พุ่งสูงเกิน 18,000 ล้านดอลลาร์ ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม 2022 ก่อนจะสูญเสียมูลค่าไปกว่า 95% ภายในไม่กี่วัน (Congressional Research Service) UST พึ่งพาวงจรอาร์บิทราจกับโทเคนพี่น้อง LUNA—เมื่อความเชื่อมั่นเสื่อมถอย การสร้าง LUNA เพื่อรักษาการผูกค่าทำให้อุปทานเฟ้อจนเกิดวังวนแห่งความตายแบบสะท้อนกลับ ส่วนใหญ่ของเซกเมนต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมที่เคยมีมูลค่าสูงกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์ ก่อนล่มสลาย ลดลงเหลือเพียงหลักพันล้านดอลลาร์หลังจากนั้น การล่มสลายของ Terra คือเหตุผลที่หน่วยงานกำกับดูแลและนักลงทุนไม่ชอบการออกแบบแบบอัลกอริธึมที่ไม่มีหลักประกันอีกต่อไป
ทำไมเรื่องราวของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมถึงเปลี่ยนไปสู่การออกแบบแบบไฮบริดและแบบเดลตาเป็นกลาง?
เรื่องราวของสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมได้เปลี่ยนจากแบบอัลกอริธึมล้วนไปสู่การออกแบบแบบไฮบริดและแบบเดลตาเป็นกลาง สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมล้วนมีส่วนแบ่งเล็กน้อย—ต่ำกว่า 2% ของตลาดสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรทั้งหมดที่ประมาณ 315,000 ล้านดอลลาร์ ณ กลางปี 2026 (DefiLlama) โมเดลแบบเดลตาเป็นกลาง เช่น USDe ของ Ethena รักษาการผูกค่าด้วยการป้องกันความเสี่ยงของหลักประกันด้วยตำแหน่งขายที่ชดเชยแทนที่จะใช้เกมอุปทาน แรงกดดันจากหน่วยงานกำกับดูแลยิ่งเสริมการเปลี่ยนแปลง: MiCA ที่มีผลบังคับตั้งแต่กลางปี 2024 ไม่สนับสนุนการออกแบบที่ไม่มีหลักประกัน ผู้รอดชีวิตในตอนนี้จับคู่หลักประกันบางส่วนกับโมดูลอัลกอริธึม—แนวทางที่ Legacy Frax Dollar (FRAX) เคยเดินมาแล้ว
นักลงทุนสามารถติดตามโปรเจกต์สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมบน DropsTab ได้อย่างไร?
นักลงทุนติดตามสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึมบน DropsTab ผ่านหน้าหมวดหมู่ ซึ่งแสดงโปรเจกต์มากกว่า 15+ พร้อมข้อมูลตลาดที่สามารถกรองได้ เครื่องสแกนหมวดหมู่จัดอันดับสมาชิกตามมูลค่าตลาด และช่วยให้นักลงทุนเปรียบเทียบประวัติความเสถียรของการผูกค่า ประเภทกลไก และพลวัตของอุปทานแบบคู่ขนาน Drops Bot จะแจ้งเตือนเมื่อราคาและสถานะของโปรเจกต์แต่ละรายการ เช่น Ampleforth (AMPL) หรือ Sperax USD (USDS) เปลี่ยนแปลง เพราะความเสถียรของการผูกค่าคือตัวชี้วัดสำคัญสำหรับสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรเชิงอัลกอริธึม การเปรียบเทียบประวัติการขาดการผูกค่าแบบคู่ขนานจึงสำคัญกว่าเหรียญที่มีหลักประกันด้วยฟิวเจอร์