Liquid Restaking Tokens (LRTs)
0.00%
−0.00%การเปลี่ยนแปลง 24 ชม.
การเปลี่ยนแปลง 7 วัน
| กราฟ7วัน | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
921 AGETH 921Kelp Gain | $2,497.65 | −3.12% | −8.26% | 0.26% | $13.93 M | $13.93 M | $5.30 | |||
1011 KYSOL 1011Kyros Restaked SOL | $137.09 | 1.07% | −5.51% | −7.73% | $11.74 M | $11.74 M | $26.15 | |||
1207 YNETHX 1207ynETH MAX | $2,154.54 | 0.31% | −3.77% | −7.99% | $8.23 M | $8.23 M | $114.14 | |||
3341 LAIR 3341Lair | $0.000612 | −1.58% | −12.01% | −6.01% | $434,366.51 | $612,000.00 | $151.20 | |||
3904 KYROS 3904Kyros | $0.01091 | −1.26% | −5.87% | −28.93% | $251,252.30 | $497,265.53 | $83.62 | |||
10912 rswETH 10912Restaked Swell Ether | $2,618.89 | 1.01% | −4.07% | 1.27% | -- | -- | $1,921.82 | |||
11413 sonicSOL 11413Sonic Restaked SOL | $123.02 | 1.66% | −2.71% | −5.35% | -- | -- | $1.83 |
คำถามที่พบบ่อย
โทเค็นการรีสเตคแบบคล่องตัว (LRT) คืออะไร?
โทเค็นการรีสเตคแบบคล่องตัว (LRT) คือใบสำคัญที่สามารถซื้อขายได้สำหรับตำแหน่งที่ถูกนำไปรีสเตคแล้ว การรีสเตคหมายถึงการนำสินทรัพย์ที่ถูกวางเดิมพันไว้แล้ว—เช่น ETH หรือ SOL ที่ถูกวางเดิมพัน—กลับไปใช้เพื่อรักษาโปรโตคอลเพิ่มเติมที่เรียกว่า Actively Validated Services (AVS) เพื่อรับรางวัลเพิ่มเติม LRT จะทำให้เงินทุนที่ถูกนำไปรีสเตคนั้นมีสภาพคล่องและสามารถใช้งานได้ในระบบที่เรียกว่า DeFi LRT มีความสำคัญเพราะตำแหน่งหนึ่งจะสะสมผลตอบแทนจากการวางเดิมพันพื้นฐานบวกกับรางวัลจาก AVS EigenLayer เป็นผู้บุกเบิกโมเดลดังกล่าวบน Ethereum โดยการรีสเตคในเครือข่ายหลักเปิดใช้งานในปี 2023 และ AVS เริ่มเปิดใช้งานในปี 2024
LRT แตกต่างจากโทเค็นการวางเดิมพันแบบคล่องตัว (LST) อย่างไร?
LRT แตกต่างจากโทเค็นการวางเดิมพันแบบคล่องตัว (LST) โดยการเพิ่มชั้นของการรีสเตค LST แสดงถึงตำแหน่งการวางเดิมพันพื้นฐานเท่านั้น—ETH ที่ถูกวางเดิมพันที่ได้รับรางวัลจากผู้ตรวจสอบความถูกต้อง LRT จะนำเงินทุนที่ถูกวางเดิมพันนั้นกลับไปใช้เพื่อรักษา AVS ซึ่งจะได้รับรางวัลเพิ่มเติมเหนือไปกว่านั้น ความแตกต่างนี้มีความสำคัญต่อความเสี่ยง: LRT จะได้รับเงื่อนไขการตัดสิทธิ์ของ AVS ทุกตัว ดังนั้น LRT จึงมีความเสี่ยงที่สะสมมากกว่า LST pufETH ของ Puffer และ Kelp Gain (AGETH) เป็น LRT ที่ถูกนำไปรีสเตค ไม่ใช่ LST ธรรมดา
ผลตอบแทนจากโทเค็นการรีสเตคแบบคล่องตัวมาจากไหน?
ผลตอบแทนจากโทเค็นการรีสเตคแบบคล่องตัวมาจากแหล่งที่สะสมสองแหล่ง แหล่งแรกคือรางวัลการวางเดิมพันพื้นฐานจาก ETH หรือ SOL ที่ถูกวางเดิมพันไว้ แหล่งที่สองคือรางวัลจาก AVS—การชำระเงินสำหรับการรักษา Actively Validated Services เพิ่มเติมผ่านการรีสเตค การสะสมผลตอบแทนนี้คือแก่นแท้ของ LRT ข้อแลกเปลี่ยนนั้นชัดเจน: แต่ละ AVS เพิ่มรางวัลแต่ก็เพิ่มความเสี่ยงในการถูกตัดสิทธิ์ด้วยเช่นกัน ผลตอบแทนจาก LRT ไม่มีวันฟรี—ผลตอบแทนเพิ่มเติมนั้นแยกไม่ออกจากราคาและความเสี่ยงที่สะสมเพิ่มขึ้น
EigenLayer คืออะไร และทำไมมันถึงสำคัญต่อ LRT?
EigenLayer คือโปรโตคอลการรีสเตคที่บุกเบิกโมเดลดังกล่าวบน Ethereum การฝากเงินเพื่อรีสเตคในเครือข่ายหลักของ EigenLayer เปิดใช้งานในปี 2023 และ AVS กับผู้ให้บริการเริ่มเปิดใช้งานในปี 2024 การรีสเตคของ EigenLayer ช่วยให้ ETH ที่ถูกวางเดิมพันสามารถรักษาบริการเพิ่มเติมได้ และ LRT คือใบสำคัญที่คล่องตัวที่ออกให้กับเงินฝากที่ถูกนำไปรีสเตคเหล่านั้น โครงสร้างการรีสเตคแบบขนานมีอยู่บน Solana ผ่าน Solayer, Jito และ Fragmetric EigenLayer มีความสำคัญเพราะคลื่น AVS ในปี 2024 ได้สร้างพื้นผิวของรางวัลที่หมวดหมู่ LRT ทั้งหมดถูกสร้างขึ้นมา
โครงการใดที่นำหน้าหมวดหมู่ LRT บน Ethereum และ Solana?
หมวดหมู่ LRT ครอบคลุมทั้ง Ethereum และ Solana การรีสเตคบน Ethereum ได้แก่ pufETH จาก Puffer, Kelp Gain (AGETH) จาก Kelp และ ynETH MAX (YNETHX) จาก YieldNest ส่วนการรีสเตคบน Solana ได้แก่ Fragmetric (FRAG), Kyros Restaked SOL (KYSOL), Adrastea lrtsSOL และ Sonic Restaked SOL (sonicSOL) นอกจากนี้ยังมี Restaked sAVAX (RSAVAX) และ Lair (LAIR) ที่ติดตามอยู่ DropsTab ติดตามโครงการ LRT หลายสิบโครงการ ทั้งบน Ethereum และ Solana ดังนั้นหมวดหมู่ LRT จึงเป็นแบบ Multi-chain โดยธรรมชาติ ไม่ใช่เฉพาะ Ethereum เท่านั้น
ตัวชี้วัดใดที่ใช้วัด TVL และความเสถียรของ peg ของโทเค็นการรีสเตคแบบคล่องตัว?
นักวิเคราะห์วัดโทเค็นการรีสเตคแบบคล่องตัวด้วยตัวชี้วัดเชิงโครงสร้าง ไม่ใช่ราคา ตัวชี้วัดแรกคือ TVL (Total Value Locked) ของการรีสเตค—มูลค่าที่ถูกผูกมัดผ่านโปรโตคอล ตัวชี้วัดที่สองคือความเสถียรของ peg—ราคาตลาดของ LRT เทียบกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่รองรับ เพราะ LRT อาจซื้อขายในราคาลดลงเมื่อเกิดแรงกดดัน ตัวชี้วัดที่สามคือจำนวน AVS และผู้ให้บริการ—ว่าเงินทุนนั้นรักษาบริการกี่แห่งและกระจายการตัดสิทธิ์อย่างไร ข้อมูล LRT ยังคงกระจัดกระจายอยู่ในแดชบอร์ดของแต่ละโปรโตคอล โดยไม่มีตัวชี้วัดมาตรฐานเดียวที่ใช้ข้ามโปรโตคอลได้
ความเสี่ยงของโทเค็นการรีสเตคแบบคล่องตัว—การตัดสิทธิ์และการขาดค่า peg คืออะไร?
โทเค็นการรีสเตคแบบคล่องตัวมีความเสี่ยงที่สะสมมากกว่า LST ธรรมดา ความเสี่ยงหลักคือ การตัดสิทธิ์จากหลาย AVS—LRT จะเสี่ยงต่อเงื่อนไขการลงโทษของทุกบริการที่รักษาไว้ ดังนั้นความผิดพลาดจึงขยายวงกว้าง ความเสี่ยงที่สองคือ การขาดค่า peg—LRT อาจซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่รองรับเมื่อสภาพคล่องรองบางเบา ความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะยังสะสมอยู่ในสัญญาการวางเดิมพัน การรีสเตค และ AVS ด้วย ขณะที่การกำกับดูแลผลตอบแทนจากการรีสเตคยังไม่ถูกกำหนดแน่ชัด ผลตอบแทนเพิ่มเติมของ LRT ไม่สามารถแยกออกจากความเสี่ยงที่สะสมเพิ่มขึ้นได้
วิธีติดตามโครงการ LRT บน DropsTab?
DropsTab ติดตามโครงการ LRT ผ่านตัวสแกนหมวดหมู่ที่แสดงรายการโทเค็นการรีสเตคที่ติดตามทั้งบน Ethereum, Solana และ Avalanche นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบโครงการได้พร้อมกันแทนที่จะต้องตรวจสอบแต่ละแดชบอร์ดของโปรโตคอลแยกกัน ชุดที่ติดตามรวมถึง pufETH, Kelp Gain (AGETH), Fragmetric (FRAG) และ Sonic Restaked SOL (sonicSOL) Drops Bot จะแจ้งเตือนเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ที่ติดตาม การจัดโครงสร้างจะคงอยู่ยาวนานกว่าภาพ snapshot เพราะสมาชิกและกลไกของ LRT มักเปลี่ยนแปลงเมื่อมี AVS และโซ่การรีสเตคใหม่ๆ เปิดใช้งาน