Топ платформи Perpetual DEX для Point Farming

Що таке Перпетуальний DEX і чим він відрізняється від централізованих бірж

Перпетуальний DEX - це децентралізована біржа для торгівлі перпетуальними ф'ючерсами на різних блокчейн-мережах. На відміну від традиційних CEX (таких як Binance, Bybit тощо), DEX працюють через смарт-контракти, дозволяючи користувачам зберігати контроль над своїми активами та приватними ключами. Перп DEX зазвичай не вимагають верифікації (KYC), і всі угоди проводяться на блокчейні (або за допомогою додаткового позаблокчейнового механізму).

Це підвищує прозорість і стійкість платформи, але часто обмежує певні функціональні можливості: наприклад, фіатні онрампи через банківські картки можуть бути недоступні, а ліквідність може бути нижчою, ніж на великих централізованих платформах. Однак, Perpetual DEXs зберігають основні механізми торгівлі ф'ючерсами (маржа, кредитне плече, ставки фінансування), але реалізують їх за допомогою децентралізованих технологій. Крім того, так само, як Binance alpha points стимулюють користувачів CEX через винагороди за лояльність, пов'язані з торговою активністю, багато Perpetual DEXs зараз впроваджують подібні системи на основі балів для заохочення взаємодії в ланцюжку.

Таким чином, Perpetual DEXs пропонують швидкість та функціональність на рівні CEX (часто через L2 мережі або спеціалізовані рішення), зберігаючи при цьому безпеку на рівні DEX (тобто, без передачі ключів третім сторонам) та прозорість. Однак трейдери повинні знати, що у випадках ліквідацій та високої волатильності ризики розподіляються по-різному: наприклад, DEXs часто використовують суворі механізми страхового фонду або розумні ліквідації. Загалом, Perp DEXs представляють успішну спробу поєднати швидкість та капіталізацію CEX з перевагами DeFi—Hyperliquid є яскравим прикладом.

Як ми можемо бачити з графіків, TVL (Total Value Locked) та обсяги на Hyperliquid продовжують стабільно зростати щодня, сигналізуючи про беззаперечну популярність Perp DEXs серед користувачів. Вони з нетерпінням переходять на цю форму торгівлі, залишаючи CEX платформи позаду — навіть незважаючи на те, що програма Points на Hyperliquid закінчилася, а airdrop вже був розподілений. Ця зміна відображає ширшу еволюцію ончейн-інсентивів, де дедалі більше винагороджується обсяг торгів, активність у тестнетах і програми лояльності — як докладно описано в цьому гайді з airdrop’ів 2025 року, де фарминг балів і багатофазні кампанії формують найбільш конкурентні роздачі у крипті.

Огляд ключових проектів Perp DEX

Давайте подивимося на інших гравців на ринку, які або ще не мають власного токена, або активно продовжують програми балів для розподілу залишкових токенів.

Paradex

DEX, побудований на технологіях Starknet: його власний L2 блокчейн, Paradex Chain (zk‑STARK, Cairo), підтримує до 1 000 транзакцій на секунду. Екосистема Paradex об'єднує спотову торгівлю, безстрокові ф'ючерси та безстрокові опціони в рамках одного протоколу. Ключовою особливістю є синтетичний стейблкоїн DIME, який використовується для маржі та винагород. Проєкт описується як «DeFi Superstack» з потоковою ліквідністю між продуктами. Великий airdrop (20% від загальної кількості токенів) заплановано на 2025 рік.

Посилання для приєднання до Paradex.

Arkham Exchange

Біржа, запущена аналітичним проектом Arkham Intelligence у листопаді 2024 року як «он-чейн» платформа для спотових і безстрокових ф'ючерсів. Помітні особливості включають прозорість і підтвердження резервів (PoR).

Біржа запровадила винагороди «Arkham points» на основі обсягу торгів (VIP-користувачі отримують бонус 10%). Пункти конвертуються в ARKM токени після першого місяця торгівлі. Наразі Arkham Exchange не обслуговує рахунки з США (через регулювання), але залучила сильну базу користувачів у Європі та Азії. Це гібридна модель — децентралізована інфраструктура з вимогами KYC для трейдерів.

Посилання для приєднання до Arkham Exchange.

Ethereal

Perp DEX, побудований як L3-рішення на базі Ethena (протокол USDe). Поєднує швидкість CEX з децентралізацією, використовуючи USDe як базову маржу. Запущено в «Сезоні 0» перед повним випуском, користувачі вносили USDe для фармінгу балів, які можна конвертувати в токени. З $672M депозитів до появи робочого продукту очікування трейдерів високі. Нові аспекти включають глибоку інтеграцію з USDe та мережею Ethena, а також високу швидкість і конкурентні комісії.

Посилання для приєднання до Ethereal.

Hibachi

Perp DEX з ордербуком, побудованим на Celestia та zk-технології для конфіденційності: позиції користувачів, баланси та розміри ордерів зашифровані. До березня 2025 року торгівля була активною на Base (Coinbase L2) та Arbitrum. Залучено $5M seed від Dragonfly, Electric Capital та інших — знак сильної довіри інвесторів. Розроблено для професійних трейдерів, з майбутніми стратегіями «vault» та крос-маржею. Програма «Hibachi Points» розпочалася в березні 2025 року з винагородами на основі обсягу торгів, рефералів та квестів.

Посилання для приєднання до Hibachi.

Vest Exchange

Мультичейн Perp DEX запущено за підтримки Jane Street, QCP та Modular Capital. Використовує ZK технологію для забезпечення справедливості та ліквідності. Залучено $5M на початку 2025 року від Pantera, Founders Fund, Amber тощо. Зосереджено на глибокій ліквідності та низьких спредах (медіанний спред, як повідомляється, в 4 рази нижчий, ніж у конкурентів). Доступний не тільки на Arbitrum, але й на Ethereum, Solana, Base, Optimism, Polygon та ZkSync Era (найбільший TVL тут).

Ключові особливості: 50x плече, стейкінг USDC/USDT та програми “Ignite” для постачальників ліквідності. “Сезон 1” програми балів розпочався у березні 2025 року — 1M балів/тиждень протягом 6 місяців. Токену ще немає; всі бали будуть конвертовані в airdrop. Нові функції включають гібридну книгу ордерів з підтримкою маржі USDC та фіатні off-ramps (через партнерів). Vest націлений на довгострокових трейдерів та LPs.

Посилання для приєднання до Vest Exchange.

Ranger Finance

Перший агрегатор ринку Perp на Solana, запущений наприкінці 2024 року. Так само, як Swap обробляв спотові угоди, як Jupiter, Ranger адаптував це для ф'ючерсів — інтегруючи кілька платформ і маршрутизуючи замовлення для мінімізації прослизання. Розроблений для забезпечення достатньої ліквідності для великих угод. Залучено $1.9M від Rockaway, Big Brain, Zee Prime і Flow Traders. Функції спільноти включають "Ranger Ranks" (таблиця лідерів з лютого 2024 року) і програму знижок на рефералів у розмірі 5%. Токен $RNGR планується, але ще не запущений.

Посилання для приєднання до Ranger Finance.

Vessel Finance

ZK‑DEX на Ethereum запущено в серпні 2024 року. Побудовано як L3 над rollup, розробленим зі Scroll. Використовує гібридну модель VAELOB (AMM+orderbook), де пули ліквідності діють як «програмні маркетмейкери» для потоку ордерів. Це дозволяє мати ліквідність, схожу на CEX, з прозорістю на ланцюжку. Залучено $10M від Sequoia, Scroll співзасновників та інших. Спочатку підтримує спотову торгівлю; незабаром з'являться перпетуали. Низькі комісії (0.01% maker, 0.035% taker). Пропонує програму лояльності, «Vessel Voyage». Має на меті поєднати UI CEX з виконанням DEX на основі zk.

Посилання для приєднання до Vessel Finance.

CUBE Exchange

Австралійська Perp біржа, зосереджена на мультичейні та швидкості. Відома своїм веб-інтерфейсом та гейміфікованою торгівлею — миттєва відповідь, мобільний додаток у розробці та винагороди на основі торгівлі (наприклад, кампанії «$45K SOL/BTC»). CUBE має відчуття CEX-стилю: кастодіальний гаманець, фіатні онрампи (через інтеграції) та відсутність обов'язкового KYC (достатньо входу через email/Gmail). Активно просувається з розіграшами обладнання, бонусами за утримання токенів та торговими стимулами. Більше CeFi-DEX, ніж справжній DEX. Станом на липень 2025 року, все ще на ранній стадії, токена ще немає, але потенційні винагороди приваблюють користувачів.

Посилання для приєднання до CUBE Exchange.

Aster

Ребрендинг у березні 2025 року з Astherus/APX Finance. Multichain Perp DEX підтримується YZi Labs (раніше Binance Labs). Пропонує два режими:

• Простий режим — торгівля в один клік без MEV на BNB Chain та Arbitrum з плечем до 1001x
• Професійний режим — розширений інтерфейс, наднизькі комісії, кілька інструментів для торгівлі на BNB, Ethereum та Solana

Сукупний обсяг (APX + Astherus) перевищив $258 млрд.

Функції включають високе плече, програму реферальної комісії 20% та зручний інтерфейс. Плани включають інтеграцію ZK-proof та спеціальний Layer-1 для торгівлі. Програма "Rh Points" запущена в Q1 2025 для майбутньої відповідності airdrop. Aster поєднує експертизу CEX та DeFi з сильним дорожнім планом.

Посилання для приєднання до Aster.

Azura

Повнофункціональна торгова платформа, зосереджена на торгівлі мемкоїнами та залученні користувачів Web2. Залучено $6.9M у червні 2024 року. Без торгівлі з кредитним плечем — отже, без ліквідацій. Вбудований гаманець з входом через Gmail та фінансуванням фіатом для початківців.

Основна ідея: спотова торгівля мемкоїнами з винагородами на основі обсягу — чим більше ви торгуєте, тим вищий ваш шанс на майбутні airdrops. Azura — це гібрид CEX/DEX з механікою фармінгу та простотою, але з невеликою децентралізацією. Станом на 2025 рік, це популярно серед трейдерів мемкоїнів завдяки маркетингу та дизайну, з більш соціальним, ніж технічним потенціалом.

Посилання для приєднання до Azura.

Satori Finance

Кросс-чейн Perp протокол запущений у березні 2023 року. Унікальний для позаланцюгової агрегації ордерів з частковим виконанням на ланцюгу — поєднання швидкості CEX з безпекою DEX. Відомий як перший DEX, що підтримує RWA ф'ючерси (наприклад, через партнерство з Plume). Підтримує до 25x кредитного плеча та широкий спектр активів і професійних інструментів (лімітні ордери, аналітика).

Зібрано $10M від Polychain, Coinbase Ventures, Jump тощо з середини 2023 року. Запущено поточну програму балів — користувачі заробляють на основі депозитів, обсягу торгівлі та тривалості позиції. 12% токенів зарезервовано для airdrops. Сезони фармінгу вже розподілили 3% і 4%; Сезон 2 (5%) активний зараз. Satori — зрілий, добре фінансований протокол з багатьма мережами та стимулами для трейдерів.

Посилання для приєднання до Satori Finance.

IVX

Децентралізована платформа деривативів на Berachain L1. Пропонує дві продуктові лінії:

• Levo — CLOB для perpetuals по багатьох токенах з глибокою ліквідністю через solver network
• Diem AMM — 0DTE опціони з важелем до 500x на BTC, ETH і BERA

Ключова особливість: смарт-контракти з «портфельним маржинуванням» — єдиний рахунок для утримання всіх позицій і застави, що дозволяє здійснювати розширені стратегії без маржинальних викликів. Безпека через Proof-of-Liquidity від Berachain і економія газу через Gelato. Тестнет літо 2025 (Artio/Bartio) винагороджує користувачів за торгівлю опціонами. Підтримується Animoca, Avid3 Ventures і інтегрований з Orbs L3 (Perpetual Hub). Станом на липень 2025 року, один з найбільш «інституційних» Perp проектів з розширеними інструментами та майбутнім токеном.

Посилання для приєднання до IVX.

Avantis

Децентралізована платформа перпетуалів на Base, запущена в лютому 2024 року після двомісячного тестнету. Пропонує «захисник ризиків» — протокол компенсує частину втрат для трейдерів, які йдуть проти ринкової тенденції.

Модель «Avantis Loss Protection» виплатила $450K під час тестнету. Підтримує до 75x кредитного плеча та роздрібний доступ до ф'ючерсів на форекс і товари (газ, нафта, золото) — вперше для блокчейн-платформ. Підтримується Pantera, Galaxy, Founders Fund, Base Fund і Modular. Avantis є яскравим прикладом «CeFi інновацій у DeFi», поєднуючи цифрові продукти з надійною LP інфраструктурою.

Посилання для приєднання до Avantis.

Defx

Інноваційний блокчейн рівня 1, спеціально створений для вічного трейдингу. Використовує ZK технологію для приватного шифрування ордербуків і параметрів торгівлі: розмір, кредитне плече, рівні ліквідації залишаються прихованими, з відкритим лише доказом виконання. Залучено $2.5M у червні 2025 року для запуску «dark DEX» — як CEX з прихованим ордербуком, але з перевірюваним виконанням на блокчейні.

Нативно підтримує Ethereum та Solana — власники ETH/SOL/USDC використовують активи безпосередньо як маржу. Ліквідність об'єднана в централізовані реєстри-сховища — користувачі можуть вносити BTC, ETH, стейблкоїни або LSTs та заробляти комісії та частки протоколу. Defx прагне стати «децентралізованою CME» з широким спектром інструментів: крипто, FX, товари, навіть перпетуальні відсоткові ставки. Все ще в розробці середина 2025 року, але підтримується Pantera та іншими. Defx є одним з найамбітніших та технологічно орієнтованих проектів, що прагне до анонімної торгівлі в реальному часі для всього.

Посилання для приєднання до Defx.

Висновок

Perp DEXs є наступним логічним кроком в еволюції децентралізованих фінансів. Вони прагнуть поєднати функціональність і зручність централізованих платформ з автономією та прозорістю рішень на основі блокчейну. Сьогодні, коли як інституційні гравці, так і роздрібні трейдери шукають нові способи взаємодії з деривативами без посередників, проекти на кшталт Paradex, Vest, Hibachi і Satori пропонують свіжі ідеї та оригінальні механіки. Тим не менш, Perp DEXs все ще знаходяться на етапі активної розробки: не всі платформи мають достатню ліквідність, а їхні інтерфейси та UX іноді відстають від традиційних CEXs.

Однак навіть зараз ці платформи дозволяють не лише торгівлю, але й ефективний фарминг балів — націлений на майбутні airdrops та довгострокові можливості отримання прибутку. Багато платформ ідуть далі, заохочуючи глибшу участь спільноти — подібно до амбассадорських програм Web3, де користувачі отримують токени та винагороди за розвиток екосистеми через контент, залучення та активність.

Важливо пам'ятати: як і в будь-якому середовищі з високим ризиком, успіх сприяє тим, хто ретельно оцінює ризики, тестує стратегії та залишається в курсі оновлень екосистеми. Perp DEXs — це не просто модна інновація, вони можуть стати основою наступної хвилі DeFi інфраструктури. І зараз ідеальний час, щоб зайняти своє місце в ній.

Всі поточні ферми точок опубліковані в розділі Activities: https://dropstab.com/uk/activities