Principales plateformes DEX perpétuelles pour le farming de points

Qu'est-ce qu'un DEX perpétuel et en quoi diffère-t-il des échanges centralisés?

Un DEX perpétuel est un échange décentralisé pour le trading de contrats à terme perpétuels sur divers réseaux blockchain. Contrairement aux CEX traditionnels (comme Binance, Bybit, etc.), les DEX fonctionnent via des contrats intelligents, permettant aux utilisateurs de conserver le contrôle de leurs actifs et de leurs clés privées. Les DEX perpétuels ne nécessitent généralement pas de vérification (KYC), et toutes les transactions sont effectuées sur la chaîne (ou avec l'aide d'un mécanisme supplémentaire hors chaîne).

Cela augmente la transparence et la résilience de la plateforme, mais limite souvent certaines fonctionnalités : par exemple, les rampes fiat via les cartes bancaires peuvent être indisponibles, et la liquidité peut être inférieure à celle des grandes plateformes centralisées. Cependant, les DEX perpétuels préservent les mécanismes de base du trading à terme (marge, effet de levier, taux de financement), mais les mettent en œuvre en utilisant des technologies décentralisées. De plus, tout comme Les Binance Alpha Points incitent les utilisateurs de CEX à travers des récompenses de fidélité liées à l'activité de trading, de nombreux DEX perpétuels mettent désormais en place des systèmes similaires basés sur des points pour encourager l'engagement on-chain.

Ainsi, les DEXs perpétuels offrent une vitesse et une fonctionnalité de niveau CEX (souvent via des réseaux L2 ou des solutions spécialisées) tout en maintenant la sécurité de niveau DEX (c'est-à-dire, pas de transfert de clés à des tiers) et la transparence. Cependant, les traders doivent être conscients que dans les cas de liquidations et de forte volatilité, les risques sont distribués différemment : par exemple, les DEXs utilisent souvent des mécanismes de fonds d'assurance stricts ou des liquidations intelligentes. Dans l'ensemble, les Perp DEXs représentent une tentative réussie de combiner la vitesse et la capitalisation des CEXs avec les avantages de DeFi—Hyperliquid est un exemple vivant.

Comme nous pouvons le voir sur les graphiques, le TVL (Total Value Locked) et les volumes sur Hyperliquid continuent de croître régulièrement chaque jour, signalant la popularité indéniable des Perp DEXs parmi les utilisateurs. Ils passent avec enthousiasme à cette forme de trading, laissant les plateformes CEX derrière eux—même si le programme Points sur Hyperliquid a pris fin et que l'airdrop a déjà été distribué. Ce changement reflète une évolution plus large des incitations on-chain, où le volume de trading, l’activité sur les testnets et les programmes de fidélité sont de plus en plus récompensés — comme expliqué dans ce guide des airdrops en 2025, où le farming de points et les campagnes à étapes multiples redéfinissent les airdrops les plus compétitifs du moment.

Aperçu des principaux projets Perp DEX

Jetons un coup d'œil aux autres acteurs du marché qui n'ont pas encore leur propre jeton ou qui continuent activement les programmes de points pour distribuer les jetons restants.

Paradex

Un DEX construit sur les technologies Starknet : sa blockchain L2 propriétaire, Paradex Chain (zk‑STARK, Cairo), prend en charge jusqu'à 1 000 transactions par seconde. L'écosystème Paradex unit le trading au comptant, les futures perpétuels et les options perpétuelles sous un seul protocole. Une caractéristique clé est le stablecoin synthétique DIME, utilisé pour la marge et les récompenses. Le projet est décrit comme un « DeFi Superstack » avec un streaming de liquidité inter-produits. Un airdrop majeur (20 % de l'offre totale de tokens) est prévu pour 2025.

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Arkham Exchange

Une bourse lancée par le projet d'analyse Arkham Intelligence en novembre 2024 en tant que plateforme « on-chain » pour les futures au comptant et perpétuels. Les caractéristiques notables incluent la transparence et la preuve de réserves (PoR).

L'échange a introduit des récompenses « Arkham points » basées sur le volume de trading (les utilisateurs VIP obtiennent un bonus de 10 %). Les points se convertissent en tokens ARKM après le premier mois de trading. Actuellement, Arkham Exchange ne sert pas les comptes américains (en raison de la réglementation) mais a attiré une forte base d'utilisateurs en Europe et en Asie. C'est un modèle hybride — infrastructure décentralisée avec des exigences KYC pour les traders.

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Éthéré

Un Perp DEX construit comme une solution L3 au-dessus d'Ethena (protocole USDe). Combine la vitesse de CEX avec la décentralisation, en utilisant USDe comme marge de base. Lancé en « Saison 0 » avant le lancement complet, les utilisateurs ont déposé des USDe pour cultiver des points convertibles en tokens. Avec 672 millions de dollars en dépôts avant un produit fonctionnel, les attentes des traders sont élevées. Les aspects novateurs incluent une intégration profonde avec USDe et le réseau Ethena, ainsi que des vitesses élevées et des frais compétitifs.

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Hibachi

Perp DEX avec carnet d'ordres construit sur Celestia et technologie zk pour la confidentialité : les positions des utilisateurs, les soldes et les tailles des ordres sont cryptés. En mars 2025, le trading était en direct sur Base (Coinbase L2) et Arbitrum. Levé 5M$ en seed de Dragonfly, Electric Capital, et d'autres — un signe de forte confiance des investisseurs. Conçu pour les traders professionnels, avec des stratégies de « vault » futures et cross-margin. Le programme « Hibachi Points » a commencé en mars 2025, avec des récompenses basées sur le volume de trading, les parrainages et les quêtes.

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Vest Exchange

Un DEX Perp multichaîne lancé avec le soutien de Jane Street, QCP et Modular Capital. Utilise la technologie ZK pour garantir l'équité et la liquidité. A levé 5M$ début 2025 auprès de Pantera, Founders Fund, Amber, etc. Axé sur une liquidité profonde et des spreads faibles (spreads médians rapportés 4x inférieurs à ceux des concurrents). Disponible non seulement sur Arbitrum, mais aussi sur Ethereum, Solana, Base, Optimism, Polygon et ZkSync Era (plus grand TVL ici).

Caractéristiques principales : effet de levier 50x, staking USDC/USDT, et programmes “Ignite” pour les fournisseurs de liquidité. “Saison 1” du programme de points a commencé en mars 2025 — 1M de points/semaine pendant 6 mois. Pas encore de token ; tous les points seront convertis en airdrop. Les nouvelles fonctionnalités incluent un carnet d'ordres hybride avec support de marge USDC et des sorties fiat (via partenaires). Vest cible les traders et LPs à long terme.

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Ranger Finance

Le premier agrégateur de marché Perp sur Solana, lancé fin 2024. Tout comme Swap gérait les transactions au comptant comme Jupiter, Ranger l'a adapté pour les futures — intégrant plusieurs plateformes et routant les ordres pour minimiser le glissement. Conçu pour assurer une liquidité suffisante pour les grandes transactions. A levé 1,9M$ de Rockaway, Big Brain, Zee Prime, et Flow Traders. Les fonctionnalités communautaires incluent les « Ranger Ranks » (classement depuis février 2024) et un programme de réduction de 5% pour les parrainages. Le token $RNGR est prévu mais pas encore lancé.

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Vessel Finance

ZK‑DEX sur Ethereum lancé en août 2024. Construit comme un L3 sur un rollup développé avec Scroll. Utilise un modèle hybride VAELOB (AMM+orderbook) où les pools de liquidité agissent comme des « market makers programmatiques » pour le flux d'ordres. Cela permet une liquidité de type CEX avec une transparence on-chain. A levé 10M$ auprès de Sequoia, des cofondateurs de Scroll et d'autres. Prend en charge initialement le trading au comptant ; les perpétuels arrivent bientôt. Frais bas (0,01% maker, 0,035% taker). Offre un programme de fidélité, « Vessel Voyage. » Vise à combiner l'interface utilisateur CEX avec l'exécution DEX soutenue par zk.

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CUBE Exchange

Échange Perp australien axé sur le multichaîne et la vitesse. Connu pour son interface Web et son trading gamifié — réponse instantanée, application mobile en développement, et récompenses basées sur le trading (par exemple, campagnes « $45K SOL/BTC »). CUBE a une sensation de style CEX : portefeuille de garde, rampes fiat (via intégrations), et pas de KYC obligatoire (connexion par email/Gmail suffit). Activement promu avec des cadeaux de matériel, des bonus de détention de tokens, et des incitations au trading. Plus CeFi-DEX qu'un véritable DEX. En juillet 2025, encore en phase précoce, pas encore de token, mais les récompenses potentielles attirent les utilisateurs.

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Aster

Rebrandé en mars 2025 de Astherus/APX Finance. Multichain Perp DEX soutenu par YZi Labs (anciennement Binance Labs). Offre deux modes :

• Mode Simple — transactions sans MEV en un clic sur BNB Chain et Arbitrum avec un effet de levier allant jusqu'à 1001x
• Mode Pro — interface utilisateur avancée, frais ultra-faibles, multiples outils de trading sur BNB, Ethereum, et Solana

Le volume combiné (APX + Astherus) a dépassé 258 milliards de dollars.

Les fonctionnalités incluent un effet de levier élevé, un programme de commission de parrainage de 20 % et une interface conviviale. Les plans incluent l'intégration de preuves ZK et une couche-1 dédiée au trading. Le programme “Rh Points” a été lancé au T1 2025 pour l'éligibilité aux futurs airdrops. Aster combine l'expertise CEX et DeFi avec une feuille de route solide.

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Azura

Une plateforme de trading complète axée sur le trading de memecoin et l'intégration des utilisateurs Web2. A levé 6,9 millions de dollars en juin 2024. Pas de trading à effet de levier — donc pas de liquidations. Portefeuille intégré avec connexion Gmail et financement fiat pour les débutants.

Idée principale : trading au comptant de memecoins avec des récompenses basées sur le volume — plus vous tradez, plus vos chances pour des futurs airdrops augmentent. Azura est un hybride CEX/DEX avec des mécanismes de farming et de la simplicité, mais peu de décentralisation. À partir de 2025, il est populaire parmi les traders de memecoin grâce au marketing et au design, avec plus de potentiel social que technique.

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Satori Finance

Le protocole Cross-chain Perp lancé en mars 2023. Unique pour l'agrégation d'ordres hors chaîne avec exécution partielle sur chaîne — mélangeant la vitesse de type CEX avec la sécurité DEX. Connu comme le premier DEX à prendre en charge les futures RWA (par exemple via un partenariat avec Plume). Prend en charge jusqu'à 25x de levier et une large gamme d'actifs et d'outils professionnels (ordres à cours limité, analyses).

Levés de 10M$ auprès de Polychain, Coinbase Ventures, Jump, etc. depuis mi-2023. Gère un programme de points en cours — les utilisateurs gagnent en fonction des dépôts, du volume de transactions et de la durée des positions. 12% des tokens réservés pour les airdrops. Les saisons de farming ont déjà distribué 3% et 4%; la Saison 2 (5%) est en cours maintenant. Satori est un protocole mature, bien financé, multi-réseaux avec des incitations pour les traders.

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IVX

Plateforme de dérivés décentralisée sur Berachain L1. Offre deux lignes de produits :

• Levo — CLOB pour perpétuels sur de nombreux tokens avec une liquidité profonde via un réseau de solveurs
• Diem AMM — Options 0DTE avec un effet de levier allant jusqu'à 500x sur BTC, ETH et BERA

Caractéristique clé : contrats intelligents avec « portfolio margining » — un compte unifié pour détenir toutes les positions et garanties, permettant des stratégies avancées sans appels de marge. Sécurité via le Proof-of-Liquidity de Berachain et économies de gaz via Gelato. Testnet été 2025 (Artio/Bartio) récompense les utilisateurs pour le trading d'options. Soutenu par Animoca, Avid3 Ventures, et intégré avec Orbs L3 (Perpetual Hub). En juillet 2025, l'un des projets Perp les plus « institutionnels » avec des outils avancés et un token à venir.

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Avantis

Plateforme de perpétuels décentralisée sur Base, lancée en février 2024 après un testnet de deux mois. Comprend un « protecteur de risque » — le protocole compense une partie des pertes pour les traders allant à l'encontre de la tendance du marché.

Le modèle « Avantis Loss Protection » a payé 450K $ pendant le testnet. Prend en charge jusqu'à 75x de levier et un accès de détail aux futures sur le forex et les matières premières (gaz, pétrole, or) — une première pour les plateformes blockchain. Soutenu par Pantera, Galaxy, Founders Fund, Base Fund et Modular. Avantis est un excellent exemple d'« innovation CeFi dans DeFi », combinant des produits numériques avec une infrastructure LP robuste.

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Defx

Une blockchain Layer-1 innovante conçue spécialement pour le trading perpétuel. Utilise la technologie ZK pour chiffrer de manière privée les carnets d'ordres et les paramètres de trading : taille, effet de levier, niveaux de liquidation restent cachés, avec seulement la preuve d'exécution révélée. A levé 2,5 millions de dollars en juin 2025 pour lancer un « dark DEX » — comme un carnet d'ordres caché d'un CEX mais avec une exécution vérifiable sur la chaîne.

Prend en charge nativement Ethereum et Solana — les détenteurs d'ETH/SOL/USDC utilisent directement les actifs comme marge. La liquidité est regroupée dans des coffres-registres centralisés — les utilisateurs peuvent déposer BTC, ETH, stablecoins ou LSTs et gagner des frais et des parts de protocole. Defx vise à devenir un « CME décentralisé » avec une large gamme d'instruments : crypto, FX, matières premières, même des perps de taux d'intérêt. Toujours en développement à la mi-2025, mais soutenu par Pantera et d'autres. Defx est l'un des projets les plus ambitieux et axés sur la technologie, visant le trading anonyme en temps réel pour tout.

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Conclusion

Les Perp DEXs sont la prochaine étape logique dans l'évolution de la finance décentralisée. Ils visent à combiner la fonctionnalité et la commodité des plateformes centralisées avec l'autonomie et la transparence des solutions basées sur la blockchain. Aujourd'hui, alors que les acteurs institutionnels et les traders de détail cherchent de nouvelles façons de s'engager avec les dérivés sans intermédiaires, des projets comme Paradex, Vest, Hibachi et Satori offrent des idées fraîches et des mécaniques originales. Cela dit, les Perp DEXs sont encore dans une phase de développement actif : toutes les plateformes n'ont pas une liquidité suffisante, et leurs interfaces et UX sont parfois en retard par rapport aux CEXs traditionnels.

Cependant, même maintenant, ces plateformes permettent non seulement le trading mais aussi une agriculture de points efficace — ciblant les futurs airdrops et les opportunités de rendement à long terme. Beaucoup vont plus loin en encourageant une participation communautaire plus poussée — à l’image des programmes d’ambassadeurs Web3, où les utilisateurs gagnent des tokens et des récompenses en développant les écosystèmes via du contenu, de la sensibilisation et de l’engagement.

Il est important de se rappeler : comme dans tout environnement à haut risque, le succès favorise ceux qui évaluent soigneusement les risques, testent des stratégies et restent informés des mises à jour de l'écosystème. Les Perp DEXs ne sont pas seulement une innovation à la mode — ils peuvent devenir la fondation de la prochaine vague d'infrastructure DeFi. Et en ce moment, c'est le moment idéal pour revendiquer votre place dedans.

Toutes les exploitations de points actuelles sont publiées dans la section Activités : https://dropstab.com/fr/activities