Algorithmic Stablecoins
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0.00%24 घंटे के चेंज
7 दिनों के चेंज
| 7 दी चार्ट | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
145 FRAX 145Legacy Frax Dollar | $0.99 | −0.24% | 0.08% | −0.21% | $217.12 M | $217.12 M | $236,850.00 | |||
396 MSUSD 396Metronome Synth USD | $0.8855 | −0.03% | 0.02% | 22.86% | $45.72 M | $45.72 M | $3.26 M | |||
628 AMPL 628Ampleforth | $0.9458 | −23.81% | −13.33% | −18.65% | $26.74 M | $10.05 M | $63,978.79 | |||
1321 SPUSD 1321SoulPeg USD | $0.9999 | 0.63% | −1.11% | −0.12% | $6.72 M | $6.72 M | $3,445.21 | |||
3034 RIVER PTS 3034River Pts | $0.0007306 | −9.11% | 7.23% | −41.91% | $615,305.06 | $421,324.81 | $6.41 | |||
3241 USDS 3241Sperax USD | $1.00 | 0.15% | 0.19% | −0.18% | $495,554.58 | $495,554.58 | $149,945.62 | |||
3745 UXD 3745UXD Stablecoin | $0.9989 | −0.20% | −0.20% | −0.61% | $297,296.54 | $998,900.00 | $1,190.65 | |||
4101 YNUSDX 4101ynUSD Max | $0.6938 | −0.02% | −4.90% | −10.44% | $220,205.10 | $228,897.70 | $227.40 | |||
4970 ESD 4970Empty Set Dollar | $0.0002434 | −3.03% | −3.03% | −3.27% | $108,559.35 | $108,559.35 | $21.93 | |||
5961 BAC 5961Basis Cash | $0.0009553 | 0.53% | −7.01% | −15.10% | $52,135.63 | $52,135.73 | $523.35 | |||
10431 USDM 10431USD Mars | $0.9887 | −1.01% | 20.09% | −0.47% | -- | $28.55 M | $180.11 | |||
10487 BSHARE 10487Bomb Money BShare | $0.0335 | −3.12% | −8.75% | 19.58% | -- | $80.73 | $2.42 | |||
10511 GRAPE 10511Grape Finance | $0.00000182 | 0.00% | 25.79% | 28.00% | -- | $0.046548 | $0.84 | |||
10558 FTOMB 10558Frozentomb | $0.9177 | −8.19% | −16.08% | 0.38% | -- | $17,128.60 | $3.80 |
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन क्या हैं?
एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन ऐसे क्रिप्टोकरेंसी हैं जो पूरी तरह से ऑफ-चेन फिएट रिज़र्व के बजाय कोड द्वारा नियंत्रित आपूर्ति में बदलाव के माध्यम से डॉलर पेग को बनाए रखते हैं। एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन जब कीमत $1.00 से ऊपर ट्रेड करती है तो नए इकाइयाँ जारी करते हैं और इससे नीचे ट्रेड करती है तो इन्हें बर्न करते हैं या खरीद को प्रोत्साहित करते हैं। इसका डिज़ाइन पूंजी दक्षता और विकेंद्रीकरण को लक्षित करता है—एक डॉलर पेग वाली इकाई जिसके पास असली डॉलर रखने वाला बैंक नहीं है। एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन, फिएट-कोलेटरलाइज़्ड कॉइन जैसे USDT और USDC से अलग हैं। DropsTab 15+ एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन प्रोजेक्ट्स को ट्रैक करता है, जिनमें Legacy Frax Dollar (FRAX), Ampleforth (AMPL) और Basis Cash (BAC) शामिल हैं।
एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन कैसे काम करता है?
एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन अपनी परिभ्रमणशील आपूर्ति को बढ़ाने या घटाने के ज़रिए बाज़ार की कीमत को पेग की ओर वापस लाता है। जब कीमत $1.00 से ऊपर चली जाती है, तो प्रोटोकॉल नए टोकन जारी करके आपूर्ति बढ़ाता है और कीमत को कम करता है। जब कीमत $1.00 से नीचे चली जाती है, तो प्रोटोकॉल टोकन बर्न करता है या बॉन्ड जारी करके आपूर्ति कम करता है। यह तंत्र बाज़ार में लगातार विश्वास पर निर्भर करता है—वही रिफ्लेक्टिव आपूर्ति लूप जो पेग की रक्षा करता है, विश्वास टूटने पर गिरावट को तेज़ कर सकता है। Ampleforth (AMPL) सभी वॉलेट में 2:00 UTC पर दैनिक आपूर्ति रीबेस का इस्तेमाल करता है।
एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन के मुख्य प्रकार कौन-कौन से हैं?
एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन तीन प्रकार के तंत्रों में विभाजित हैं। रीबेसिंग डिज़ाइन हर वॉलेट में टोकन बैलेंस को दैनिक रूप से समायोजित करते हैं—Ampleforth (AMPL) इसका रेफ़रेंस मॉडल है। सेनियोरेज-शेयर डिज़ाइन मल्टी-टोकन बॉन्ड-एंड-शेयर सिस्टम का इस्तेमाल करते हैं—Basis Cash (BAC) और Empty Set Dollar (ESD) इसके आदर्श हैं और दोनों ही पेग को बनाए रखने में विफल रहे। हाइब्रिड या फ्रैक्शनल-एल्गोरिथमिक डिज़ाइन आंशिक कोलेटरल के साथ एल्गोरिथमिक स्टेबिलिटी मॉड्यूल को जोड़ते हैं—Sperax USD (USDS) और प्रमुख Legacy Frax Dollar (FRAX) इसी रास्ते पर चलते हैं। हाइब्रिड डिज़ाइन सबसे टिकाऊ साबित हुए हैं।
एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन फिएट-कोलेटरलाइज़्ड स्टेबलकॉइन से कैसे अलग हैं?
एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन आपूर्ति समायोजन कोड के ज़रिए पेग को बनाए रखते हैं, जबकि फिएट-कोलेटरलाइज़्ड स्टेबलकॉइन ऑफ-चेन डॉलर रिज़र्व के ज़रिए पेग को बनाए रखते हैं। USDT और USDC जैसे फिएट-बैक्ड कॉइन असली डॉलर या ट्रेजरी को रिज़र्व में रखते हैं, जिन्हें 1:1 के अनुपात में रिडीम किया जा सकता है। एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन के पास या तो बहुत कम रिज़र्व होता है या बिल्कुल नहीं होता, जिससे पूंजी दक्षता के बदले रिज़र्व सुरक्षा को त्याग दिया जाता है। DAI जैसे क्रिप्टो-ओवरकोलेटरलाइज़्ड कॉइन इन दोनों के बीच में हैं। रिज़र्व का अंतर ही निर्धारित जोखिम है: फिएट-बैक्ड पेग रिडीमेशन पर सेलऑफ से बच जाते हैं, जबकि एल्गोरिथमिक पेग पूरी तरह से बाज़ार में लगातार विश्वास पर निर्भर करते हैं।
कौन-से प्रोजेक्ट्स एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन श्रेणी में आगे हैं?
एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन की पहचान एक विशिष्ट पेग के बजाय कुछ आदर्श प्रोजेक्ट्स पर केंद्रित है। Legacy Frax Dollar (FRAX) फ्रैक्शनल-एल्गोरिथमिक डिज़ाइन का प्रमुख था और अब अपना मुख्य डॉलर पूरी तरह से एल्गोरिथमिक से बाहर ले गया है। Ampleforth (AMPL) रीबेसिंग मॉडल का आधार है। Sperax USD (USDS) Arbitrum पर ऑटो-यील्ड हाइब्रिड डॉलर चलाता है। Shade Protocol (SHD) एक गोपनीयता-उपयुक्त दृष्टिकोण लाता है, जबकि UXD Stablecoin (UXD) डेल्टा-न्यूट्रल, डेरिवेटिव्स-बैक्ड डिज़ाइन का इस्तेमाल करता है। DropsTab इन्हें 15+ एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन प्रोजेक्ट्स में से एक साथ तुलना के लिए सूचीबद्ध करता है।
Terra/UST का क्या हुआ और एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन क्यों विफल हुए?
Terra का UST सबसे प्रसिद्ध एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन का विफलता है। UST मई 2022 की शुरुआत में $18B से ऊपर पहुंचा था, लेकिन कुछ ही दिनों में इसका मूल्य 95% से अधिक गिर गया (Congressional Research Service)। UST अपने बहन टोकन LUNA के साथ आर्बिट्रेज लूप पर निर्भर था—जब विश्वास टूटा, तो पेग की रक्षा के लिए LUNA जारी करने से आपूर्ति हाइपरइंफ्लेशन हुआ और एक रिफ्लेक्टिव डेथ स्पाइरल शुरू हुआ। व्यापक एल्गोरिथमिक सेगमेंट, जो विफलता से पहले $20B से ऊपर था, बाद में एक छोटे अंक के बिलियन में घट गया। Terra की विफलता के कारण नियामक और पूंजी अब अनकोलेटरलाइज़्ड एल्गोरिथमिक डिज़ाइन को अप्रिय मानते हैं।
एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन की कहानी हाइब्रिड और डेल्टा-न्यूट्रल डिज़ाइन की ओर क्यों बदल रही है?
एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन की कहानी पूरी तरह से एल्गोरिथमिक से हाइब्रिड और डेल्टा-न्यूट्रल सिंथेटिक-डॉलर डिज़ाइन की ओर बदल रही है। पूरी तरह से एल्गोरिथमिक आपूर्ति अनुपात में रहती है—जो 2026 के मध्य तक लगभग $315B के कुल स्टेबलकॉइन मार्केट के 2% से भी कम है (DefiLlama)। Ethena के USDe जैसे डेल्टा-न्यूट्रल मॉडल आपूर्ति खेल के बजाय ऑफसेटिंग शॉर्ट पोजिशन के साथ कोलेटरल को हेज करके पेग को बनाए रखते हैं। नियामक दबाव इस बदलाव को मजबूत करता है: MiCA, जो 2024 के मध्य से लागू है, अनकोलेटरलाइज़्ड डिज़ाइन को अप्रिय मानता है। अब बचे हुए प्रोजेक्ट्स आंशिक कोलेटरल के साथ एल्गोरिथमिक मॉड्यूल को जोड़ते हैं—जिस रास्ते पर Legacy Frax Dollar (FRAX) पहले ही चल चुका है।
निवेशक DropsTab पर एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन प्रोजेक्ट्स को कैसे ट्रैक कर सकते हैं?
निवेशक DropsTab पर एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन को श्रेणी पेज के ज़रिए ट्रैक करते हैं, जो 15+ प्रोजेक्ट्स को फ़िल्टर करने योग्य मार्केट डेटा के साथ सूचीबद्ध करता है। श्रेणी स्कैनर मार्केट कैप के अनुसार सदस्यों को रैंक करता है और निवेशकों को पेग-स्थिरता इतिहास, तंत्र प्रकार और आपूर्ति गतिशीलता की तुलना एक साथ करने देता है। Drops Bot अलग-अलग प्रोजेक्ट्स जैसे Ampleforth (AMPL) या Sperax USD (USDS) के लिए कीमत और लिस्टिंग में बदलाव की चेतावनी देता है। चूंकि पेग स्थिरता एल्गोरिथमिक स्टेबलकॉइन के लिए निर्धारित मीट्रिक है, इसलिए यहां फिएट-बैक्ड कॉइन्स की तुलना में पेग-इतिहास की तुलना अधिक महत्वपूर्ण है।