Bridge Token

Что такое токен-мост в криптовалюте?

Токен-мост — это криптоактив, связанный с межцепочечным взаимодействием и охватывающий две отдельные составляющие. Токены протоколов мостов — THORChain (RUNE), Axelar (AXL), Across (ACX) — являются собственными управляющими и полезными активами сетей интероперабельности, получая ценность за счет маршрутизационных сборов, безопасности стейкинга и управления. Мостовые токены — это повторно выпущенные копии крупных активов, таких как USDC, WBTC или WETH, эмитируемые на целевой цепочке. DropsTab отслеживает более 50 мостовых активов в рамках одной категории, разделённой на эти две группы.

Чем мостовой токен отличается от токена управления мостом?

Токен управления мостом обеспечивает безопасность и управляет самим протоколом моста. THORChain's RUNE, Axelar's AXL и Across's ACX собирают маршрутизационные сборы и предоставляют право голоса в сети. Мостовой токен не обладает никакими правами протокола. Мостовой токен является повторно эмитированной версией существующего актива — Wormhole Bridged wstETH и LayerZero Bridged WBTC получают свою ценность исключительно от базового актива, который они отражают на целевой цепочке, а не от управления мостом.

Какие токены протоколов мостов лидируют по рыночной капитализации в категории межцепочечных?

THORChain (RUNE), Axelar (AXL), Across Protocol (ACX) и Synapse (SYN) возглавляют группу токенов протоколов мостов. THORChain осуществляет внутренние межцепочечные обмены, используя RUNE в качестве парного актива для каждой поддерживаемой монеты. Axelar's General Message Passing объединяет более 60 цепочек, защищенных валидаторами, стейкинг которых осуществляется в AXL. Across использует сеть релейеров, основанную на интенциях, которая завершает переводы примерно за 1–2 секунды. Инвесторы сравнивают эти токены по накоплению сборов и модели безопасности через сканер категории DropsTab.

Почему существует так много списков «Bridged USDC» и «Bridged WBTC»?

Каждый мост эмитирует собственную версию актива на каждой целевой цепочке, поэтому один базовый актив порождает десятки отдельных списков. NEAR Intents Bridged USDC, Initia Bridged USDC, Eclipse Bridged USDC и Movement Bridged USDC — это четыре разных токена, которые используют символ USDC, но поддерживаются разными мостами на разных цепочках. Всегда уточняйте мостовые токены по полному названию или слугу, никогда не по тикеру — столкновения символов могут скрывать разные базовые активы и разный риск дефипинга.

Как обеспечивают безопасность переводов межцепочечные мосты?

Межцепочечные мосты используют три основные модели безопасности, и именно модель определяет уровень риска. Минимизированные доверие дизайны — доказательство стейкинга валидаторов Axelar, проверка легких клиентов — распределяют доверие между многими участниками. Мосты на основе ликвидности (Across, Synapse, Hop Protocol) финансируют средства через релейеров и проводят расчеты позже. Дизайны с депозитарным хранением и замораживанием — удерживают исходный актив и выпускают его обёрнутую копию — модель, которая катастрофически провалилась в Multichain в 2023 году. Модель безопасности является ключевым различием при сравнении мостовых токенов.

Каковы риски инвестиций в мостовые токены?

Мостовые токены имеют самый высокий уровень эксплуатационной уязвимости в криптовалюте. Хаки мостов занимают одно из первых мест в истории криптовалют. Ronin потерял около $625 млн в 2022 году. Wormhole потерял около $320 млн. Nomad потерял около $190 млн. Multichain потерял около $130 млн. Основные технические риски — ошибки в смарт-контрактах и компрометация валидаторов или мультиподписей. Мостовые представления добавляют риск дефипинга и фрагментацию ликвидности между цепочками. Протоколы с минимизированным доверием, такие как THORChain и Axelar, несут меньший риск депозитарного хранения, чем дизайны с замораживанием.

Активен ли Multichain (MULTI)?

Multichain (MULTI) прекратил существование. Multichain прекратил работу в июле 2023 года после того, как из его контрактов моста было выведено около $130 млн, а его генеральный директор, как сообщается, был задержан. Multichain использовала модель депозитарного хранения с замораживанием, концентрируя контроль над средствами пользователей — именно этот режим отказа подтолкнул категорию к дизайнам с минимизированным доверием. Multichain (MULTI) и Router Protocol (ROUTE [OLD]) остаются в списках как устаревшие записи. Инвесторы должны рассматривать их как исторические, а не активные мостовые токены.

Как отслеживать мостовые токены по рыночной капитализации на DropsTab?

DropsTab отслеживает более 50 мостовых токенов в рамках одной категории, разделённой на токены протоколов мостов и мостовые представления активов. Сканер категории фильтрует обе группы по рыночной капитализации и позволяет сравнивать RUNE, AXL, ACX и SYN бок о бок. Расписание клиффа вестинга и данные о Фандрайзинге показывают сроки разблокировки и качество поддержки для протокольных токенов. Drops Bot отправляет уведомления о изменениях цены и списка. Полное уточнение названий разделяет дублирующиеся мостовые тикеры, такие как несколько записей Bridged USDC в NEAR Intents, Initia и Eclipse.