f(x) Protocol fxUSD 

FXUSD ราคา

stablecoin fxUSD (FXUSD) ของโปรโตคอล f(x) คืออะไร?

fxUSD เป็น stablecoin แบบกระจายอำนาจที่ให้ผลตอบแทน ออกโดย f(x) Protocol ซึ่งเป็นโครงการ DeFi ที่พัฒนาโดย Aladdin DAO ทีมงานเบื้องหลัง Concentrator และ CLever fxUSD ทำหน้าที่เป็นส่วนที่มีเสถียรภาพของโปรโตคอล โดยหลักประกันที่ให้ผลตอบแทนซึ่งผู้ใช้ฝากเข้ามาจะถูกแบ่งออกเป็น stablecoin ที่มีความผันผวนเป็นศูนย์ (fxUSD) และส่วนโทเค็นที่ใช้เลเวอเรจ (xPOSITION หรือ fETH) เวอร์ชัน 1 เปิดตัวในเดือน สิงหาคม 2023 ส่วน V2 ได้เปลี่ยนโครงสร้างโปรโตคอลไปเป็นแบบหลายพูล รองรับหลักประกัน USDC, USDT, ETH, wstETH และ WBTC จากข้อมูลของ DropsTab FXUSD เริ่มซื้อขายเมื่อวันที่ 21 มีนาคม 2024

fxUSD รักษา peg อย่างไร และมีหลักประกันอะไรรองรับ?

fxUSD รักษาค่าเป้าหมาย $1 ด้วยการ โอเวอร์คอลแลเทอไรเซชัน และการทำอาร์บิทราจ หลักประกันประกอบด้วย stETH ของ Lido รวมกับ wstETH, ETH และ WBTC ซึ่งถือไว้ที่ระดับ คอลแลเทอไรเซชันมากกว่า 100% โดยอาศัย f(x) invariant เมื่อ fxUSD ลดลงต่ำกว่า peg Stability Pool จะซื้อ fxUSD ในราคาต่ำกว่า $1 และ ค่าธรรมเนียมเงินทุนชั่วคราว จาก xPOSITION ที่ใช้เลเวอเรจจะถูกนำไปใช้ในการรีเพ็ก ผู้ถือยังสามารถแลก fxUSD เป็น stETH หรือ WBTC ได้ในราคา oracle price ภายในแอป ซึ่งเชื่อมโยงราคาตลาดเข้ากับมูลค่าของหลักประกัน

fxUSD เคยซื้อขายต่ำกว่า $1 หรือไม่?

ใช่ ตามข้อมูลของ DropsTab fxUSD แตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $0.9531 เมื่อวันที่ 5 ธันวาคม 2024 สถานการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นภายใต้แรงกดดันของตลาด และ peg ก็ฟื้นตัวกลับมาได้ภายหลังผ่านกลไกรีเพ็กของโปรโตคอล: Stability Pool จะรับซื้อ fxUSD ที่ซื้อขายต่ำกว่า $1 ในขณะที่ค่าธรรมเนียมเงินทุนชั่วคราวจากตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจจะนำผลตอบแทนไปสนับสนุนการรีเพ็ก กรณีนี้แสดงให้เห็นว่า peg ของ fxUSD สามารถเคลื่อนไหวต่ำกว่า $1 ได้อย่างมากภายใต้ภาวะเครียด แม้ว่าจะมีหลักประกันเต็มจำนวนก็ตาม

fxUSD สร้างผลตอบแทนให้ผู้ถือได้อย่างไร?

ผลตอบแทนของ fxUSD มาจากแหล่งรายได้สี่ส่วนของโปรโตคอล ได้แก่ รางวัล staking ของ stETH จากหลักประกัน ค่าธรรมเนียมการเปิดตำแหน่งที่ผู้เทรดเลเวอเรจ xPOSITION ชำระ ค่าคอมมิชชันจากการซื้อขาย perp ภายใต้ v2.1 และค่าธรรมเนียมเงินทุนชั่วคราวที่เรียกเก็บจากตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจในช่วงที่ fxUSD ซื้อขายต่ำกว่า peg เนื่องจากผลตอบแทนเหล่านี้เกิดขึ้นบนบล็อกเชนจากการดำเนินงานของโปรโตคอล fxUSD จึงสะสมดอกเบี้ยได้โดยไม่มีคู่สัญญาภายนอกที่ถือหลักประกันและไม่ต้องพึ่งพาสถาบันการธนาคารแบบ fiat

อุปทานรวมและอุปทานสูงสุดของ fxUSD คือเท่าใด?

fxUSD ไม่มีอุปทานสูงสุดที่กำหนดตายตัว เนื่องจากเป็น stablecoin แบบยืดหยุ่นและโอเวอร์คอลแลเทอไรเซด โทเค็นใหม่จะถูกสร้างขึ้นเมื่อผู้ใช้เปิดตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจ และจะถูกเผาเมื่อ fxUSD ถูกแลกเป็น stETH หรือ WBTC ดังนั้น อุปทานจึงขยายตัวและหดตัวตามความต้องการตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจและกระแสเงินใน Stability Pool และไม่มีการจัดสรรให้นักลงทุนหรือทีมงาน เนื่องจากทุกโทเค็นเกิดจากการสร้างแบบเปิดและไม่ต้องขออนุญาต โดยอิงจากหลักประกันที่ฝากเข้ามา

fxUSD มีกำหนดการ vesting หรือการปลดล็อกโทเคนหรือไม่?

fxUSD ไม่มีกำหนดการ vesting, cliff หรือปฏิทินการปลดล็อก เนื่องจาก fxUSD ถูกสร้างขึ้นโดยมีหลักประกันรองรับ จึงไม่มีการจัดสรรให้ผู้ในวงในหรือช่วง vesting ในระดับใดๆ แรงกดดันจากการขายที่เกิดจากการปลดล็อกซึ่งเป็นความเสี่ยงเชิงโครงสร้างสำหรับโทเคนที่จัดสรรโดย VC จึงไม่เกิดขึ้นกับสินทรัพย์นี้ ความเสี่ยงด้านอุปทานของ fxUSD ขึ้นอยู่กับอุปสงค์ และเชื่อมโยงกับจำนวนตำแหน่งแบบเลเวอเรจที่ผู้ใช้เปิดไว้

f(x) Protocol ได้รับการสนับสนุนจากใคร?

ตามข้อมูลของ DropsTab Aladdin DAO ได้บันทึกการระดมทุนรอบเดียวเมื่อวันที่ 1 มิถุนายน 2021 โดยไม่ได้เปิดเผยยอดเงินที่ระดมได้ ไม่มีการบันทึกนักลงทุนนำในรอบดังกล่าว fxUSD เองไม่เคยถูกจำหน่ายผ่าน ICO, IDO หรือการขายโทเคนสาธารณะ สเตเบิลคอยน์จะเข้าสู่ระบบหมุนเวียนก็ต่อเมื่อผู้ใช้ฝากหลักประกันและสร้างมันขึ้นมาเท่านั้น

fxUSD กระจายอำนาจหรือไม่ และมีความเสี่ยงหลักอะไรบ้าง?

fxUSD ดำเนินการบนบล็อกเชนทั้งหมด: หลักประกันถูกเก็บไว้ในสัญญาอัจฉริยะของ Ethereum และการออกแบบของ f(x) Protocol หลีกเลี่ยงการใช้สินทรัพย์ในโลกแห่งความจริงและระบบธนาคารแบบฟิอาต ดังนั้นจึงไม่มีคู่สัญญาออฟเชนที่ถือครองสินทรัพย์รองรับ ความเสี่ยงหลักจึงเป็นด้านเทคนิคมากกว่าด้านกฎหมาย ได้แก่ ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะและความล้มเหลวของออราเคิลที่ส่งผลต่อการประเมินราคาหลักประกัน เหตุการณ์ depeg ยังคงเป็นไปได้ในภาวะเครียด ดังที่เหตุการณ์เมื่อเดือนธันวาคม 2024 ที่ราคาลดลงแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ได้แสดงให้เห็น

นักเทรดสามารถซื้อขาย FXUSD ได้ที่ไหน?

FXUSD เป็นสินทรัพย์เฉพาะ DEX: DropsTab ไม่พบตลาดบนกระดานซื้อขายแบบรวมศูนย์สำหรับโทเคนนี้ สภาพคล่องหลักบนบล็อกเชนอยู่ใน พูล fxUSD/USDC บน Curve Finance ซึ่ง f(x) Protocol ดูแลและเพิ่มสภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ยังมีทางออกทางเลือกภายในแอปโปรโตคอล โดยสามารถแลก FXUSD เป็น stETH หรือ WBTC ได้ตามราคาออราเคิล เนื่องจากไม่มีรายการบน CEX สภาพคล่องในการถอนจึงขึ้นอยู่กับสภาพคล่องใน Pool ของ Curve รวมถึงการแลกเปลี่ยนภายในแอป ซึ่งเป็นข้อจำกัดสำคัญในช่วงตลาดมีความตึงเครียด

สัญญาโทเคน fxUSD คืออะไร?

FXUSD เป็นโทเคน ERC-20 บน Ethereum ที่มี 18 ตำแหน่งทศนิยม ที่อยู่สัญญาคือ 0x085780639cc2cacd35e474e71f4d000e2405d8f6 ซึ่งตรวจสอบได้บน Etherscan สัญญานี้รองรับการสร้างโทเคน การแลกเปลี่ยนตามราคาออราเคิล และการชำระบัญชีของ Pool สภาพคล่อง Curve