Tether Gold (XAUt) คืออะไร?

Tether Gold คือโทเคนคริปโตที่มีทองคำจริงหนุนหลัง โดย XAUt หนึ่งโทเคนเทียบเท่าทองคำ London Good Delivery หนึ่งทรอยออนซ์ ซึ่งถูกเก็บรักษาไว้ในห้องนิรภัยที่สวิตเซอร์แลนด์ นี่ไม่ใช่ทองคำกระดาษหรือสินทรัพย์สังเคราะห์ แต่คือทองคำจริงในรูปแบบบนบล็อกเชน

ทำไมต้องใช้ XAUt แทน ETF ทองคำหรือทองคำแท่ง?

เหตุผลหลักคือความยืดหยุ่นและการควบคุม XAUt ซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมง สามารถถือเองได้ และโอนข้ามประเทศได้โดยไม่ต้องจัดการเรื่องขนส่งหรือเอกสาร ETF มีเวลาซื้อขายจำกัด ส่วนทองคำแท่งก็ยิ่งเคลื่อนย้ายยากกว่า

กลไกอุปทานของ XAUt ทำงานอย่างไร?

XAUt ไม่มีเพดานอุปทานตายตัว โทเคนจะถูกสร้างเมื่อมีการซื้อทองคำใหม่ และถูกเผาเมื่อมีการไถ่ถอนทองคำ อุปทานจึงสะท้อนความต้องการทองคำจริงโดยตรง ไม่มีการปล่อยโทเคนตามรอบหรือกลไกเงินเฟ้อ

มีการจัดสรรโทเคนให้ทีมงานหรือนักลงทุนหรือไม่?

ไม่มี และนี่คือจุดสำคัญ XAUt ไม่ใช่โทเคนสตาร์ทอัป ไม่มีส่วนแบ่งสำหรับทีมงาน กองทุน VC หรือที่ปรึกษา ทุกโทเคนมีอยู่เพราะมีทองคำจริงในปริมาณเท่ากันถูกซื้อมาแล้ว

ต้องกังวลเรื่อง vesting หรือ unlock หรือไม่?

ไม่จำเป็น XAUt ไม่มี cliff ตาราง unlock หรืออีเวนต์ปลดล็อก อุปทานจะเปลี่ยนก็ต่อเมื่อทองคำเข้าออกจากระบบเท่านั้น สำหรับผู้ที่คุ้นเคยกับการจับตาความเสี่ยง unlock นี่ถือเป็นสินทรัพย์ที่ “เงียบ” มาก

ใครเป็นผู้ออกและสนับสนุน Tether Gold?

XAUt ออกโดยบริษัทในเครือของ Tether และได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากภายใน ไม่มี ICO, IDO หรือการระดมทุนแบบเวนเจอร์ การซื้อทองคำและการดำเนินงานใช้เงินจากงบดุลของ Tether

XAUt ซื้อขายกันที่ไหนเป็นหลัก?

สภาพคล่องส่วนใหญ่อยู่ที่คู่ XAUt/USDT บนกระดานเทรดแบบศูนย์กลางรายใหญ่ นอกจากนี้ยังมีคู่กับ USD, USDC, BTC และ KRW รวมถึงสภาพคล่องบน Uniswap v3 สำหรับการทำอาร์บิทราจและใช้งานใน DeFi

ในทางปฏิบัติ ผู้คนใช้ XAUt ทำอะไร?

ส่วนใหญ่ใช้เป็นสินทรัพย์เก็บรักษามูลค่า บางรายใช้เป็นหลักประกันใน DeFi บางรายใช้โอนมูลค่าข้ามประเทศ และสถาบันต่าง ๆ เริ่มมอง XAUt เป็นสินทรัพย์คลังสำรองทองคำในรูปแบบดิจิทัล

ความเสี่ยงหลักที่ควรรู้มีอะไรบ้าง?

ความเสี่ยงหลักคือความเสี่ยงด้านคู่สัญญาและกฎระเบียบ การเข้าถึงขึ้นอยู่กับแต่ละประเทศ และผู้ถือพึ่งพาผู้ออกโทเคนและผู้ดูแลทรัพย์สิน นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงแบบคริปโตทั่วไป เช่น smart contract เครือข่าย และการสูญเสียถาวรหากทำ private key หาย