पॉइंट फार्मिंग के लिए शीर्ष परपेचुअल DEX प्लेटफॉर्म

एक स्थायी DEX क्या है और यह केंद्रीकृत एक्सचेंजों से कैसे भिन्न है?

एक Perpetual DEX विभिन्न ब्लॉकचेन नेटवर्क्स पर स्थायी फ्यूचर्स का व्यापार करने के लिए एक विकेंद्रीकृत एक्सचेंज है। पारंपरिक CEXs (जैसे Binance, Bybit, आदि) के विपरीत, DEXs स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के माध्यम से संचालित होते हैं, जिससे उपयोगकर्ताओं को उनके संपत्तियों और निजी कुंजियों पर नियंत्रण बनाए रखने की अनुमति मिलती है। Perp DEXs आमतौर पर सत्यापन (KYC) की आवश्यकता नहीं होती है, और सभी व्यापार ऑन-चेन (या एक अतिरिक्त ऑफ-चेन तंत्र की मदद से) किए जाते हैं।

यह प्लेटफ़ॉर्म पारदर्शिता और लचीलापन बढ़ाता है, लेकिन अक्सर कुछ कार्यक्षमताओं को सीमित करता है: उदाहरण के लिए, बैंक कार्ड के माध्यम से फिएट ऑनरैम्प्स अनुपलब्ध हो सकते हैं, और तरलता प्रमुख केंद्रीकृत प्लेटफार्मों की तुलना में कम हो सकती है। हालांकि, Perpetual DEXs वायदा व्यापार के मुख्य तंत्रों को संरक्षित करते हैं (मार्जिन, लीवरेज, फंडिंग दरें), लेकिन उन्हें विकेंद्रीकृत तकनीकों का उपयोग करके लागू करते हैं। इसके अतिरिक्त, जैसे Binance alpha points CEX उपयोगकर्ताओं को प्रोत्साहित करते हैं व्यापार गतिविधि से जुड़े वफादारी पुरस्कारों के माध्यम से, कई Perpetual DEXs अब ऑन-चेन सहभागिता को प्रोत्साहित करने के लिए समान बिंदु-आधारित प्रणालियों को लागू करते हैं।

इस प्रकार, Perpetual DEXs CEX-स्तरीय गति और कार्यक्षमता (अक्सर L2 नेटवर्क या विशेष समाधान के माध्यम से) प्रदान करते हैं जबकि DEX-स्तरीय सुरक्षा (यानी, तीसरे पक्ष को कुंजी का स्थानांतरण नहीं) और पारदर्शिता बनाए रखते हैं। हालांकि, व्यापारियों को यह जानना चाहिए कि परिसमापन और उच्च अस्थिरता के मामलों में, जोखिम अलग-अलग वितरित होते हैं: उदाहरण के लिए, DEXs अक्सर सख्त बीमा फंड तंत्र या स्मार्ट परिसमापन का उपयोग करते हैं। कुल मिलाकर, Perp DEXs CEXs की गति और पूंजीकरण को DeFi के लाभों के साथ संयोजित करने का एक सफल प्रयास है—Hyperliquid एक जीवंत उदाहरण है।

जैसा कि हम चार्ट से देख सकते हैं, TVL (कुल मूल्य लॉक) और Hyperliquid पर वॉल्यूम हर दिन लगातार बढ़ रहे हैं, जो उपयोगकर्ताओं के बीच Perp DEXs की निर्विवाद लोकप्रियता का संकेत देते हैं। वे उत्सुकता से इस प्रकार के ट्रेडिंग की ओर बढ़ रहे हैं, CEX प्लेटफार्मों को पीछे छोड़ते हुए—भले ही Hyperliquid पर पॉइंट्स प्रोग्राम समाप्त हो गया है और एयरड्रॉप पहले ही वितरित किया जा चुका है। यह बदलाव ऑन-चेन प्रोत्साहनों के व्यापक विकास को दर्शाता है, जहाँ ट्रेडिंग वॉल्यूम, टेस्टनेट गतिविधि और लॉयल्टी सिस्टम को तेजी से पुरस्कृत किया जा रहा है — जैसा कि बताया गया है 2025 के इस एयरड्रॉप गाइड में, जहाँ पॉइंट फार्मिंग और मल्टी-फेज अभियान अब क्रिप्टो के सबसे प्रतिस्पर्धी ड्रॉप्स को परिभाषित करते हैं।

प्रमुख पर्प DEX परियोजनाओं का अवलोकन

चलो बाजार में अन्य खिलाड़ियों पर एक नज़र डालते हैं जो या तो अभी तक अपना खुद का टोकन नहीं रखते हैं या शेष टोकन वितरित करने के लिए सक्रिय रूप से पॉइंट प्रोग्राम जारी रख रहे हैं।

Paradex

एक DEX Starknet प्रौद्योगिकियों पर निर्मित: इसका स्वामित्व L2 ब्लॉकचेन, Paradex Chain (zk‑STARK, Cairo), प्रति सेकंड 1,000 लेनदेन तक का समर्थन करता है। Paradex पारिस्थितिकी तंत्र एक प्रोटोकॉल के तहत स्पॉट ट्रेडिंग, परपेचुअल फ्यूचर्स, और परपेचुअल ऑप्शंस को एकजुट करता है। एक प्रमुख विशेषता सिंथेटिक स्थिरकॉइन DIME है, जिसका उपयोग मार्जिन और पुरस्कारों के लिए किया जाता है। परियोजना को “DeFi Superstack” के रूप में वर्णित किया गया है जिसमें क्रॉस-प्रोडक्ट लिक्विडिटी स्ट्रीमिंग है। 2025 के लिए एक प्रमुख एयरड्रॉप (कुल टोकन आपूर्ति का 20%) की योजना बनाई गई है।

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Arkham Exchange

एक एक्सचेंज जो विश्लेषण परियोजना Arkham Intelligence द्वारा नवंबर 2024 में एक 'ऑन-चेन' प्लेटफॉर्म के रूप में लॉन्च किया गया था। उल्लेखनीय विशेषताओं में पारदर्शिता और प्रूफ-ऑफ-रिजर्व्स (PoR) शामिल हैं।

एक्सचेंज ने ट्रेडिंग वॉल्यूम के आधार पर "Arkham points" रिवार्ड्स पेश किए (VIP उपयोगकर्ताओं को 10% बोनस मिलता है)। पॉइंट्स पहले महीने की ट्रेडिंग के बाद ARKM टोकन में बदल जाते हैं। वर्तमान में, Arkham Exchange अमेरिकी खातों की सेवा नहीं करता है (विनियमन के कारण) लेकिन यूरोप और एशिया में एक मजबूत उपयोगकर्ता आधार को आकर्षित किया है। यह एक हाइब्रिड मॉडल है — ट्रेडर्स के लिए KYC आवश्यकताओं के साथ विकेंद्रीकृत इन्फ्रास्ट्रक्चर।

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Ethereal

एक पर्प DEX जो Ethena (USDe प्रोटोकॉल) के ऊपर एक L3 समाधान के रूप में बनाया गया है। CEX गति को विकेंद्रीकरण के साथ जोड़ता है, USDe का उपयोग आधार मार्जिन के रूप में करता है। पूर्ण रिलीज़ से पहले “सीज़न 0” में लॉन्च किया गया, उपयोगकर्ताओं ने टोकन में परिवर्तनीय अंक खेती करने के लिए USDe जमा किया। एक कार्यशील उत्पाद से पहले $672M जमा के साथ, व्यापारी की अपेक्षाएँ उच्च हैं। उपन्यास पहलुओं में USDe और Ethena नेटवर्क के साथ गहरी एकीकरण, उच्च गति और प्रतिस्पर्धी शुल्क शामिल हैं।

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हिबाची

Perp DEX के साथ ऑर्डरबुक Celestia और zk-tech पर गोपनीयता के लिए बनाया गया है: उपयोगकर्ता की स्थिति, बैलेंस, और ऑर्डर आकार एन्क्रिप्टेड हैं। मार्च 2025 तक, ट्रेडिंग Base (Coinbase L2) और Arbitrum पर लाइव थी। Dragonfly, Electric Capital, और अन्य से $5M बीज जुटाया — मजबूत निवेशक विश्वास का संकेत। प्रो व्यापारियों के लिए डिज़ाइन किया गया, भविष्य की “vault” रणनीतियों और क्रॉस-मार्जिन के साथ। “Hibachi Points” कार्यक्रम मार्च 2025 में शुरू हुआ, ट्रेडिंग वॉल्यूम, रेफरल और quests के आधार पर पुरस्कारों के साथ।

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Vest Exchange

एक मल्टीचेन पर्प DEX ने जेन स्ट्रीट, QCP, और मॉड्यूलर कैपिटल के समर्थन से लॉन्च किया। निष्पक्षता और तरलता सुनिश्चित करने के लिए ZK तकनीक का उपयोग करता है। पैंटेरा, फाउंडर्स फंड, एम्बर, आदि से 2025 की शुरुआत में $5M जुटाए। गहरी तरलता और कम स्प्रेड्स पर केंद्रित (मध्य स्प्रेड्स कथित तौर पर प्रतिस्पर्धियों की तुलना में 4x कम)। न केवल आर्बिट्रम पर उपलब्ध है, बल्कि एथेरियम, सोलाना, बेस, ऑप्टिमिज्म, पॉलीगॉन, और ZkSync एरा (यहां सबसे बड़ा TVL) पर भी।

मुख्य विशेषताएं: 50x लीवरेज, USDC/USDT स्टेकिंग, और तरलता प्रदाताओं के लिए “Ignite” कार्यक्रम। अंक कार्यक्रम का “सीजन 1” मार्च 2025 में शुरू हुआ — 6 महीने के लिए 1M अंक/सप्ताह। अभी तक कोई टोकन नहीं; सभी अंक एक एयरड्रॉप में परिवर्तित होंगे। नए फीचर्स में USDC-मार्जिन समर्थन और फिएट ऑफ-रैंप्स (साझेदारों के माध्यम से) के साथ एक हाइब्रिड ऑर्डरबुक शामिल है। Vest दीर्घकालिक व्यापारियों और LPs को लक्षित करता है।

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Ranger Finance

पहला Perp बाजार एग्रीगेटर Solana पर, देर 2024 में लॉन्च किया गया। जैसे Swap ने स्पॉट ट्रेड्स को Jupiter की तरह संभाला, Ranger ने इसे फ्यूचर्स के लिए अनुकूलित किया — कई प्लेटफार्मों को एकीकृत किया और ऑर्डर्स को स्लिपेज को कम करने के लिए रूट किया। बड़े ट्रेड्स के लिए पर्याप्त तरलता सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किया गया। Rockaway, Big Brain, Zee Prime, और Flow Traders से $1.9M जुटाया। सामुदायिक विशेषताओं में “Ranger Ranks” (फरवरी 2024 से लीडरबोर्ड) और 5% रेफरल डिस्काउंट प्रोग्राम शामिल हैं। टोकन $RNGR की योजना है लेकिन अभी तक लॉन्च नहीं हुआ है।

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Vessel Finance

ZK‑DEX ऑन Ethereum अगस्त 2024 में लॉन्च किया गया। Scroll के साथ विकसित एक रोलअप पर L3 के रूप में निर्मित। VAELOB (AMM+orderbook) हाइब्रिड मॉडल का उपयोग करता है जहां तरलता पूल ऑर्डर फ्लो के लिए “प्रोग्रामेटिक मार्केट मेकर्स” के रूप में कार्य करते हैं। यह ऑन-चेन पारदर्शिता के साथ CEX जैसी तरलता की अनुमति देता है। Sequoia, Scroll सह-संस्थापकों और अन्य से $10M जुटाया। प्रारंभ में स्पॉट ट्रेडिंग का समर्थन करता है; परपेचुअल्स जल्द ही आ रहे हैं। कम शुल्क (0.01% मेकर, 0.035% टेकर)। एक वफादारी कार्यक्रम, “Vessel Voyage” की पेशकश करता है। CEX UI को zk-समर्थित DEX निष्पादन के साथ संयोजित करने का लक्ष्य।

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CUBE Exchange

ऑस्ट्रेलियाई पर्प एक्सचेंज बहुचेन और गति पर केंद्रित है। इसके वेब UI और गेमिफाइड ट्रेडिंग के लिए जाना जाता है — त्वरित प्रतिक्रिया, मोबाइल ऐप विकास में, और ट्रेड-आधारित पुरस्कार (जैसे “$45K SOL/BTC” अभियान)। CUBE में CEX-शैली की भावना है: कस्टोडियल वॉलेट, फिएट ऑनरैम्प्स (एकीकरण के माध्यम से), और कोई अनिवार्य KYC नहीं (ईमेल/Gmail लॉगिन पर्याप्त है)। हार्डवेयर गिवअवे, टोकन-होल्ड बोनस, और ट्रेड प्रोत्साहनों के साथ सक्रिय रूप से प्रचारित। अधिक CeFi-DEX से सच्चा DEX नहीं। जुलाई 2025 तक, अभी भी प्रारंभिक चरण, कोई टोकन नहीं, लेकिन संभावित पुरस्कार उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करते हैं।

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Aster

मार्च 2025 में Astherus/APX Finance से पुनः ब्रांडेड। YZi Labs (पूर्व में Binance Labs) द्वारा समर्थित मल्टीचेन परप DEX। दो मोड्स प्रदान करता है:

• Simple Mode — एक-क्लिक, MEV-मुक्त ट्रेड्स BNB Chain और Arbitrum पर 1001x लीवरेज तक के साथ
• Pro Mode — उन्नत UI, अल्ट्रा-लो फीस, BNB, Ethereum, और Solana पर कई ट्रेडिंग टूल्स

संयुक्त मात्रा (APX + Astherus) $258B से अधिक हो गई।

विशेषताएँ उच्च उत्तोलन, 20% रेफरल कमीशन कार्यक्रम, और एक उपयोगकर्ता-मित्रवत इंटरफ़ेस शामिल हैं। योजनाओं में ZK-proof एकीकरण और ट्रेडिंग के लिए एक समर्पित Layer-1 शामिल है। “Rh Points” कार्यक्रम Q1 2025 में भविष्य के एयरड्रॉप पात्रता के लिए लॉन्च किया गया। Aster CEX और DeFi विशेषज्ञता को एक मजबूत रोडमैप के साथ जोड़ता है।

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Azura

एक पूर्ण-विशेषताओं वाला ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म जो मेमेकॉइन ट्रेडिंग और Web2 उपयोगकर्ता ऑनबोर्डिंग पर केंद्रित है। जून 2024 में $6.9M जुटाया। कोई लीवरेज ट्रेडिंग नहीं — इसलिए कोई लिक्विडेशन नहीं। शुरुआती लोगों के लिए जीमेल लॉगिन और फिएट फंडिंग के साथ बिल्ट-इन वॉलेट।

मुख्य विचार: मेमेकॉइन्स का स्पॉट ट्रेडिंग वॉल्यूम-आधारित पुरस्कारों के साथ — जितना अधिक आप व्यापार करते हैं, भविष्य के एयरड्रॉप्स के लिए आपकी संभावना उतनी ही अधिक होती है। Azura एक CEX/DEX हाइब्रिड है जिसमें फार्मिंग मेकानिक्स और सरलता है, लेकिन थोड़ी विकेंद्रीकरण है। 2025 तक, यह विपणन और डिज़ाइन के कारण मेमेकॉइन व्यापारियों के बीच लोकप्रिय है, जिसमें तकनीकी की तुलना में अधिक सामाजिक क्षमता है।

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Satori Finance

मार्च 2023 में क्रॉस-चेन पर्प प्रोटोकॉल लॉन्च किया गया। ऑफ-चेन ऑर्डर एग्रीगेशन के लिए अद्वितीय है, जिसमें आंशिक ऑन-चेन निष्पादन है — CEX जैसी गति के साथ DEX सुरक्षा का मिश्रण। RWA वायदा का समर्थन करने वाला पहला DEX के रूप में जाना जाता है (उदाहरण के लिए Plume के साथ साझेदारी के माध्यम से)। 25x तक लीवरेज और विभिन्न प्रकार की संपत्तियों और प्रो टूल्स (सीमा आदेश, विश्लेषण) का समर्थन करता है।

से मध्य-2023 से Polychain, Coinbase Ventures, Jump, आदि से $10M जुटाए। एक चल रहे पॉइंट्स प्रोग्राम चलाता है — उपयोगकर्ता जमा, व्यापार मात्रा, और स्थिति अवधि के आधार पर कमाते हैं। टोकन के 12% एयरड्रॉप्स के लिए आरक्षित हैं। खेती के मौसम ने पहले ही 3% और 4% वितरित कर दिए हैं; सीजन 2 (5%) अब लाइव है। Satori एक परिपक्व, अच्छी तरह से वित्तपोषित, बहु-नेटवर्क प्रोटोकॉल है जिसमें व्यापारी प्रोत्साहन हैं।

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IVX

Berachain L1 पर आधारित एक विकेंद्रीकृत डेरिवेटिव्स प्लेटफ़ॉर्म। यह दो प्रोडक्ट लाइनों की पेशकश करता है:

• Levo — कई टोकन के लिए गहरी तरलता के साथ स्थायी के लिए CLOB सॉल्वर नेटवर्क के माध्यम से
• Diem AMM — BTC, ETH, और BERA पर 500x तक के लीवरेज के साथ 0DTE विकल्प

मुख्य विशेषता: "पोर्टफोलियो मार्जिनिंग" के साथ स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स — सभी पोजीशन्स और कोलैटरल को रखने के लिए एकीकृत खाता, मार्जिन कॉल्स के बिना उन्नत रणनीतियों को सक्षम करता है। सुरक्षा Berachain की Proof-of-Liquidity और गैस बचत Gelato के माध्यम से। समर 2025 टेस्टनेट (Artio/Bartio) विकल्प ट्रेडिंग के लिए उपयोगकर्ताओं को पुरस्कृत करता है। Animoca, Avid3 Ventures द्वारा समर्थित, और Orbs L3 (Perpetual Hub) के साथ एकीकृत। जुलाई 2025 तक, उन्नत उपकरणों के साथ सबसे "संस्थागत" Perp परियोजनाओं में से एक और एक आगामी टोकन।

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Avantis

बेस पर विकेंद्रीकृत सतत प्लेटफॉर्म, फरवरी 2024 में दो महीने के टेस्टनेट के बाद लॉन्च किया गया। इसमें एक "जोखिम संरक्षक" है — प्रोटोकॉल बाजार प्रवृत्ति के खिलाफ जाने वाले व्यापारियों के लिए नुकसान के हिस्से की भरपाई करता है।

“Avantis Loss Protection” मॉडल ने टेस्टनेट के दौरान $450K का भुगतान किया। 75x तक लीवरेज और फॉरेक्स और कमोडिटीज (गैस, तेल, सोना) पर फ्यूचर्स के लिए रिटेल एक्सेस का समर्थन करता है — ब्लॉकचेन प्लेटफॉर्म के लिए पहली बार। Pantera, Galaxy, Founders Fund, Base Fund, और Modular द्वारा समर्थित। Avantis “CeFi innovation in DeFi” का एक प्रमुख उदाहरण है, जो डिजिटल उत्पादों को मजबूत LP इन्फ्रास्ट्रक्चर के साथ संयोजित करता है।

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Defx

एक अभिनव लेयर-1 ब्लॉकचेन जो स्थायी ट्रेडिंग के लिए उद्देश्य-निर्मित है। ZK तकनीक का उपयोग करके ऑर्डरबुक और ट्रेड पैरामीटर को निजी रूप से एन्क्रिप्ट करता है: आकार, उत्तोलन, परिसमापन स्तर छिपे रहते हैं, केवल निष्पादन प्रमाण प्रकट होता है। जून 2025 में $2.5M जुटाए गए एक "डार्क DEX" लॉन्च करने के लिए — जैसे एक CEX छिपा ऑर्डरबुक लेकिन सत्यापनीय ऑन-चेन निष्पादन के साथ।

यह प्लेटफ़ॉर्म Ethereum और Solana को मूल रूप से सपोर्ट करता है — ETH/SOL/USDC होल्डर्स सीधे अपने एसेट्स को मार्जिन के रूप में उपयोग कर सकते हैं। लिक्विडिटी को सेंट्रलाइज़्ड रजिस्ट्री-वॉल्ट्स में जोड़ा जाता है — उपयोगकर्ता BTC, ETH, स्टेबलकॉइन्स या LSTs डिपॉज़िट कर सकते हैं और फीस व प्रोटोकॉल शेयर कमा सकते हैं। Defx का लक्ष्य है एक "विकेंद्रीकृत CME" बनना, जिसमें क्रिप्टो, फ़ॉरेक्स, कमोडिटीज़, यहाँ तक कि इंटरेस्ट रेट परपेचुअल्स जैसी कई इंस्ट्रूमेंट्स शामिल हों। हालांकि 2025 के मध्य तक यह अभी विकास में है, लेकिन इसे Pantera और अन्य प्रमुख समर्थकों का समर्थन प्राप्त है। Defx सबसे महत्वाकांक्षी और तकनीक-प्रेरित प्रोजेक्ट्स में से एक है, जिसका उद्देश्य है हर चीज़ के लिए रियल-टाइम, गुमनाम ट्रेडिंग को संभव बनाना।

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निष्कर्ष

Perp DEXs विकेंद्रीकृत वित्त के विकास में अगला तार्किक कदम हैं। वे केंद्रीकृत प्लेटफार्मों की कार्यक्षमता और सुविधा को ब्लॉकचेन-आधारित समाधानों की स्वायत्तता और पारदर्शिता के साथ संयोजित करने का लक्ष्य रखते हैं। आज, जब संस्थागत खिलाड़ी और खुदरा व्यापारी बिचौलियों के बिना डेरिवेटिव्स के साथ जुड़ने के नए तरीके खोज रहे हैं, Paradex, Vest, Hibachi, और Satori जैसे प्रोजेक्ट्स नए विचार और मूल यांत्रिकी पेश करते हैं। फिर भी, Perp DEXs अभी भी एक सक्रिय विकास चरण में हैं: सभी प्लेटफार्मों के पास पर्याप्त तरलता नहीं है, और उनके इंटरफेस और UX कभी-कभी पारंपरिक CEXs से पीछे रहते हैं।

हालांकि, अब भी ये प्लेटफॉर्म न केवल ट्रेडिंग की अनुमति देते हैं बल्कि कुशल पॉइंट फार्मिंग भी — भविष्य के एयरड्रॉप्स और दीर्घकालिक यील्ड अवसरों को लक्षित करते हैं। कई प्रोजेक्ट और आगे जाकर गहरी सामुदायिक भागीदारी को प्रोत्साहित करते हैं — जैसे कि Web3 एम्बेसडर प्रोग्राम्स में देखा गया है, जहाँ उपयोगकर्ता कंटेंट, प्रचार और सहभागिता के माध्यम से इकोसिस्टम को बढ़ाकर टोकन और रिवॉर्ड अर्जित करते हैं।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है: किसी भी उच्च-जोखिम वाले वातावरण की तरह, सफलता उन्हीं का साथ देती है जो सावधानीपूर्वक जोखिमों का आकलन करते हैं, रणनीतियों का परीक्षण करते हैं, और इकोसिस्टम अपडेट के बारे में सूचित रहते हैं। परप DEXs सिर्फ एक ट्रेंडी इनोवेशन नहीं हैं — वे DeFi इंफ्रास्ट्रक्चर की अगली लहर की नींव बन सकते हैं। और अभी इसमें अपनी जगह का दावा करने का सही समय है।

सभी वर्तमान पॉइंट फार्मिंग गतिविधियों अनुभाग में प्रकाशित हैं: https://dropstab.com/hi/activities