SP500 xStock 

SPYX Kurs

Co to jest tokenizowana akcja SP500 xStock (SPYX)?

SP500 xStock (SPYX) zapewnia kryptotraderom dostęp na chain do indeksu S&P 500 – certyfikat śledzący w proporcji 1:1, który pakuje SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) w token przemieszczający się po publicznych blockchainach. Certyfikat emituje firma Backed Assets (JE) Limited, a jego tokenizatorem jest Backed Finance AG w ramach szwajcarskiego prawa DLT. Prospekt został złożony u Liechtensteinskiej FMA. SPYX jest certyfikatem na SPY – nie samym ETF ani produktem State Street.

Który ETF S&P 500 śledzi SPYX?

SP500 xStock śledzi SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY, ISIN US78462F1030). SPY zarządza State Street Global Advisors i zawiera duże kapitalizacje amerykańskich akcji z indeksu S&P 500. Każdy certyfikat SPYX odzwierciedla cenę podstawowej akcji SPY. State Street Global Advisors i S&P Dow Jones Indices wyraźnie odrzucają jakąkolwiek sponsorację tego certyfikatu.

Jak SPYX utrzymuje 1:1 zastrzeżenie?

Backed Assets (JE) Limited emituje każdy certyfikat SPYX w oparciu o 1:1 rezerwę podstawowego ETF SPY. Rezerwę trzymają licencjonowane strony trzecie: Alpaca Securities LLC, InCore Bank AG, Maerki Baumann & Co. AG i GTN Europe Financial Services Limited. Security Agent Services AG działa jako agent bezpieczeństwa dla posiadaczy. Struktura działa w ramach szwajcarskiego prawa DLT, z prospektem złożonym u Liechtensteinskiej FMA.

Jaki jest sens tokenizowanego S&P 500 dla kryptotraderów?

Tokenizowany S&P 500 daje uczestnikom rynku kryptograficznego dostęp do ceny S&P 500 bez konieczności posiadania konta maklerskiego czy tradycyjnego pośrednika papierów wartościowych. SPYX notowany jest przez całą dobę na Solanie i Arbitrumie, rozlicza się w parach kryptograficznych i komponuje z innymi aktywami na chain. Pule Raydium łączą SPYx z braćmi xStocks takimi jak QQQx i TSLAx. Certyfikat przenosi off-chainowy ETF na tory DeFi.

Czy SPYX jest tym samym co ETF SPY?

SPYX nie jest ETF-em SPY, a posiadacze SPYX nie posiadają udziałów funduszu. Certyfikat replikuje cenę SPY dzięki 1:1 rezerwie trzymanej przez emitenta, podczas gdy akcjonariusze SPY posiadają zarejestrowane jednostki ETF zarządzane przez State Street. SPY notowany jest w godzinach pracy rynków amerykańskich na regulowanych giełdach. SPYX notowany jest przez całą dobę na kryptorynkach, a ceny na chain mogą odbiegać od NAV ETF-u, ponieważ płynność DEX jest mniejsza.

Kto może kupić SP500 xStock?

Uprawnienia są ograniczone prawem papierów wartościowych. Prospekt wyklucza całkowicie osoby z USA oraz generalnie wyklucza inwestorów detalicznych z Wielkiej Brytanii, z niewielkimi wyjątkami profesjonalnymi. Kupujący ze Szwajcarii muszą spełniać warunki profesjonalnych klientów FinSA, a kupujący z UE muszą być kwalifikowanymi inwestorami. Dystrybucja odbywa się przez licencjonowanych dystrybutorów skierowanych do tych uprawnionych klas profesjonalnych.

Na jakich giełdach można handlować SPYX – CEX czy DEX?

SPYX notowany jest na obu typach platform. Giełdy centralizowane kwotują SPYX wobec USDT i mają najgłębsze księgi zamówień; według danych DropsTab, Gate, MEXC, BingX, DigiFinex i BigONE prowadzą rynki spotowe. Kontrakty terminowe notowane są na Gate.io Futures i Kraken Futures. Na Solanie, pule o wysokiej płynności na Raydium i Meteora kwotują SPYx wobec USDC, SOL i innych xStocks – kompozycyjność, której nie oferują giełdy CEX.

Jak rośnie i kurczy się oferta tokenów SPYX?

Oferta SPYX nie ma ustalonego maksimum. Backed emituje nowe certyfikaty, gdy kwalifikujący się inwestorzy dokonują subskrypcji, i spala certyfikaty przy ich wykupie, więc pula rośnie i kurczy się w zależności od popytu – zobacz DropsTab dla aktualnej liczby. Emisja i wykup kosztują do 0,50% każde. Podstawowy fundusz pobiera roczną opłatę zarządczą w wysokości 0,0945%, która przepływa do posiadaczy. Nie ma harmonogramu odblokowań ani emisji dla tego instrumentu.

Na jakich blockchainach znajduje się token SPYX?

SPYX istnieje jako token Solany SPL (XsoCS1TfEyfFhfvj8EtZ528L3CaKBDBRqRapnBbDF2W) oraz jako ERC-20 na Arbitrum One (0x90a2a4c76b5d8c0bc892a69ea28aa775a8f2dd48). Backed Finance także wdraża xStocks na dodatkowe EVM chains. Sam certyfikat posiada ISIN CH1436219716.

Jakie główne ryzyka wiążą się z posiadaniem SPYX?

Posiadacze SPYX ponoszą ryzyko emitenta i kontrahenta wobec Backed Assets (JE) Limited i jej łańcucha depozytowego – certyfikat jest roszczeniem, a nie udziałem w ETF. Ceny na chain mogą być w premii lub rabacie w stosunku do NAV, ponieważ płynność DEX jest mniejsza niż na rynku SPY. Ograniczenia dotyczące kwalifikacji również obowiązują: osoby z USA i większość detaliści z Wielkiej Brytanii są wykluczone na mocy prospektu. Szwajcarska ramowa DLT i licencjonowane depozytariusze łagodzą, ale nie eliminują tych ryzyk.