Spout Finance 

O que é o protocolo Spout Finance?

Spout Finance é um protocolo de empréstimo DeFi na Solana que permite aos usuários depositar ações e ETFs dos EUA tokenizados como garantia e tomar emprestado USDC com juros de 0%. Em vez de cobrar dos tomadores, o Spout Finance vende automaticamente chamadas cobertas semanais sobre as ações depositadas e repassa os prêmios das opções aos credores de stablecoins, além do rendimento de títulos do Tesouro sobre o dinheiro não emprestado. O protocolo conecta as ações dos EUA tokenizadas ao crédito on-chain e atualmente opera em fase beta na Solana Devnet.

Como funciona o empréstimo a 0% de juros no Spout Finance?

Os tomadores não pagam juros porque os credores são remunerados por meio de outras fontes de receita. O Spout Finance vende automaticamente chamadas cobertas semanais sobre as ações tokenizadas mantidas como garantia e direciona os prêmios das opções aos credores de stablecoins. O rendimento de títulos do Tesouro sobre o dinheiro não emprestado aumenta os retornos dos credores. O Spout Finance cobra uma taxa de 20% sobre o valor bruto dos prêmios das chamadas cobertas, reduzida para 10% enquanto o Fundo de Seguro atinge sua meta, e não cobra nenhuma taxa sobre o rendimento de títulos do Tesouro.

Que garantias de ações tokenizadas o Spout Finance aceita?

O Spout Finance aceita 11 ações e ETFs dos EUA tokenizados aprovados como garantia. A lista aprovada abrange nomes de tecnologia e IA, ETFs de bitcoin e Solana, saúde, finanças, energia e ouro. A documentação oficial limita a relação empréstimo-valor a 50%; um valor de 75% circulando em postagens nas redes sociais do projeto contradiz o site. Os limiares de liquidação por ativo variam de 54,1% a 62,5%. Uma parceria com o provedor de oráculos Stork fornece preços em tempo real dos ativos tokenizados.

Quanto os credores ganham de rendimento com stablecoins no Spout Finance?

O Spout Finance estrutura o rendimento dos credores em duas faixas, com metas modelares que não são explicitamente garantidas. A faixa Sênior é paga primeiro, tem como meta cerca de 9% e permite saques imediatos com um desconto de 0–3% ou saques gratuitos mediante fila. A faixa Júnior absorve as perdas primeiro, tem como meta cerca de 32% e exige um aviso prévio de 45 dias. As perdas são debitadas primeiro do Fundo de Seguro, depois da Faixa Júnior e, por fim, da Faixa Sênior. Um limite de utilização de 85% aciona pausas automáticas, e os saques de empréstimos têm uma taxa de 0,20%.

Quem são os investidores do Spout Finance?

Segundo dados do DropsTab, o Spout Finance levantou US$ 2.000.000 em uma Rodada Estratégica datada de 15 de outubro de 2026. Entre os apoiadores institucionais estão Draper Dragon, Solana Labs, Flow Traders, Anchorage Digital, Solayer, Bering Waters Ventures, Vessel Capital e Taisu Ventures. Entre os investidores-anjo estão os cofundadores da Solana, Anatoly Yakovenko e Raj Gokal, o cofundador da Injective, Eric Chen, o ex-presidente da CFTC, J. Christopher Giancarlo, e o cofundador da Superstate, Dean Swennumson. Os anúncios de financiamento não revelaram uma avaliação. A lista completa de apoiadores consta na seção de Captação de Recursos.

O que a Rodada Estratégica de US$ 2 milhões do Spout Finance indica sobre o projeto?

A Rodada Estratégica do Spout Finance não designou um investidor líder, distribuindo a participação entre um amplo consórcio. O apoio da Solana Labs e da Solayer alinha o protocolo ao ecossistema de ativos tokenizados da Solana. A Flow Traders traz experiência em market making, e a Anchorage Digital oferece infraestrutura de custódia. J. Christopher Giancarlo ingressou tanto como investidor-anjo quanto como consultor regulatório, sinalizando um posicionamento deliberado em termos regulatórios para um produto de valores mobiliários tokenizados. O Spout Finance destinou os US$ 2 milhões à expansão da equipe e a um sistema de crédito B2B para emissores de ativos tokenizados, exchanges e carteiras.

O Spout Finance possui um token?

O Spout Finance não possui token. O protocolo opera sem ticker, endereço de contrato ou data anunciada de TGE, e não existem números de oferta ou alocação. As informações econômicas divulgadas até o momento são baseadas em taxas e faixas, e não em tokens. Qualquer cronograma de vesting, calendário de desbloqueio ou limite de oferta citado para um token “$SPOUT” não se aplica ao Spout Finance.

A memecoín $SPOUT na Solana está relacionada ao Spout Finance?

Não. Existe uma memecoín separada negociada sob o símbolo $SPOUT na Solana e negociada através do Jupiter. Esse token é independente do Spout Finance. Seu preço, oferta e endereço de contrato não devem ser atribuídos ao protocolo de empréstimo do Spout Finance, que não possui token próprio.

Onde o Spout Finance está disponível?

O Spout Finance exclui residentes dos EUA, do Canadá e de jurisdições sob sanções de seu serviço. O modelo de garantia com ações tokenizadas carrega exposição regulatória herdada dos produtos emitidos subjacentes, pois as ações dos EUA tokenizadas se enquadram em marcos regulatórios de valores mobiliários. A inclusão de um ex-presidente da CFTC como consultor regulatório pelo Spout Finance reflete essa exposição.

O Spout Finance já está em operação, e os usuários podem tomar empréstimos contra ações tokenizadas hoje?

O Spout Finance opera em fase beta na Solana Devnet. Uma beta privada está planejada, e ainda não foi anunciado um lançamento em rede principal. O ativo do protocolo ainda não está sendo negociado: não existem mercados à vista, DEX nem derivativos, e nenhum endereço de contrato foi implantado. Os usuários não podem tomar empréstimos contra ações tokenizadas na rede principal até que a beta privada seja aberta e siga-se o lançamento em rede principal.