JPMorgan Chase & Co. 

JPM Курс

Что такое токенизированная акция JPMorgan (JPM)?

Токенизированная акция JPMorgan — это блокчейн-токен, отслеживающий on-chain цену обыкновенных акций JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM). Токенизированная акция JPM предоставляет крипто-трейдерам доступ к on-chain цене акций крупного американского банка без необходимости иметь брокерский счет. Токенизированные акции JPM выпускают сторонние платформы — это не собственный продукт JPMorgan и не сама базовая акция NYSE. DropsTab относит JPM к категории TradFi.

Чем токенизированная акция JPM отличается от монеты JPM?

Токенизированная акция JPM и монета JPM — это два совершенно раздельных продукта. Токенизированная акция JPM — это сторонний токен, отслеживающий цену акций JPMorgan на NYSE. Монета JPM — это токен с депозитом в долларах США в соотношении 1:1, выпущенный нативно J.P. Morgan через платформу Kinexys для институциональных платежей. Монета JPM — это инструмент банковского депозита и расчетов, а не акция. Покупка токенизированной акции JPM дает доступ к цене акций; монета JPM не отслеживает никакие акции.

В какую криптовалюту инвестирует J.P. Morgan?

J.P. Morgan выпускает собственный блокчейн-токен для расчетов, а не инвестирует в публичную криптовалюту. J.P. Morgan управляет Kinexys, блокчейн-подразделением банка, которое выпускает монету JPM — токен с депозитом в долларах США для институциональных платежей. Монета JPM не является торгуемой криптовалютой и не является токенизированной акцией JPM, представленной здесь. Токенизированные акции JPM выпускаются независимыми сторонними платформами, не связанными с цифровыми активами самого J.P. Morgan.

Кто выпускает токенизированные акции JPM?

Токенизированные акции JPM выпускают несколько независимых платформ, а не один канонический эмитент. JPMx работает по модели Backed/xStocks — каждый токен JPMx подкреплен 1:1 акциями JPMorgan, хранящимися у третьей стороны-кустодиана и распространяемыми через площадки вроде Kraken. JPMon выпускается компанией Ondo Global Markets, зарегистрированной на БВИ, и обеспечивает экономическое воздействие на акции JPMorgan, включая реинвестированные дивиденды. И JPMx, и JPMon отслеживают одни и те же базовые акции JPMorgan.

Что обеспечивает стоимость токенизированных акций JPM?

Токенизированные акции JPM подкреплены акциями JPMorgan Chase & Co., находящимися в резерве каждого эмитента, а не крипто-нативным токеном. Токены JPMx подкреплены 1:1 акциями JPM, хранящимися у третьей стороны-кустодиана. Токены JPMon представляют собой экономическое воздействие на акции JPM, находящиеся в распоряжении Ondo. У токенизированных акций JPM нет фиксированного максимального предложения — выпуск токенов зависит от акций, находящихся на хранении, а не от ограниченного эмитента.

Получают ли владельцы токенизированных акций JPM дивиденды или права голоса?

Владельцы токенизированных акций JPM получают только ценовое воздействие — никаких прав голоса акционера и прямого владения акциями JPMorgan. JPMon, выпущенная Ondo, передает экономическую стоимость, включая реинвестированные дивиденды. JPMx обеспечивает отслеживание цены на основе акций, находящихся на хранении. Токенизированные акции JPM — это оболочка, поддерживаемая эмитентом, поэтому владельцы имеют право требования к эмитенту, а не зарегистрированную акцию JPMorgan Chase & Co.

Как торгуются токенизированные акции JPM — спот или бессрочные?

Токенизированные акции JPM преимущественно торгуются на деривативных (бессрочных фьючерсах) площадках, спот-торговля ограничена. По данным DropsTab, у токенизированных акций JPM нет пар на децентрализованных биржах (DEX), торговля сосредоточена на централизованных деривативных площадках. Слабая спот-ликвидность означает, что токенизированные акции JPM менее ликвидны on-chain, чем глубоко ликвидные базовые акции NYSE. Ценообразование для токенизированных акций JPM опирается на рынки бессрочных фьючерсов, а не на спот-биржи.

Безопасно ли покупать токенизированные акции вроде JPM?

Токенизированные акции вроде JPM несут регулируемое и ценные бумаги-риск, который варьируется в зависимости от эмитента и юрисдикции. Токенизированные акции JPM не дают статуса зарегистрированного акционера, поэтому владельцы зависят от поддержки эмитента и условий хранения, а не от прямого юридического владения акциями JPMorgan. Низкая спот-ликвидность и зависимость от бессрочных площадок увеличивают риск ценообразования для токенизированных акций JPM. Риск контрагента лежит на эмитенте токена — JPMx, JPMon или торговой площадке, а не на JPMorgan Chase & Co.

В чем смысл токенизированных акций?

Токенизированные акции дают пользователям криптовалют доступ к традиционным акциям вроде JPMorgan без необходимости открывать брокерский счет. Токенизированные акции JPM торгуются против стейблкоинов вроде USDT и рассчитываются on-chain, обеспечивая доступ вне стандартных часов работы NYSE. Токенизированные акции вроде JPM привлекают трейдеров, которые хотят получить доступ к цене акций внутри криптовалютных площадок. Токенизированные акции JPM не заменяют прямое владение акциями — они оборачивают ценовое воздействие в торгуемый токен.