Compound 

COMP Курс

Що таке протокол кредитування Compound (COMP)?

Compound - це децентралізований протокол кредитування на Ethereum, де постачальники депонують криптовалюту в алгоритмічні грошові ринки та отримують відсотки, а позичальники надають заставу для отримання позик. Процентні ставки автоматично коригуються залежно від завантаженості кожного ринку. Постачальники отримують cTokens, які накопичують відсотки з часом. COMP - це ERC-20 токен управління протоколу: його власники пропонують та голосують за зміни, включаючи перелік лістингованих активів та ставки винагороди. Протокол був розроблений Compound Labs і з часом перейшов від Compound v2 до розгортань Compound III (Comet).

Як працює протокол кредитування Compound?

Постачальники вносать підтримувані активи до ринкового пулу та отримують cTokens, які зростають у ціні разом з накопиченням відсотків. Позичальники надають заставу та можуть знімати інші активи до обмеження collateral-factor. Ставки з обох сторін встановлюються алгоритмічно: коли попит на позики зростає, ставки також зростають, що залучає додаткову пропозицію. Розумні контракти керують кожним положенням без необхідності взаємодії з контрагентами для обговорення умов. Розгортання Compound III (Comet) застосовує цю модель для кожного ринку окремо, при цьому на кожному ринку доступний лише один актив для позики.

Чи є COMP лише токеном управління?

COMP - це токен управління Compound. Власники можуть подавати пропозиції щодо протоколу, голосувати за них та делегувати свої голоси іншим адресам. Рішення, прийняті за допомогою COMP, включають перелік активів, що лістингуються на ринках, та порядок розподілу нагород протоколу. Токен не дає жодних прав на комісії чи доходи протоколу - цінність COMP зумовлена участю в управлінні в межах загального запасу у 10 000 000 токенів.

Який максимальний запас COMP?

Згідно з даними DropsTab, максимальний запас COMP обмежено на рівні 10 000 000 токенів, що дорівнює його загальному запасу. Цей ліміт фіксований, і після його досягнення не передбачається жодного додаткового емітування. COMP був запущений як ERC-20 контракт на Ethereum, що можна перевірити на Etherscan за адресою контракту 0xc00e94cb662c3520282e6f5717214004a7f26888. Контракти-мости розповсюджують COMP на Polygon, Arbitrum One, Avalanche, BSC, Gnosis Chain, Near та інші мережі.

Як розподіляється токен-запас COMP?

Приблизно 42% з 10 000 000 токенів COMP було виділено користувачам платформи через програму майнінгу ліквідності. Засновники та команда володіють близько 22,26%, інвестори та акціонери - приблизно 24%, а близько 8% зарезервовано для спільноти та стимулів управління. У червневому повідомленні Compound 2020 року про розподіл детально описано залишкову частку, розподілену між співробітниками, майбутніми співробітниками, користувачами та радниками. Разом частки інсайдерів (команда плюс інвестори) становлять майже половину загального запасу.

Що означає графік вестингу COMP для інвесторів?

Частки команди та інвесторів були заблоковані за чотирирічним графіком розблокування, який розпочався з розподілу COMP у червні 2020 року та завершився у червні 2024 року. Оскільки цей графік вже виконано, більших запланованих розблокувань кліфів не передбачено. Новий COMP тепер надходить в обіг головним чином через затверджені управлінням стимули протоколу, тому запланований продажний тиск на COMP мінімальний. Єдиним змінним фактором залишається ставка винагороди, встановлена голосуванням власників COMP.

Хто підтримав Compound і скільки коштів було залучено?

Згідно з даними DropsTab про залучення коштів, Compound Labs залучили 33,2 мільйона доларів у двох оприлюднених раундах. Сім’янський раунд у розмірі 8,2 мільйона доларів було закрито у травні 2018 року, спільно очолений Andreessen Horowitz, Polychain Capital та Bain Capital Ventures, причому Coinbase Ventures взяла участь у тому, що згідно зі звітами, стало її першою інвестицією. Серія A у розмірі 25 мільйонів доларів була очолена a16z, до якої приєдналися Paradigm, Polychain Capital та Bain Capital Ventures.

Що сигналізує залучення коштів Compound про проект?

Список інвесторів має значення: a16z, Paradigm, Polychain та Bain Capital Ventures - це визнані венчурні фонди у сфері криптовалют, а участь Coinbase Ventures у сім’янському раунді свідчила про ранній інтерес біржі до Compound. Концентрація інсайдерського запасу близько 22–24% серед невеликої групи венчурних фондів становить ризик концентрації: кілька власників одночасно мають значну виборчу силу та вплив на токен.

Де можна торгувати криптовалютою COMP?

Згідно з даними DropsTab, COMP торгується на понад 55 спотових майданчиках, включаючи Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Bybit, KuCoin, Gate, Bitget та Upbit, а також на понад 13 деривативних майданчиках, де представлені безстрокові фʼючерси на COMP, включаючи Binance Futures, Bybit, OKX, Deribit та Hyperliquid. Децентралізована ліквідність на Ethereum представлена глибоко через Uniswap (v2, v3 та v4), Sushiswap та Balancer, а також через Pool на Arbitrum, Polygon та BSC за допомогою PancakeSwap. Котирування активів зосереджені на USDT, USD та USDC. Ліквідність на провідних майданчиках дуже глибока; менші майданчики довгої хвоста мають тонкі книги.

Чи проводив Compound майнінг ліквідності або аердроп?

Compound запровадив майнінг ліквідності COMP у червні 2020 року, ставши першою масштабною програмою майнінгу ліквідності в DeFi. Постачальники та позичальники на протоколі автоматично заробляли COMP, розподіляючи його напів-напів між двома сторонами, що змістило розподіл на користь активних користувачів. Також історично проводилася окрема освітня кампанія Coinbase Earn, яка виплачувала невеликі суми COMP за пройдені уроки. Постійні винагороди COMP на протоколі діють через голосування власників, а не за фіксованим графіком кампанії.