JPMorgan Chase & Co. 

JPM Курс

Що таке токенізована акція JPMorgan (JPM)?

Токенізована акція JPMorgan — це блокчейн-токен, що відстежує онлайн-ціну спільної акції JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM). Токенізована акція JPM дає криптоінвесторам доступ до ціни на акції великого американського банку без потреби мати брокерський рахунок. Треті сторони випускають токенізовану акцію JPM — це не власний продукт JPMorgan і не сама базова акція NYSE. DropsTab класифікує JPM у категорію TradFi.

Чим токенізована акція JPM відрізняється від монети JPM?

Токенізована акція JPM і монета JPM — це два абсолютно окремі продукти. Токенізована акція JPM — це токен третьої сторони, що відстежує ціну акцій JPMorgan на NYSE. Монета JPM — це токен депозиту USD 1:1, який випускається нативно J.P. Morgan через платформу Kinexys для інституційних розрахунків. Монета JPM — це інструмент банківських розрахунків, а не акція. Купівля токенізованої акції JPM дає доступ до ціни акцій; монета JPM не відстежує жодну акцію.

У яку криптовалюту інвестує J.P. Morgan?

J.P. Morgan випускає власний блокчейн-токен для розрахунків, а не інвестує в публічну криптовалюту. J.P. Morgan керує Kinexys, блокчейн-підрозділом банку, який запускає монету JPM — токен депозиту USD для інституційних платежів. Монета JPM не є обігуємою криптовалютою і не є токенізованою акцією JPM, перерахованою тут. Токенізовані акції JPM випускаються незалежними третіми сторонами, не пов’язаними з цифровими активами самого J.P. Morgan.

Хто випускає токенізовані акції JPM?

Токенізовані акції JPM випускаються кількома незалежними платформами, а не одним канонічним емітентом. JPMx слідує моделі Backed/xStocks — кожен токен JPMx підтримується 1:1 акціями JPMorgan, що зберігаються у третіх сторін і розповсюджуються через такі платформи, як Kraken. JPMon випускається компанією Ondo Global Markets, зареєстрованою на БВІ, і дає економічний доступ до акцій JPMorgan, включаючи реінвестовані дивіденди. Обидва токени, JPMx і JPMon, відстежують однакові базові акції JPMorgan.

Що підтримує цінність токенізованих акцій JPM?

Токенізовані акції JPM підтримуються акціями JPMorgan Chase & Co., що зберігаються в резерві кожного емітента, а не крипто-національним токеном. Токени JPMx підтримуються 1:1 акціями JPM, що зберігаються у третіх сторін. Токени JPMon представляють економічний доступ до акцій JPM, що зберігаються Ondo. Токенізовані акції JPM не мають фіксованого максимального обсягу — випуск токенів відслідковує акції, що зберігаються, а не обмежений емісійний обсяг.

Чи отримують власники токенізованих акцій JPM дивіденди чи права голосування?

Власники токенізованих акцій JPM отримують лише доступ до ціни — без прав голосування акціонерів і без прямого володіння акціями JPMorgan. JPMon, випущена Ondo, передає економічну вартість, включаючи реінвестовані дивіденди. JPMx забезпечує відстеження ціни за акціями, що зберігаються. Токенізовані акції JPM — це оболонка, що підтримується емітентом, тому власники мають право на претензії проти емітента, а не на зареєстровані акції JPMorgan Chase & Co.

Як торгують токенізовані акції JPM — на споті чи безстрокові?

Токенізована акція JPM переважно торгуються на деривативних (безстрокових ф'ючерсах) платформах, з обмеженою доступністю на споті. За даними DropsTab, токенізована акція JPM не має пар на децентралізованих біржах (DEX), а торгівля концентрується на централізованих деривативних платформах. Тонка ліквідність на споті означає, що токенізована акція JPM менш ліквідна в блокчейні, ніж глибоко ліквідні базові акції NYSE. Визначення ціни для токенізованої акції JPM покладається на ринки безстрокових ф'ючерсів, а не на спотові книги замовлень.

Чи безпечно купувати токенізовані акції, такі як JPM?

Токенізовані акції, як JPM, мають ціннісне та регуляторне навантаження, що залежить від емітента та юрисдикції. Токенізована акція JPM не надає статусу зареєстрованого акціонера, тому власники покладаються на підтримку емітента та договір зберігання, а не на пряме законне володіння акціями JPMorgan. Тонка ліквідність на споті та залежність від безстрокових платформ підвищують ризик визначення ціни для токенізованих акцій JPM. Ризик контрагента покладається на емітента токенів — JPMx, JPMon або торговельну платформу, а не на JPMorgan Chase & Co.

Для чого потрібні токенізовані акції?

Токенізовані акції дають користувачам криптовалют доступ до традиційних акцій, таких як JPMorgan, без відкриття брокерського рахунку. Токенізована акція JPM торгуються проти стейблкоїнів, таких як USDT, і розраховуються в блокчейні, що дозволяє доступ за межами стандартних годин роботи NYSE. Токенізовані акції, як JPM, приваблюють трейдерів, які хочуть отримати доступ до ціни акцій у криптовалютних середовищах. Токенізована акція JPM не замінює пряме володіння акціями — вона обволікає доступ до ціни в токені, що можна торгувати.