USA Rare Earth, Inc. 

USAR Курс

Що таке токенізований дериватив USA Rare Earth (USAR)?

Уточнимо відразу: ви не купуєте тут фізичні акції. Це синтетичний бессрочний контракт, побудований на блокчейні Hyperliquid, призначений для відстеження традиційних акцій USA Rare Earth, Inc. Базова компанія є масштабною операцією «від рудника до магніту», що прагне повернути видобуток критично важливих мінералів до США. Таким чином, хоча ви отримуєте чисту ончейн-експозицію до ринкових рухів USAR, ви фактично не володієте корпоративними акціями чи правами голосу. Це виключно деривативна експозиція.

Звідки насправді береться вартість базової компанії?

На даний момент вони перебувають на стадії до отримання виручки, що означає, що вартість повністю залежить від розбудови трьох масивних промислових стовпів. На початковому етапі (upstream) знаходиться рудник Round Top у Техасі, початок комерційного видобутку на якому заплановано на кінець 2028 року. У середній ланці (midstream) у вересні 2025 року була придбана британська компанія Less Common Metals. Потім, на кінцевому етапі (downstream), знаходиться завод із виробництва магнітів Stillwater в Оклахомі. По суті, вся їхня оцінка — це ставка на те, чи зможуть вони успішно ввести ці об'єкти в експлуатацію та розпочати масштабне виробництво.

Хто фінансує це масивне промислове будівництво?

Будівництво рудників коштує недешево, але проект заручився серйозною інституційною та державною підтримкою. У січні 2026 року компанія закрила велике приватне розміщення на суму $1,5 мільярда, випустивши близько 69,7 мільйона акцій за ціною $21,50 за штуку. На додаток до цього, на початку 2026 року втрутилося Міністерство торгівлі США із пакетом на $1,6 мільярда. Ця федеральна угода включає $1,3 мільярда у вигляді кредитів плюс $277 мільйонів у вигляді прямих грантів в обмін на 10% державної частки в капіталі.

Чому родовище Round Top має таке велике геополітичне значення?

Китай наразі утримує майже монополію, контролюючи приблизно 99% світових потужностей з афінажу важких рідкоземельних елементів. Це величезний ризик для ланцюга постачання. Проект Round Top площею 950 акрів у Техасі насправді містить величезні внутрішні запаси диспрозію та тербію — елементів, які абсолютно необхідні для двигунів електромобілів та систем військової оборони. До 2030 року USAR очікує щодня вилучати з цієї ділянки 40 000 метричних тонн мінеральної сировини, що фундаментально змінить залежність Заходу від іноземних постачальників.

Чи можна торгувати цим активом поза стандартними годинами Уолл-стріт?

Так, і це головна привабливість для криптотрейдерів. У той час як традиційний ринок акцій закривається на вихідні, цей синтетичний перп USAR торгується 24/7 у мережі Hyperliquid Layer-1 через протокол HIP-3. Ви можете миттєво реагувати на недільні новини про тарифи. Тільки майте на увазі, що оракул Pyth Network — децентралізований інструмент, який прив'язує цей дериватив до реальної ціни Nasdaq — оновлює спотові котирування лише тоді, коли традиційні ринки фактично відкриті.

Як працює застава, якщо фіат не задіяний?

Для гри на цьому ринку вам потрібна лише криптовалюта. Ці лінійні безстрокові ф'ючерси суворо забезпечені та розраховуються в USDC. Оскільки це синтетичний дериватив, протокол використовує погодинну ставку фінансування (funding rate), щоб утримувати ціну прив'язаною до реального спотового ринку USAR. Якщо бичачі трейдери штовхають синтетичну ціну занадто високо, ставка фінансування стає позитивною. Коли це трапляється, власники довгих позицій змушені платити комісію власникам коротких позицій, що природним чином стимулює арбітражерів відновлювати паритет.