Yield Basis 

YB Курс

Що таке DeFi-протокол Yield Basis?

Yield Basis - це DeFi-протокол, який управляє позичковими, автоматично збалансованими ліквідністю позиціями AMM, розробленими для усунення непостійних втрат. Протокол створив засновник Curve Finance Майкл Егоров. Власники BTC та ETH депонують активи у poolи AMM і отримують торговельні комісії за свої інакше простоюючі запаси. Протокол бере у позику стейблкоїн crvUSD від Curve на кожну позицію і токенізує її у дохідний актив: ybBTC або ybETH. DropsTab класифікує Yield Basis як частина сектору DeFi.

Як Yield Basis усуває непостійні втрати?

Yield Basis спрямований на усунення непостійних втрат завдяки автоматичному фінансуванню позик і циклічному перебалансуванню. Протокол бере у позику crvUSD на основі ліквідної позиції BTC або ETH, а потім перебалансовує позицію після кожного зміщення ціни. Це перебалансування покликане відновити вагу позиції у волатильному активі, що дозволяє Yield Basis усунути непостійні втрати при наданні ліквідності. Кожна позиція токенізується як ybBTC або ybETH - дохідний актив, що представляє базову LP-позицію.

Для чого використовується губернаторський токен YB?

YB - це токен управління та стимулів протоколу Yield Basis. Його власники беруть участь у управлінні та голосують за гейджі, які регулюють стимули для надання ліквідності у різних poolах AMM протоколу. Токен також фінансує винагороди LP під час LP-сезонів та програму YB Pair Rewards. За даними DropsTab, YB існує у формі контрактів на Ethereum (18 десятичних знаків) та BNB Smart Chain, що можна перевірити на Etherscan і BscScan.

Який максимальний обсяг токенів YB?

За даними DropsTab, максимальний обсяг YB обмежений на рівні 1 000 000 000 токенів, і загальний обсяг дорівнює цьому ж ліміту. Жоден емісійний захід не може збільшити обсяг понад цей рівень. Більшість нового обігового обсягу надходить через програмні емісії: 30% кошика «Ліквідні стимули» надходить до постачальників ліквідності протягом LP-сезонів, разом з щоденними виплатами з Екосистемного резерву та виділеннями для програми YB Pair Rewards.

Які частки обсягу YB займають окремі розподіли?

За даними DropsTab, «Ліквідні стимули» займають 30% обсягу YB (300 млн токенів), а команда - 25% (250 млн). Екосистемний резерв займає 12,4% (124 млн), а інвестори - 12,1% (121 млн). Резерви для ліцензування Curve та розробки протоколу займають по 7,5% кожен. Частка «Публічного продажу» становить 2,5%. Разом команда та інвестори контролюють 37,1% обсягу - значна концентрація активів, пов’язаних з внутрішніми особами.

Що означає графік розблокування токенів Yield Basis для тиску на продаж?

На момент TGE 15 жовтня 2025 року повністю розблокувалися акції «Публічного продажу» (2,5%), а також частки «Первинної ліквідності DEX» (0,13%), «Керування Curve» (0,5%) та перший транш «Екосистемного резерву», що склав близько 5%. Токени інвесторів мають шестимісячний кліф, який закінчується приблизно 15 квітня 2026 року, після чого слідує двохрічне лінійне розблокування, як зазначено в презентації січня 2025 року, опублікованій виданням The Block. Кілька кошиків щоденно випускають YB. Така структура забезпечує постійне зростання пропозиції без жодного великого кліфу.

Чи ризикована ферма доходу на Yield Basis?

Так. Yield Basis працює з позичковими позиціями: протокол бере у позику crvUSD на кожну LP-позицію, тому дохід від ферми залежить від результатів перебалансування, витрат на борг, а також від торговельних комісій. Структурний ризик поширюється на сам токен. Команда та інвестори разом контролюють 37,1% обсягу, а токени інвесторів починають розблоковуватися після кліфа, приблизно 15 квітня 2026 року, з подальшим двохрічним лінійним розблокуванням до приблизно 2028 року.

Які інвестори підтримали Yield Basis і скільки грошей було зібрано?

За даними DropsTab про залучення капіталу, Yield Basis зібрав понад 12,5 мільйона доларів у п’яти раундах. Півторамільйонний приватний раунд фінансування завершився 18 лютого 2025 року при повній розведеній оцінці в 50 мільйонів доларів; The Block повідомив про 15-кратне перевищення попиту, однак імена інвесторів у цьому раунді на DropsTab не зазначено. Три публічні продажі встановили ціну YB між 0,10 і 0,20 долара: «Legion ICM» та «Kraken Launch IDO» - по 0,20 долара, а «Binance Wallet Sale» - по 0,10 долара.

Що передбачала кампанія по роздачі токенів Yield Basis?

DropsTab перераховує одну кампанію, позначену як «Потенційна роздача токенів Yield Basis»: кампанія Pool, що стартувала 24 вересня 2025 року. Для участі треба було виконати два завдання: надати ліквідність у формі BTC у poolах AMM протоколу Yield Basis та проголосувати за гейджі, щоб отримати нагороди. Кампанія завершилася. Постійні винагороди LP надходять через систему гейджів протягом всіх LP-сезонів, а не через повторення цієї кампанії.

Де можна торгувати YB на спотових ринках та безстрокових фʼючерсах?

За даними бірж, зазначеними на DropsTab, YB торгується на спотових ринках більш ніж на 15 централізованих платформах, включаючи Binance, Kraken, OKX, Bybit та Upbit, з парами котирувань у USDT, USDC, USD, EUR, TRY та BTC. Безстрокові фʼючерси торгуються на більш ніж 8 платформах, включаючи Binance Futures та OKX Futures. У мережі YB торгується на Uniswap v3 (YB/WETH) та Uniswap v4, включаючи пару YB/crvUSD на Ethereum, що відображає зв’язок протоколу з Curve. Першорядне централізоване представлення допомагає знизити ризик ліквідності.