Як читати вестинг та розблокування токенів на DropsTab

Як читати графіки вестингу криптовалют на DropsTab

Це є основою як трейдери фактично використовують DropsTab — як фільтр ризику перед входом у позицію. Прокрутіть вниз будь-яку сторінку токена, і ви побачите графік нарахування — горизонтальні смуги, розділені за розподілом (команда, інвестори, екосистема, спільнота тощо).

Розуміння графіка надання прав (приклад Monad)

Кожен рядок = один кошик розподілу (Airdrop, Public Sale, Investors, Team, Ecosystem, Treasury). Число під кожною міткою - це загальний розмір цього розподілу, а не те, що вже циркулює.

“Vested at TGE – 100%” → Airdrop, Public Sale, Ecosystem = 100% зафіксовано на TGE. Ці токени вже в обігу. Тут немає ризику майбутнього розблокування.

“Cliff – 0.00%” → Нуль токенів доступні для торгівлі до дати cliff. Це відкладений тиск на продаж. Ризик починається на cliff, а не раніше.

“Лінійне нарахування, 36 місяців” → Інвестори, Команда, Казна = 0% розблоковано сьогодні. Ці виділення повністю заблоковані, потім розблоковуються після кліфа і випускаються лінійно протягом 36 місяців. Це те, звідки надходить майбутній тиск на пропозицію.

Вертикальна синя лінія = сьогодні. Все праворуч = ризик майбутнього постачання. Все ліворуч = вже завершене та враховане постачання.

Чому дані про вестинг допомагають трейдерам уникати поширених втрат

Більшість "нічних кратерів" спричинені запланованими розблокуваннями, які трейдери не перевірили. Використання DropsTab впроваджує три звички, що захищають капітал:

• Ви не входите всліпу за кілька днів до відомого розблокування
• Ви розмірюєте позиції з урахуванням розбавлення, а не лише ціни
• Ви чекаєте, поки пропозиція не зникне, перш ніж формувати переконання

Ціна часто виглядає емоційною. Пропозиція ні — і DropsTab робить її видимою, перш ніж вона почне торгувати проти вас.

Як читати розблокування токенів на DropsTab

Якщо графік нарахування показує, звідки надходить пропозиція, Token Unlocks інструмент показує, коли вона потрапляє на ринок.

Також ви можете розробити сканер тиску пропозиції, використовуючи користувацькі Tabs (наприклад, "Unlock-Free Windows" таблиця). Він виявляє проєкти, які не мають значних розблокувань попереду, тобто немає негайного, запланованого ризику продажу в найближчому вікні.

Як читати вкладку "Розблокувати безкоштовні вікна"

Кожен рядок представляє один актив, з найважливішими полями для аналітики:

Next Unlock Date. Зворотний відлік до наступного часу, коли токени стануть доступними для торгівлі. Якщо це далеко, немає події постачання в найближчому майбутньому, про яку варто турбуватися.

Наступне розблокування (Сума + % від ринкової капіталізації). Це ключовий фільтр. Розблокування, показані як невеликий відсоток від ринкової капіталізації, сигналізують про низький ризик поглинання. Великі відсотки вказують на потенційну волатильність.

Investor, Fundraise Columns. Надайте швидкий контекст щодо того, хто володіє запасами і скільки капіталу увійшло на ранніх етапах — корисно при перевірці ризику отримувача.

Розблокувати прогрес. Показує, яка частина загальної пропозиції вже розблокована. Вищий прогрес зазвичай означає менше майбутнього розмивання.

Як трейдери використовують вкладки розблокування токенів на практиці

Трейдери використовують цю таблицю як фільтр ризику постачання перед входом у торгівлю.

Активи, показані тут, не мають значних розблокувань попереду, що означає відсутність тиску на розбавлення в найближчий час. Перед покупкою чого-небудь, трейдери перевіряють цей огляд, щоб уникнути входу за кілька днів до запланованого розблокування.

Стовпці можна налаштувати — інвестори, фандрейзинг, прогрес розблокування, VWAP — тому ризик постачання порівнюється разом з іншими метриками в одній таблиці, а не ізольовано.

Якщо таблиця чиста, а стовпчики вестингу легкі, ризик постачання низький. Якщо будь-який з них виглядає важким, розмір позиції зменшується або угода пропускається.

Цей погляд не прогнозує ціну. Він спочатку відповідає на одне запитання: чи збирається нова пропозиція вийти на ринок — чи ні?

Розблокування токенів Cliff

Розблокування кліфів - це коли механіка постачання перетворюється на розклад. Вони відбуваються у фіксовані дати, випускають великі обсяги токенів одразу і — на відміну від більшості крипто-нарративів — слідують одному і тому ж шаблону знову і знову.

Типова поведінка цін навколо великих розблокувань: позиціонування починається за кілька тижнів до події, волатильність досягає піку поблизу дати розблокування, а стабілізація настає після поглинання пропозиції.

Слабкість зазвичай починається приблизно за 30 днів до обриву. Продажі прискорюються в останній тиждень. Волатильність досягає піку приблизно на дату розблокування. Потім, після проходження події та скидання позицій, ціна часто стабілізується і починає відновлюватися приблизно через 10–14 днів. Не завжди, але достатньо часто, щоб планувати.

Цей ефект позиціонування стає ще більш очевидним, коли ви віддаляєтеся і дивитеся на розблокування в цілому. У січні кілька високопрофільних токенів стикаються з великими, щільно згрупованими розблокуваннями протягом одного тижня, створюючи події перекриття пропозиції, які професійні столи хеджують задовго до календарної дати, а не на самому розблокуванні.

Чистий приклад був розблокування токенів $LINEA. Його листопадовий 2025 року кліф розблокував приблизно 3,58% постачання в один день. Ціна ослабла задовго до події, і трейдери, які зайняли позиції заздалегідь, захопили більшу частину руху. Ті, хто чекав на саме розблокування, запізнилися.

Коефіцієнт поглинання (розблокування проти ліквідності)

Це метрика, яку більшість роздрібних трейдерів ніколи не розраховують — і над якою більшість інституційних відділів одержимі. Лише одне питання: чи може ринок поглинути цю пропозицію, не зламавшись? Графіки на це не дадуть відповіді. Ліквідність дасть.

Коефіцієнт поглинання простий: Коефіцієнт поглинання = Розблокована вартість у доларах ÷ Середньодобовий обсяг торгів.

Один чистий приклад — Zora розблокування (23 жовтня 2025). Значення розблокування: ~$36M (1B токенів × ~$0.09)

Щоденний обсяг торгів: ~$90M

Коефіцієнт поглинання: ~40% ($36M / 90M обсяг торгів = 0.4)

Результат: ціна досягла піку перед розблокуванням, потім знижувалася під час та після події, причому тиск на продажі зберігався, а не різко відновлювався — це узгоджується з поступовим поглинанням, а не з чистим скиданням після розблокування.

Ось у чому вся суть. Співвідношення.

<10% від добового обсягу — Ринок зазвичай не звертає на це уваги. Без торгів.

10–50% — Розблокування починають мати значення. Очікуйте волатильність; час стає важливим.

>50% — Зона високого ризику. Ліквідність зменшується, рухи стають різкими, і позиціонування може різко змінитися.

DropsTab накладає розмір майбутнього розблокування безпосередньо на реальний обсяг торгів, щоб ви могли побачити — до події — чи є розблокування фоновим шумом або справжнім стрес-тестом для ліквідності. Відстежуйте це, і торгівля зазвичай пояснює сама себе.

Розподіл токенів та ризик розблокування

Не всі розблокування поводяться однаково. Ідентичний розмір. Ідентична дата. Повністю різні результати — залежно від того, хто отримує токени.

Аналіз Keyrock понад 16,000 подій розблокування робить це очевидним. Реакція цін не визначається лише пропозицією; тип отримувача часто є вирішальним фактором.

Середні результати за розподілом:

• Команда / Засновник: ~−25% (найгірший виконавець)
• Ранні інвестори / ВК: −15% до −20%
• Спільнота / Публіка: −8% до −10%
• Екосистема / Розробка: ~+1%
• Ліквідність / Винагороди за стейкінг: зазвичай нейтрально

Як DropsTab візуалізує ризик отримувача токенів

DropsTab візуалізує типи одержувачів безпосередньо на графіку вестингу, усуваючи потребу в аналізі PDF-файлів з токеномікою. Яскравий приклад - розподіл токенів Monad (MON):

• Turquoise — Команда / засновники (високий ризик; уникайте утримання під час цих розблокувань)
• Yellow — Інвестори / венчурні капіталісти (все ще ризиковано; зменшуйте ризик заздалегідь)
• Green — Екосистема / розвиток (нейтрально; перевіряйте метрики прийняття)
• Pink, Blue — Спільнота / винагороди (змішано; залежить від настроїв)

Майбутнє розблокування зосереджено майже повністю на розподілах для інвесторів та команди. Приблизно через 311 днів приблизно 4.93B MON (≈4.9% від загальної пропозиції) розблоковується для інвесторів і 10.69B MON (≈10.7% від загальної пропозиції) розблоковується для команди. Разом це ~15.6% від загальної пропозиції стає доступним для торгівлі у вузькому вікні.

На відміну від цього, airdrop, публічний продаж та розподіл екосистеми вже розблоковані на 100% і більше не представляють майбутнього тиску на продаж.

Це розрізнення має значення. Розблокування для інвесторів та команди історично є найбільш схильними до продажу категоріями, і масштаб тут великий відносно поточної ринкової капіталізації. Навіть без будь-яких негативних новин, така подія постачання створює структурний тиск, який ринок повинен поглинути.

Отже, розмір розблокування показує, скільки пропозиції надходить. Розподіл отримувачів показує, наскільки ймовірно, що ця пропозиція буде продана.

Висновок

Перед будь-якою угодою завжди важливі ті самі питання:

• Скільки постачання надходить?
• Коли це розблоковується?
• Хто це отримує?
• Чи може ринок це поглинути?

DropsTab перетворює ці питання на видимий контрольний список. Розмір розблокування відносно циркулюючої пропозиції показує, чи є подія шумом або суттєвою. Коефіцієнт поглинання показує, чи може ліквідність реально впоратися з цим. Тип отримувача уточнює, чи ймовірно, що розблоковані токени будуть продані. Vesting прогрес і MC/FDV розкривають, скільки розмивання ще попереду.

Коли ці сигнали збігаються негативно, торгівля не є «ранньою» — вона структурно невигідна. Коли вони збігаються чисто, ціна може рухатися на вимогу, а не через розмивання.

Ціна часто виглядає емоційною.

Пропозиція ніколи не є.

Читайте пропозицію — і більшість угод пояснюють себе самі.