Morpho 

MORPHO Giá

Morpho là giao thức gì?

Morpho là một giao thức cho vay phi tập trung, không lưu ký, hoạt động như một "mạng lưới tín dụng mở" trên Ethereum, Base, Arbitrum One và các chuỗi EVM khác. Morpho Labs, công ty đứng sau giao thức này, có trụ sở tại Paris và New York. Giao thức cho phép vay và cho mượn với tài sản thế chấp vượt mức, kiếm lợi nhuận từ tài sản nhàn rỗi, và các sản phẩm tích lũy tích hợp — bao gồm cả các khoản vay được thế chấp bằng tiền điện tử do Coinbase cung cấp. MORPHO, token quản trị ERC-20 của giao thức, nằm trong số những token cho vay DeFi lớn nhất tính theo tổng giá trị bị khóa.

Morpho Blue và Morpho Vaults hoạt động ra sao?

Morpho Blue là một nguyên mẫu cho vay tối thiểu, bất biến, nơi mỗi thị trường cô lập một tài sản thế chấp đối với một tài sản cho vay — bất kỳ ai cũng có thể tạo ra một thị trường mà không cần sự cho phép. Morpho Vaults là các kho chứa do người quản lý điều hành, phân bổ nguồn vốn gửi vào các thị trường Blue. Sự cô lập này có nghĩa là một vấn đề trong một thị trường riêng lẻ sẽ không lan sang các thị trường khác, trong khi các nhà quản lý thị trường chịu trách nhiệm lựa chọn thị trường cho những người gửi tiền thụ động.

Morpho có an toàn để sử dụng không?

Morpho mang các rủi ro tiêu chuẩn của cho vay DeFi: rủi ro hợp đồng thông minh và rủi ro oracle. Thiết kế thị trường cô lập của Morpho Blue hạn chế sự lây lan giữa các thị trường — một thất bại trong một thị trường riêng lẻ không tự động làm cạn kiệt các thị trường khác. Giao thức này là không lưu ký, vì vậy người dùng vẫn giữ quyền kiểm soát tài sản gửi vào. Không có giao thức cho vay nào loại bỏ hoàn toàn những rủi ro này.

Token quản trị MORPHO dùng để làm gì?

MORPHO là token quản trị của Morpho DAO. Quyền biểu quyết được cân nhắc — tỷ lệ thuận với số lượng token nắm giữ hoặc ủy quyền. Hiện tại, việc quản trị quyết định các vấn đề liên quan đến giao thức, bao gồm lộ trình Morpho V2, chính sách quản trị và mở rộng đa chuỗi. Token tồn tại dưới dạng hợp đồng ERC-20 trên Ethereum, Base và Arbitrum One.

Có bao nhiêu token MORPHO và cách phân bổ chúng ra sao?

MORPHO có tổng cung cố định là 1.000.000.000 token với 18 chữ số thập phân — không có phát hành lạm phát nào vượt quá mức trần này. Về phân bổ token, Morpho DAO nắm giữ 35,4%, Các đối tác chiến lược 27,5% chia thành ba nhóm, Nhà sáng lập 15,2%, Hiệp hội Morpho 6,3%, Quỹ dành cho cộng tác viên 5,8%, và Người dùng & Pool khởi chạy cùng các cộng tác viên ban đầu mỗi nhóm chiếm 4,9%. Tại thời điểm chuyển nhượng token vào tháng 11 năm 2024, chỉ khoảng 11,2% tổng cung đang lưu hành.

Lịch vesting của MORPHO có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư?

Lịch vesting của MORPHO tạo ra áp lực pha loãng kéo dài đến năm 2028, bởi vì khoảng 89% tổng cung đã được kiểm soát nội bộ hoặc bởi cơ quan quản trị tại thời điểm TGE ngày 21 tháng 11 năm 2024. Nhóm Đối tác Chiến lược 3 (6,7%) sẽ được giải phóng dần đều cho đến ngày 21 tháng 11 năm 2027. Nhà sáng lập (15,2%) sẽ được giải phóng cho đến ngày 17 tháng 5 năm 2028. Theo dữ liệu vesting của DropsTab, mô hình này theo dõi 14 đợt phân bổ và hàng nghìn sự kiện giải phóng theo lịch trình bắt đầu từ tháng 12 năm 2022 — các đồng hồ vesting đã bắt đầu từ thời điểm triển khai hợp đồng tháng 6 năm 2022, trước TGE. Phần 35,4% của DAO không có lịch trình cố định và chỉ thay đổi thông qua bỏ phiếu quản trị.

Ai đã hỗ trợ Morpho và họ huy động được bao nhiêu?

Dữ liệu gây quỹ của DropsTab cho thấy năm vòng gọi vốn: 1,35 triệu USD vốn hạt giống vào tháng 10 năm 2021 dẫn đầu bởi Semantic Ventures và Nascent; 18 triệu USD vào tháng 7 năm 2022 dẫn đầu bởi a16z và Variant; một khoản đầu tư không tiết lộ của Pantera Capital vào tháng 2 năm 2024; 50 triệu USD vào tháng 8 năm 2024 dẫn đầu bởi Ribbit Capital với sự tham gia của Coinbase Ventures và Brevan Howard; và một vòng gọi vốn chiến lược 175 triệu USD vào ngày 9 tháng 6 năm 2026 dẫn đầu bởi Paradigm, a16z crypto và Ribbit Capital. Tổng các vòng gọi vốn được công bố vượt quá 244 triệu USD. Vòng gọi vốn năm 2026 còn có sự góp mặt của Apollo Global Management, VanEck và Circle Ventures.

Làm thế nào để kiếm lợi nhuận trên Morpho?

Người cho vay gửi tài sản vào một Morpho Vault, và người quản lý kho chứa phân bổ nguồn vốn đó vào các thị trường cho vay Morpho Blue, nơi người vay trả lãi dựa trên các vị thế thế chấp vượt mức. Các sản phẩm fintech xây dựng trên giao thức — chẳng hạn như các khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử của Coinbase, bao gồm cả khoản vay thế chấp Bitcoin — hướng nhu cầu vay đến cùng một cơ sở hạ tầng. Lợi suất thay đổi và phụ thuộc vào mức độ sử dụng thị trường.

Morpho có thực hiện chương trình airdrop hay launchpool không?

Morpho chưa từng thực hiện chương trình airdrop chính thức dựa trên yêu cầu. Chương trình Bybit Launchpool diễn ra từ ngày 21 đến 27 tháng 11 năm 2024 — người tham gia đặt cược MORPHO, MNT hoặc USDT để nhận phần thưởng là 2.500.000 MORPHO. Phân bổ 4,9% dành cho "Người dùng & Pool khởi chạy" được phân phối thông qua các pool khởi chạy và các chiến dịch thưởng cho người dùng. DropsTab từng liệt kê mục "Airdrop tiềm năng" dành cho hệ sinh thái Ethereum và Base, một danh sách mang tính suy đoán nhằm trao thưởng retroactively cho các hoạt động trên giao thức — mục này hiện đã kết thúc.

Bạn có thể mua và giao dịch MORPHO ở đâu?

MORPHO được giao dịch trên hơn 40 sàn giao dịch. Các sàn giao dịch tập trung bao gồm Binance, Coinbase, OKX, Kraken, Bybit, Bitget, Upbit và Bitstamp bởi Robinhood. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu được giao dịch trên Binance Futures, Bybit, OKX, Hyperliquid, MEXC, Gate.io, KuCoin và Kraken Futures. Trên các sàn giao dịch phi tập trung, thanh khoản tập trung chủ yếu trên Base — Aerodrome và Uniswap V3 thống trị cặp MORPHO/WETH và MORPHO/USDC, cùng với các pool Uniswap V3 bổ sung trên Ethereum và Arbitrum One. Rủi ro thanh khoản thấp nhờ sự phủ sóng của các sàn giao dịch hạng nhất.