Ondo Finance 

ONDO Giá

Ondo Finance (ONDO) là gì trong lĩnh vực tiền mã hóa?

Ondo Finance là một giao thức token hóa Tài sản Thế giới Thực (RWA) dựa trên Ethereum, chuyển đổi các công cụ tài chính truyền thống — chủ yếu là trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ — thành các token trên chuỗi. Ondo Finance phát hành OUSG (mức độ tiếp xúc với trái phiếu kho bạc được token hóa dành cho tổ chức), USDY (một token sinh lợi được bảo đảm bằng trái phiếu kho bạc và tiền gửi ngân hàng) và Ondo Global Markets (cổ phiếu đại chúng được token hóa). Token ONDO là token quản trị của Ondo DAO, mang lại quyền biểu quyết đối với giao thức và Flux Finance. Ondo Finance được thành lập vào năm 2021 bởi các nhân viên từng làm việc trong mảng tài sản kỹ thuật số tại Goldman Sachs.

Token ONDO dùng để làm gì?

ONDO là token quản trị của Ondo DAO. Người nắm giữ ONDO bỏ phiếu về các quyết định của giao thức, bao gồm cả việc quản trị Flux Finance. ONDO không trao quyền hưởng lợi từ lãi suất do OUSG hay USDY tạo ra—lợi nhuận đó thuộc về chính những người nắm giữ các token sản phẩm. ONDO hoạt động hoàn toàn như một tài sản quản trị trong hệ sinh thái Ondo Finance, tách biệt quyền kiểm soát giao thức khỏi các sản phẩm sinh lợi được bảo đảm bằng trái phiếu kho bạc mà nó quản lý.

Ondo Finance token hóa trái phiếu kho bạc Mỹ trên chuỗi như thế nào?

Ondo Finance đóng gói mức độ tiếp xúc với trái phiếu kho bạc ngắn hạn thành các token gốc blockchain, được thanh toán và chuyển nhượng trên Ethereum. OUSG hướng đến các nhà đầu tư tổ chức muốn tiếp xúc với trái phiếu kho bạc được token hóa, trong khi USDY là một token sinh lợi được bảo đảm bằng trái phiếu kho bạc ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng. Ondo Finance giúp vốn crypto-native có thể tiếp cận trực tuyến với lợi tức TradFi mà không cần rời khỏi blockchain. Các trái phiếu kho bạc và cổ phiếu được token hóa mang theo rủi ro phân loại chứng khoán xuyên biên giới—một rủi ro quy định thường trực đối với giao thức này.

Tổng cung và cung lưu hành của ONDO là bao nhiêu?

ONDO có tổng cung tối đa cố định là 10 tỷ token, được xác minh trên chuỗi thông qua hợp đồng ERC-20 0xfaba6f8e4a5e8ab82f62fe7c39859fa577269be3. Tổng cung bằng cung tối đa—không thể đúc thêm bất kỳ token nào nữa. Theo dữ liệu vesting của DropsTab, Ecosystem Growth nắm giữ 52,1% cung và Protocol Development nắm giữ 33%. Hai nhóm này do nội bộ kiểm soát chiếm khoảng 85% cung, tập trung kiểm soát lượng phát hành dài hạn tránh xa nguồn cung lưu hành công khai.

Lịch vesting của ONDO có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư?

Lịch vesting của ONDO giải phóng token thông qua các đợt khóa lớn hàng năm vào ngày 18 tháng 1 từ năm 2025 đến năm 2029, theo dữ liệu vesting của DropsTab. Ondo Finance tổ chức TGE vào ngày 18 tháng 1 năm 2024, mở khóa Ecosystem Growth (12,504%) và Community Access Sale (1,8%) ngay khi ra mắt. Cơ cấu khóa này khiến nguồn cung tăng lên theo các sự kiện tập trung hàng năm thay vì dần dần. Những đợt mở khóa lớn diễn ra cùng lúc tạo nên áp lực bán gia tăng đối với người nắm giữ ONDO, khi các khoản phân bổ Private Sales, Protocol Development và Ecosystem Growth được giải phóng cùng lúc.

Khi nào ONDO có đợt mở khóa token lớn nhất trong lịch trình?

Đợt mở khóa lớn nhất của ONDO diễn ra vào ngày 18 tháng 1 năm 2027, giải phóng khoảng 1,94 tỷ ONDO—khoảng 19,4% tổng cung trong một lần duy nhất, theo dữ liệu vesting của DropsTab. Sự gia tăng nguồn cung trong một lần này làm loãng đáng kể lượng token lưu hành. Các đợt khóa vào ngày 18 tháng 1 tiếp theo vào năm 2028 và 2029 tiếp tục lộ trình phát hành. Đợt khóa năm 2027 là ngày quan trọng gây rủi ro lạm phát đối với người nắm giữ ONDO, do quy mô phát hành đồng thời so với nguồn cung hiện hữu.

Ai đã tài trợ cho Ondo Finance và huy động được bao nhiêu?

Ondo Finance huy động được khoảng 32,4 triệu USD qua năm vòng gọi vốn được công bố, theo dữ liệu huy động vốn của DropsTab. Vòng Seed 4 triệu USD (tháng 12 năm 2021) dẫn dắt bởi Pantera Capital, với sự tham gia của DCG, CoinFund và CMS Holdings. Vòng Series A 20 triệu USD (tháng 4 năm 2022) dẫn dắt bởi Founders Fund, với Coinbase Ventures, Tiger Global và Wintermute tham gia. Hai đợt bán công khai trên Coinlist (tháng 5 năm 2022) huy động tổng cộng 8,44 triệu USD. Không có VC đơn lẻ nào được công bố nắm giữ hơn 20% cung.

Việc Ondo Finance được các nhà đầu tư hậu thuẫn nói lên điều gì?

Việc Ondo Finance được hỗ trợ bởi Pantera Capital, Founders Fund, Coinbase Ventures và Tiger Global cho thấy niềm tin cấp độ 1 của các tổ chức vào token hóa RWA. Định giá trước vòng Series A vào tháng 4 năm 2022 là 200 triệu USD đánh dấu mức tăng khoảng 54% so với định giá trước vòng Seed là 130 triệu USD. Sở hữu phân tán giữa các VC—không có nhà đầu tư nào nắm giữ quá 20% cung—giảm thiểu rủi ro một nhà đầu tư chi phối áp lực bán khi các khoản phân bổ riêng tư được giải phóng.

Bạn có thể mua ONDO ở đâu và thanh khoản được phân bổ như thế nào?

ONDO giao dịch trên hơn 10 sàn giao dịch tập trung lớn, bao gồm Binance, Coinbase, OKX, Bybit, Kraken và Upbit, theo dữ liệu sàn giao dịch của DropsTab. Thanh khoản ONDO chủ yếu tập trung ở CEX, không phụ thuộc nhiều vào các pool giao dịch phi tập trung (DEX). Các cặp giao dịch bao phủ stablecoin sâu rộng (USDT, USDC) cùng các thị trường fiat bằng USD, EUR, TRY và KRW. Phân bổ rộng rãi trên các sàn CEX cấp độ 1 giảm thiểu rủi ro tập trung thanh khoản cho ONDO, phân tán dòng lệnh qua nhiều sàn thay vì chỉ một sàn duy nhất.

Ai lãnh đạo Ondo Finance?

Ondo Finance được dẫn dắt bởi CEO Ian De Bode, được bổ nhiệm vào ngày 26 tháng 5 năm 2026. Ian De Bode kế nhiệm đồng sáng lập Nathan Allman, người đã qua đời trong tháng đó. Ondo Finance được thành lập vào năm 2021 bởi Nathan Allman và Pinku Surana, cả hai đều từng làm việc tại bộ phận tài sản kỹ thuật số của Goldman Sachs. Giao thức hoạt động dưới sự quản trị của Ondo DAO, nơi người nắm giữ ONDO kiểm soát các quyết định của giao thức thông qua bỏ phiếu trên chuỗi.