ইথেরিয়াম ইকোসিস্টেমের বৃদ্ধি এবং বাজারের দৃষ্টিভঙ্গি

এথেরিয়াম কী?

ইথেরিয়াম একটি ব্লকচেইন যা আপনি প্রোগ্রাম করতে পারেন, শুধুমাত্র বিটকয়েনের মতো অর্থ পাঠানোর জন্য নয়। এটি স্মার্ট কন্ট্রাক্ট চালানোর জন্য তৈরি করা হয়েছিল — ব্লকচেইনে সংরক্ষিত প্রোগ্রাম যা স্বয়ংক্রিয়ভাবে নিয়ম অনুসরণ করে। ভিটালিক বুটেরিন ২০১৩ সালে এই ধারণাটি নিয়ে আসেন এবং ২০১৫ সালের ৩০ জুলাই একটি পাবলিক ফান্ডরাইজিংয়ের পর নেটওয়ার্কটি চালু হয়। ২০২২ সাল থেকে, এটি প্রুফ অফ স্টেকের উপর চলে, যেখানে এক মিলিয়নেরও বেশি ভ্যালিডেটর এটি সুরক্ষিত রাখে।

Ethereum একটি প্রোগ্রামিং ভাষা ব্যবহার করে যাকে Solidity বলা হয় এবং Ethereum Virtual Machine (EVM), যা প্রতিটি নোডে চলে। এই সেটআপ প্রায় যেকোনো ধরনের অ্যাপ পরিচালনা করতে পারে। ERC‑20 এর মতো স্ট্যান্ডার্ড নিয়মিত টোকেনের জন্য এবং ERC‑721 NFT এর জন্য ICO উন্মাদনা, DeFi বুম এবং NFT বাজার শুরু করতে সাহায্য করেছে। কারণ এটি কেন্দ্রীয় সার্ভারের উপর নির্ভর করে না, যে কেউ কোড এবং সম্প্রদায়ের চুক্তি দ্বারা প্রয়োগকৃত নিয়ম সহ অ্যাপ তৈরি এবং চালু করতে পারে। সংক্ষেপে, Ethereum হল Web3 এর প্রধান অবকাঠামো — একটি বৈশ্বিক কম্পিউটার যা এর ব্যবহারকারীদের দ্বারা মালিকানাধীন এবং পরিচালিত।

মধ্য ২০২৫-এ মূল ব্যবহার ক্ষেত্রে

বিকেন্দ্রীভূত অর্থায়ন (DeFi)

Ethereum বেশিরভাগ শীর্ষ DeFi অ্যাপ চালায়, যেমন MakerDAO, Aave, Compound, Uniswap, এবং Lido Finance। এগুলি মানুষকে ব্যাংক ছাড়াই ঋণ দেওয়া, ঋণ নেওয়া, বাণিজ্য করা এবং সুদ অর্জন করতে দেয়। ২০২৫ সালের মাঝামাঝি সময়ে, Ethereum প্রায় ৬০% সমস্ত DeFi মূল্য ($১৬৬B) ধারণ করে, এবং শুধুমাত্র Lido এরই $৪১B এর বেশি স্টেকড ETH রয়েছে।

নন-ফাঞ্জিবল টোকেনস (NFTs)

ইথেরিয়াম NFT-এর জন্য ERC-721 স্ট্যান্ডার্ড তৈরি করেছে এবং এখনও এগুলির জন্য শীর্ষ নেটওয়ার্ক। মন্দার পর, ইথেরিয়ামে NFT ট্রেডিং জুলাই ২০২৫-এ ১০০% এর বেশি বেড়েছে। OpenSea এবং Blur এর মতো প্ল্যাটফর্মগুলি CryptoPunks এবং Bored Apes এর মতো সংগ্রহগুলি, প্লাস গেমিং এবং মেটাভার্স আইটেমগুলি হোস্ট করে।

গেমিং এবং Web3 সামাজিক

ইথেরিয়াম এবং এর লেয়ার-২ নেটওয়ার্কগুলি ব্লকচেইন গেম এবং সামাজিক অ্যাপস হোস্ট করে যেখানে ব্যবহারকারীরা সত্যিই তাদের সম্পদের মালিক। গেমগুলি যেমন Gods Unchained, Axie Infinity, এবং Illuvium নিরাপদ লেনদেনের জন্য ইথেরিয়াম ব্যবহার করে। প্ল্যাটফর্মগুলি যেমন Mirror এবং Lens Protocol প্রকাশনা এবং সামাজিক নেটওয়ার্কিং সমর্থন করে।

স্টেবলকয়েন এবং পেমেন্টস

ইথেরিয়াম হল USDT, USDC, এবং DAI এর মতো প্রধান স্থিতিশীল কয়েনের ঘর, প্লাস $25B বাস্তব-বিশ্বের সম্পদ টোকেন বাজারের অর্ধেকেরও বেশি। এই টোকেনগুলির মধ্যে বন্ড এবং রিয়েল এস্টেট অন্তর্ভুক্ত। লেয়ার-2 নেটওয়ার্কগুলি পেমেন্টকে দ্রুত এবং সস্তা করে তোলে, যদিও অন্যান্য ব্লকচেইনগুলি এখানে প্রতিযোগিতা করে।

লাইভ ডেটা, বাজারের নেতৃস্থানীয় এবং ট্রেন্ডিং প্রকল্পগুলির গভীরতর বিশ্লেষণের জন্য, সম্পূর্ণ Ethereum ইকোসিস্টেম অন্বেষণ করুন: https://dropstab.com/bn/categories/ethereum-ecosystem

ইকোসিস্টেম স্ন্যাপশট (আগস্ট ২০২৫)

ETH মূল্য

আগস্ট ২০২৫-এ, ETH ছিল $৪,৭৪৪, যা এক বছর আগে থেকে ৭৬% বৃদ্ধি পেয়েছিল।

এর বাজার মূলধন প্রায় $558B — এটি Mastercard এর আগে এবং বিশ্বব্যাপী 22তম সর্বাধিক মূল্যবান সম্পদ করে তুলেছে — জুন মাসে প্রায় ~$1,600 থেকে একটি বড় লাফ, আরও ক্রেতা এবং বড় বিনিয়োগকারীদের দ্বারা চালিত।

নেটওয়ার্ক কার্যকলাপ

Ethereum handles প্রতিদিন 1.7–1.8M লেনদেন পরিচালনা করে, যা তার সর্বোচ্চ স্তরের কাছাকাছি। সক্রিয় ঠিকানাগুলি সাধারণত 500k–600k হয়, কখনও কখনও 1M এর বেশি। গ্যাস ব্যবহার উচ্চ থাকে, শক্তিশালী চাহিদা প্রদর্শন করে এমনকি আরও কার্যকলাপ Layer-2s এ স্থানান্তরিত হওয়ার পরেও।

মোট মূল্য লকড (TVL)

প্রায় $166B ইথেরিয়াম ডিফাই-এ লক করা আছে, এবং $265B পুরো ইকোসিস্টেমে। Lido নেতৃত্ব দিচ্ছে $41B স্টেকড ETH সহ, এরপর Aave ($15B), Uniswap, এবং Curve। বেশিরভাগ মূল্য স্টেকিং এবং লেন্ডিংয়ে।

স্টেকিং এবং সরবরাহ

35.7M ETH is staked (মোট ETH এর ~29.8%), বার্ষিক ~3–4% উপার্জন করে। Lido এর ~27–28% নিয়ন্ত্রণ করে (~9.4M ETH)। 2022 সাল থেকে, ফি বার্নিং এর কারণে ETH এর সরবরাহ প্রায় 350,000 কমে গেছে, যা এটিকে সামান্য ডিফ্লেশনারি করে তুলেছে।

লেয়ার-২ গ্রহণ

লেয়ার-২ নেটওয়ার্কস এখন প্রক্রিয়া করে আরও লেনদেন ইথেরিয়ামের প্রধান চেইনের তুলনায়। বেস গড়ে ~৮.৬এম দৈনিক, আর্বিট্রাম ~৩.৪এম, তুলনায় L1 এর ~১.৭এম। L2 TVL প্রায় $৪৫বি, আর্বিট্রাম ($১৯.৮বি) এবং বেস ($১৫.৯বি) দ্বারা নেতৃত্বে, অন্যদের মধ্যে অপটিমিজম, zkSync Era, এবং স্টার্কনেট $১–৪বি ধরে রেখেছে।

স্কেলিং এবং আপগ্রেডসমূহ

২০২৫ সালে, Ethereum এর বড় পদক্ষেপগুলি মূল আপগ্রেড এবং Layer-2 স্কেলিং থেকে আসে, যা নেটওয়ার্কটিকে দ্রুত এবং ব্যবহার করা সহজ করে তোলে যখন এটি বিকেন্দ্রীকৃত থাকে।

লেয়ার-২ স্কেলিং

প্রধান Ethereum চেইন প্রতি সেকেন্ডে প্রায় ১৫-৩০ টি লেনদেন পরিচালনা করতে পারে, তাই অনেক কার্যকলাপ Layer-2 রোলআপগুলিতে ঘটে যেমন Arbitrum, Optimism, Base, এবং ZK-rollups। এগুলি প্রতিদিন লক্ষ লক্ষ লেনদেন প্রক্রিয়া করে। সাম্প্রতিক লঞ্চগুলি, যেমন Linea টোকেন উৎপাদন ইভেন্ট যেখানে ৮৫% কমিউনিটি বরাদ্দ এবং দ্বৈত ETH-সংযুক্ত বার্ন মেকানিক্স রয়েছে, দেখায় কিভাবে Ethereum এর L2 ইকোসিস্টেম উদ্ভাবন চালিয়ে যাচ্ছে এবং ব্যবহারকারীদের আকর্ষণ করছে।

মার্চ ২০২৪-এ, “Dencun” আপগ্রেড (Cancun + Deneb) EIP-4844 প্রবর্তন করেছিল, যা ডেটা ব্লব যোগ করেছিল যা L2 ফি ৯০% পর্যন্ত কমিয়েছিল। ২০২৫ সালের মাঝামাঝি সময়ে, L2-এ লেনদেনের খরচ মাত্র $0.01–$0.10 হয়েছিল, যা আরও বেশি DeFi প্রকল্প এবং ভোক্তা অ্যাপ নিয়ে আসে। ইথেরিয়ামের পরিকল্পনা রোলআপগুলোর উপর কেন্দ্রীভূত, ভবিষ্যতের আপডেটগুলি সম্পূর্ণ danksharding-এর জন্য লক্ষ্য রাখছে।

Dencun আপগ্রেড

১৩ মার্চ, ২০২৪-এ চালু হওয়া, ডেনকুনের প্রোটো-ড্যাঙ্কশার্ডিং রোলআপগুলিকে ব্যাচ ডেটা সস্তায় সংরক্ষণ করতে দেয়, খরচ প্রায় দশগুণ কমায়। অন্যান্য পরিবর্তনগুলি নিরাপত্তা এবং ভ্যালিডেটর সরঞ্জামগুলি উন্নত করেছে, ইথেরিয়ামের এল২-প্রথম পদ্ধতিকে শক্তিশালী করেছে।

অ্যাকাউন্ট অ্যাবস্ট্রাকশন (ERC-4337)

2023 সালে মুক্তি পাওয়া, ERC-4337 স্মার্ট ওয়ালেটগুলিকে কাস্টম অনুমতি, গোষ্ঠীবদ্ধ লেনদেন, অ্যাকাউন্ট পুনরুদ্ধার এবং গ্যাস ফি স্পনসরশিপের মতো বৈশিষ্ট্য সহ অনুমতি দেয়। এটি এখন ওয়ালেট এবং অ্যাপে ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয়। 2024 সালের শেষ নাগাদ, 19 মিলিয়নেরও বেশি স্মার্ট অ্যাকাউন্ট ছিল, এবং 2025 সালের শেষ নাগাদ 200 মিলিয়নেরও বেশি প্রত্যাশা রয়েছে। এটি Ethereum অ্যাপ শুরু এবং ব্যবহার করা সহজ করে তোলে।

EigenLayer এবং Restaking

২০২৩ সাল থেকে চালু হওয়া, EigenLayer ETH স্টেকারদের অতিরিক্ত পুরস্কারের জন্য অন্যান্য পরিষেবাগুলিকে সুরক্ষিত করতে দেয়। ২০২৫ সালের মধ্যে, এটি প্রায় $২৬B রেস্টেকিং বাজারের প্রায় ৬৮% ধারণ করে (~৩.৫–৪M ETH)। এটি নতুন প্রকল্পগুলিকে Ethereum-এর নিরাপত্তা ব্যবহার করতে সহায়তা করে, যদিও যদি সেই পরিষেবাগুলি ব্যর্থ হয় তবে এটি ঝুঁকি নিয়ে আসে।

অগাস্ট ২০২৫ বাকি বছরের মূল্য পূর্বাভাস

২০২৫ সালের দ্বিতীয় প্রান্তিকে $২,০০০ এর নিচে পড়ার পর, ETH আগস্টে প্রায় $৪,৭০০ এ উঠে এসেছে, যা তার রেকর্ড উচ্চ $৪,৮৯১ এর কাছাকাছি। একটি শক্তিশালী Bitcoin র‍্যালি এবং বেশ কয়েকটি ETH স্পট ETF ফাইলিং আশাবাদ বাড়িয়েছে, তবে মূল্য ওঠানামা এখনও সম্ভব।

বেস কেস

যদি বিটকয়েন প্রায় $120K থাকে এবং বিনিয়োগকারীর আগ্রহ স্থির থাকে, তাহলে ইথেরিয়াম ব্যবহার বাড়তে পারে, নভেম্বর 2025 ফুসাকা আপগ্রেডের পরে আরও স্টেকিং দ্বারা সহায়তা পায়। মূল্য 2025 সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে $5,000–$6,000 পৌঁছাতে পারে একটি ধীরগতির বৃদ্ধির সাথে।

বিশ্লেষকরা উল্লেখ করেছেন যে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী এবং কোম্পানির ট্রেজারিগুলি এখন ১.২ মিলিয়নেরও বেশি ETH ধারণ করে। প্রাতিষ্ঠানিক ট্রেজারিগুলি, গড়ে, আজকের মূল্যে লাভে রয়েছে।

আগস্ট ২০২৫ অনুযায়ী, ETH ≈ $4,500 বনাম গড় ক্রয় স্তর: ETHZilla $3,806 (+18.2%), The Ether Machine $3,736 (+20.4%), BTCS $3,577 (+25.8%), Bitmine $3,396 (+32.5%), SharpLink $3,183 (+41.4%), Bit Digital $2,536 (+77.4%)। এটি চলমান সঞ্চয়ের থিসিসকে সমর্থন করে এবং ট্রেজারি থেকে নিকট-মেয়াদী বিক্রয় চাপ কমায়।

Ethereum এর সহ-প্রতিষ্ঠাতা ভিটালিক বুটেরিন অন-চেইনে $1B এর বেশি মূল্যের ETH (প্রায় 240,000 ETH) ধারণ করেন, যা নেটওয়ার্কের প্রতি শক্তিশালী ব্যক্তিগত প্রতিশ্রুতি নির্দেশ করে।

বুল কেস

ETH ETF অনুমোদন, বিটকয়েন $150K+ এ পৌঁছানো, প্রধান নেটওয়ার্ক আপগ্রেড, এবং একটি ডিফাই প্রত্যাবর্তন ETH কে 2025 সালের শেষ Q4 এর মধ্যে $8,000–$12,000 এ ঠেলে দিতে পারে, সম্ভবত দ্রুত বৃদ্ধি — এবং কিছু বিশ্লেষক যুক্তি দেন এই গবেষণায়, Ethereum সম্ভবত $10K ব্রেকআউটের চেয়ে কাছাকাছি, সাহসী নেতৃত্বের পরিবর্তন, প্রধান আপগ্রেড, এবং MegaETH এর উত্থান এটিকে একটি সিদ্ধান্তমূলক পদক্ষেপের জন্য অবস্থান করছে।

সাম্প্রতিক ETF প্রবাহের তথ্য এই পরিস্থিতিকে সমর্থন করে — ১১ আগস্ট, মোট ETH ETFs $1B এর বেশি নেট প্রবাহ দেখেছে, যেখানে শুধুমাত্র BlackRock একদিনে $639M যোগ করেছে, বিশ্লেষক Dan Gambardello অনুযায়ী।

বিয়ার কেস

একটি বাজার পতন, বড় DeFi হ্যাক বা লেয়ার-2 ব্যর্থতা, অথবা ETH বিক্রির একটি বড় ঢেউ দামকে $3,000–$3,500 পর্যন্ত নামিয়ে আনতে পারে। শক্তিশালী ক্রয় পতনকে নরম করতে পারে, কিন্তু বড় ধাক্কা এখনও তীব্র ক্ষতি ঘটাতে পারে।

নিরাপত্তা একটি উদ্বেগের বিষয় রয়ে গেছে—২০২৫ সালের শুরুর দিকে $৩.১বি হ্যাকের কারণে হারিয়ে গেছে, বেশিরভাগই DeFi তে। ETH ভাল বাজারে BTC এর চেয়ে দ্রুত বৃদ্ধি পায় এবং মন্দার সময় আরও বেশি পড়ে যায়। যদি BTC $১৫০K পৌঁছায়, ETH $৭K–$১০K হিট করতে পারে; যদি BTC থেমে যায়, ETH দ্রুত পড়ে যেতে পারে।

২০২৫ সালে প্রধান ঝুঁকিসমূহ

প্রতিযোগিতা এবং L2 স্থানান্তর

অন্যান্য ব্লকচেইন যেমন Solana, Avalanche, এবং Sui ব্যবহারকারী এবং ডেভেলপারদের জন্য প্রতিযোগিতা করে। Ethereum এর নিজস্ব Layer‑2s, যেমন Base এবং Arbitrum, এখন এর প্রধান চেইনের চেয়ে বেশি লেনদেন পরিচালনা করে। এটি L1 কে কম গুরুত্বপূর্ণ মনে করতে পারে যদি না এটি শীর্ষ নিষ্পত্তি স্তর থাকে।

কম ফি, কম পুরস্কার

EIP‑1559 এবং Dencun এর মতো আপগ্রেডগুলি L1 ফি কমায়, যা ব্যবহারকারীদের সাহায্য করে কিন্তু ভ্যালিডেটর আয়ের পরিমাণ কমাতে পারে। L2 তে আরও কার্যকলাপের সাথে, কম L1 ফি স্টেকিং প্রণোদনা এবং দীর্ঘমেয়াদী নিরাপত্তা দুর্বল করতে পারে।

নিরাপত্তা ঝুঁকি

হ্যাকাররা ২০২৫ সালের প্রথমার্ধে $৩বি এর বেশি চুরি করেছে, যার মধ্যে Ethereum ভিত্তিক প্রকল্পও অন্তর্ভুক্ত। একটি বড় DeFi শোষণ বা L2 আউটেজ ETH এর মূল্য কমাতে পারে এবং ইকোসিস্টেমের প্রতি বিশ্বাস ক্ষতিগ্রস্ত করতে পারে।

কেন্দ্রীকরণ সমস্যা

Lido প্রায় 28% স্টেকড ETH ধারণ করে, এবং কিছু এক্সচেঞ্জ অনেক ভ্যালিডেটর নিয়ন্ত্রণ করে। MEV ঘনত্ব এবং বড় ক্লাউড পরিষেবাগুলির উপর নির্ভরতা সেন্সরশিপ বা আউটেজের ঝুঁকি যোগ করে।

বিধিনিষেধ

ETH যুক্তরাষ্ট্রে একটি সিকিউরিটি নয়, তবে অন্যান্য দেশের নিয়মগুলি DeFi ব্যবহারে সীমাবদ্ধতা আনতে পারে বা কিছু টোকেনকে পুনঃবিন্যাস করতে পারে। প্রচলিত অর্থের সাথে আরও সংযোগ মানে আরও সম্মতি চাপ।

বাজারের অবস্থা

অর্থনৈতিক মন্দা বা বিনিয়োগকারীদের কম আগ্রহ ETH এর চাহিদা কমাতে পারে। স্থিতিশীল কয়েন বা NFT এর মতো প্রধান অ্যাপগুলির ব্যর্থতা চাহিদা দুর্বল করতে পারে। দ্রুত মূল্য বৃদ্ধি বুদ্বুদ তৈরি করার ঝুঁকি রাখে যা দ্রুত ফেটে যেতে পারে — একটি চক্র যা প্রায়শই জনসাধারণের দ্বারা “ডিপ কিনুন” আহ্বান দ্বারা জ্বালানি দেয়, যেমন এরিক ট্রাম্পের সাম্প্রতিক পোস্ট বিনিয়োগকারীদের BTC এবং ETH সংগ্রহ করার আহ্বান জানিয়েছে।