SP500 xStock 

SPYX Preço

O que é a ação tokenizada SP500 xStock (SPYX)?

A SP500 xStock (SPYX) oferece aos traders de criptomoedas exposição em cadeia ao S&P 500 — um certificado de rastreamento com respaldo 1:1 que agrupa o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) em um token que circula em blockchains públicas. A Backed Assets (JE) Limited emite o certificado, com a Backed Finance AG como tokenizadora, sob a Lei Suíça de DLT. Um prospecto foi apresentado à FMA de Liechtenstein. SPYX é um certificado sobre o SPY — não o próprio ETF e nem um produto da State Street.

Qual ETF do S&P 500 a SPYX acompanha?

A SP500 xStock acompanha o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY, ISIN US78462F1030). O SPY é administrado pela State Street Global Advisors e detém as ações de grande capitalização dos EUA incluídas no índice S&P 500. Cada certificado SPYX replica o preço da ação subjacente SPY. A State Street Global Advisors e a S&P Dow Jones Indices expressamente negam qualquer patrocínio ao certificado.

Como a SPYX mantém seu respaldo 1:1?

A Backed Assets (JE) Limited emite cada certificado SPYX contra uma reserva 1:1 do ETF SPY subjacente. Custodiantes terceirizados licenciados guardam a reserva: Alpaca Securities LLC, InCore Bank AG, Maerki Baumann & Co. AG e GTN Europe Financial Services Limited. A Security Agent Services AG atua como agente de segurança para os titulares. A estrutura opera sob a Lei Suíça de DLT, com um prospecto apresentado à FMA de Liechtenstein.

Qual é o objetivo de um S&P 500 tokenizado para traders de criptomoedas?

Um S&P 500 tokenizado oferece aos participantes do mercado de criptomoedas exposição ao preço do S&P 500 sem necessidade de conta em corretora ou intermediário tradicional de valores mobiliários. A SPYX negocia 24 horas por dia na Solana e na Arbitrum, liquida-se em pares cripto e se integra a outros ativos em cadeia. Os pools do Raydium combinam o SPYx com xStocks irmãos, como QQQx e TSLAx. O certificado move um ETF off-chain para as trilhas da DeFi.

A SPYX é igual ao ETF SPY?

A SPYX não é o ETF SPY, e os detentores da SPYX não possuem cotas do fundo. O certificado replica o preço do SPY através de uma reserva 1:1 mantida pelo emissor, enquanto os acionistas do SPY possuem unidades registradas do ETF administradas pela State Street. O SPY negocia durante o horário de mercado dos EUA em bolsas regulamentadas. A SPYX negocia 24 horas por dia em plataformas cripto, e os preços em cadeia podem divergir do NAV do ETF porque a liquidez das DEXs é mais fraca.

Quem pode comprar a SP500 xStock?

A elegibilidade é restrita pela legislação de valores mobiliários. O prospecto exclui totalmente pessoas dos EUA e geralmente exclui investidores varejistas do Reino Unido, com exceções profissionais limitadas. Compradores suíços devem qualificar-se como clientes profissionais segundo a FinSA, e compradores da UE devem ser investidores qualificados. A distribuição ocorre por meio de distribuidores licenciados para essas classes profissionais elegíveis.

Em quais exchanges a SPYX pode ser negociada — CEX ou DEX?

A SPYX é negociada nos dois tipos de plataforma. As exchanges centralizadas cotam a SPYX contra USDT e têm os maiores livros de ordens; segundo dados da DropsTab, Gate, MEXC, BingX, DigiFinex e BigONE operam os mercados à vista. Futuros perpétuos são negociados na Gate.io Futures e na Kraken Futures. Na Solana, pools de liquidez concentrada no Raydium e na Meteora cotam o SPYx contra USDC, SOL e outros xStocks — uma composabilidade que as plataformas CEX não oferecem.

Como a oferta de tokens SPYX se expande e se contrai?

A oferta de SPYX não tem um máximo fixo. A Backed emite novos certificados quando investidores elegíveis se inscrevem e queima certificados ao serem resgatados, então a circulação se expande e se contrai conforme a demanda — veja DropsTab para a cifra atualizada. A emissão e o resgate custam até 0,50% cada. O fundo subjacente cobra uma taxa anual de gestão de 0,0945% que é repassada aos titulares. Não há calendário programado para desbloqueio ou emissão deste instrumento.

Quais blockchains hospedam o token SPYX?

A SPYX existe como um token SPL da Solana (SPL token XsoCS1TfEyfFhfvj8EtZ528L3CaKBDBRqRapnBbDF2W) e como um ERC-20 na Arbitrum One (0x90a2a4c76b5d8c0bc892a69ea28aa775a8f2dd48). A Backed Finance também implementa xStocks em outras cadeias EVM. O certificado em si possui o ISIN CH1436219716.

Quais são os principais riscos de deter SPYX?

Os detentores da SPYX assumem o risco do emissor e da contraparte da Backed Assets (JE) Limited e sua cadeia de custódia — o certificado é uma reivindicação, não uma cota do ETF. Os preços em cadeia podem ser negociados com prêmio ou desconto em relação ao NAV porque a liquidez das DEXs é mais fraca do que a do mercado do SPY. Limites de elegibilidade também se aplicam: pessoas dos EUA e a maioria dos investidores varejistas do Reino Unido estão excluídos segundo o prospecto. O marco suíço de DLT e os custodiantes licenciados mitigam, mas não eliminam, esses riscos.