Como ler vesting e desbloqueios de tokens no DropsTab

Como ler cronogramas de aquisição de criptomoedas no DropsTab

Este é o núcleo de como os traders realmente usam DropsTab — como um filtro de risco antes de entrar em uma posição. Role para baixo em qualquer página de token e você verá o cronograma de aquisição — barras horizontais divididas por alocação (equipe, investidores, ecossistema, comunidade, etc.).

Compreendendo o Gráfico de Vesting (Exemplo Monad)

Cada linha = um balde de alocação (Airdrop, Public Sale, Investors, Team, Ecosystem, Treasury). O número sob cada rótulo é o tamanho total dessa alocação, não o que está circulando ainda.

“Vested at TGE – 100%” → Airdrop, Venda Pública, Ecossistema = 100% investido no TGE. Esses tokens já estão em circulação. Não há risco de desbloqueio futuro aqui.

“Cliff – 0.00%” → Zero tokens são negociáveis até a data do cliff. Esta é uma pressão de venda adiada. O risco começa no cliff, não antes.

“Linear Vest, 36 Meses” → Investidores, Equipe, Tesouraria = 0% desbloqueado hoje. Essas alocações estão totalmente bloqueadas, depois desbloqueiam após um cliff e liberam linearmente ao longo de 36 meses. É daqui que vem a pressão de oferta futura.

A linha azul vertical = hoje. Tudo à direita = risco de fornecimento futuro. Tudo à esquerda = fornecimento já concluído e precificado.

Por que os dados de vesting ajudam os traders a evitar perdas comuns

A maioria dos “crateras da noite para o dia” causadas por desbloqueios programados que os traders não verificaram. Usar DropsTab impõe três hábitos de proteção de capital:

• Você não entra cegamente dias antes de um desbloqueio conhecido
• Você dimensiona posições com diluição em mente, não apenas preço
• Você espera o fornecimento ser liberado antes de construir convicção

O preço muitas vezes parece emocional. A oferta não é — e DropsTab a torna visível antes de negociar contra você.

Como Ler Desbloqueios de Tokens no DropsTab

Se o gráfico de aquisição mostra de onde vem a oferta, a Token Unlocks ferramenta mostra quando chega ao mercado.

Além disso, você pode projetar um scanner de pressão de oferta usando Tabs personalizados (exemplo, "Unlock-Free Windows" tabela). Ele destaca projetos que não têm grandes desbloqueios pela frente, o que significa que não há risco imediato de venda programada no futuro próximo.

Como Ler a Guia Personalizada “Unlock-Free Windows”

Cada linha representa um ativo, com os campos mais importantes para análise:

Próxima Data de Desbloqueio. Uma contagem regressiva para a próxima vez que os tokens se tornarem negociáveis. Se isso estiver distante, não há evento de oferta a curto prazo para se preocupar.

Próximo Desbloqueio (Quantidade + % do Valor de Mercado). Este é o filtro chave. Desbloqueios mostrados como uma pequena porcentagem do valor de mercado sinalizam baixo risco de absorção. Grandes porcentagens indicam potencial volatilidade.

Investor, Fundraise Columns. Fornece contexto rápido sobre quem detém o suprimento e quanto capital entrou cedo — útil ao verificar o risco do destinatário.

Desbloquear Progresso. Mostra quanto do suprimento total já está desbloqueado. Maior progresso geralmente significa menos diluição futura restante.

Como os Traders Usam as Abas de Desbloqueio de Tokens na Prática

Os traders usam esta tabela como um filtro de risco de oferta antes de entrar em uma negociação.

Os ativos mostrados aqui não têm grandes desbloqueios à frente, o que significa que não há pressão de diluição no curto prazo. Antes de comprar qualquer coisa, os traders verificam esta visão para evitar entrar dias antes de um desbloqueio programado.

Colunas podem ser personalizadas — investidores, captação de recursos, progresso de desbloqueio, VWAP — assim o risco de oferta é comparado ao lado de outras métricas em uma tabela, não isoladamente.

Se a tabela estiver limpa e as barras de aquisição forem leves, o risco de oferta é baixo. Se qualquer um parecer pesado, o tamanho da posição é reduzido ou a negociação é pulada.

Esta visão não prevê preço. Ela responde a uma pergunta primeiro: Um novo suprimento está prestes a entrar no mercado — ou não?

Desbloqueios de Token Cliff

Desbloqueios de cliff são onde as mecânicas de oferta se transformam em um cronograma. Eles acontecem em datas fixas, liberam grandes quantidades de tokens de uma vez e—ao contrário da maioria das narrativas de cripto—seguem o mesmo padrão repetidamente.

Comportamento típico de preço em torno de grandes desbloqueios de cliff: o posicionamento começa semanas antes do evento, a volatilidade atinge o pico perto da data de desbloqueio e a estabilização segue uma vez que a oferta é absorvida.

A fraqueza geralmente começa cerca de 30 dias antes do cliff. A venda acelera na semana final. A volatilidade atinge o pico por volta da data de desbloqueio. Então, uma vez que o evento passa e as posições são reajustadas, o preço geralmente se estabiliza e começa a se recuperar cerca de 10 a 14 dias depois. Nem sempre, mas com frequência suficiente para planejar.

Esse efeito de posicionamento se torna ainda mais claro quando você afasta o zoom e olha os desbloqueios em conjunto. Em janeiro, vários tokens de alto perfil enfrentam grandes desbloqueios próximos uns dos outros dentro da mesma semana—criando eventos de oferta sobrepostos que mesas profissionais protegem bem antes da data do calendário, não no próprio desbloqueio.

Um exemplo claro foi desbloqueios de tokens $LINEA. Seu cliff de novembro de 2025 desbloqueou aproximadamente 3,58% da oferta em uma única data. O preço enfraqueceu bem antes do evento, e os traders que se posicionaram cedo capturaram a maior parte do movimento. Aqueles que esperaram pelo próprio desbloqueio chegaram tarde.

Taxa de Absorção (Desbloqueio vs Liquidez)

Esta é a métrica que a maioria dos traders de varejo nunca calcula — e que a maioria das mesas institucionais se preocupa obsessivamente. Apenas uma pergunta: o mercado pode absorver essa oferta sem quebrar? Gráficos não responderão isso. A liquidez responderá.

A Taxa de Absorção é simples: Taxa de Absorção = Valor em Dólar Desbloqueado ÷ Volume Médio Diário de Negociação.

Um exemplo claro — Zora unlock (23 de outubro de 2025). Valor desbloqueado: ~$36M (1B tokens × ~$0.09)

Volume diário de negociação: ~$90M

Taxa de absorção: ~40% ($36M / 90M volume de negociação = 0.4)

Resultado: o preço atingiu o pico antes do desbloqueio, depois caiu durante e após o evento, com a pressão de venda persistindo em vez de um forte rebote—consistente com uma absorção gradual em vez de uma redefinição limpa após o desbloqueio.

Esse é o ponto inteiro. A proporção.

<10% do volume diário — O mercado geralmente ignora. Sem negociação.

10–50% — Desbloqueios começam a importar. Espere volatilidade; o timing se torna importante.

>50% — Zona de alto risco. A liquidez diminui, os movimentos ficam acentuados e o posicionamento pode se desfazer violentamente.

DropsTab sobrepõe o tamanho do desbloqueio futuro diretamente contra o volume real de negociação, para que você possa ver — antes do evento — se um desbloqueio é um ruído de fundo ou um verdadeiro teste de estresse para a liquidez. Acompanhe isso, e a negociação geralmente se explica por si mesma.

Alocação de Token e Risco de Desbloqueio

Nem todos os desbloqueios se comportam da mesma forma. Tamanho idêntico. Data idêntica. Resultados completamente diferentes—baseados em quem recebe os tokens.

Análise da Keyrock de mais de 16.000 eventos de desbloqueio deixa isso claro. A reação do preço não é impulsionada apenas pela oferta; o tipo de destinatário é frequentemente o fator decisivo.

Resultados médios por alocação:

• Equipe / Fundador: ~−25% (pior desempenho)
• Investidores Iniciais / VCs: −15% a −20%
• Comunidade / Público: −8% a −10%
• Ecossistema / Desenvolvimento: ~+1%
• Liquidez / Recompensas de Staking: tipicamente neutro

Como DropsTab Visualiza o Risco do Destinatário de Token

DropsTab visualiza tipos de destinatários diretamente no gráfico de vesting, eliminando a necessidade de analisar PDFs de tokenomics. Um exemplo claro é alocação de tokens Monad (MON):

• Turquoise — Equipe / fundadores (alto risco; evite manter durante esses desbloqueios)
• Yellow — Investidores / VCs (ainda arriscado; reduza o risco cedo)
• Green — Ecossistema / desenvolvimento (neutro; verifique métricas de adoção)
• Pink, Blue — Comunidade / recompensas (misto; dependente do sentimento)

O próximo desbloqueio está concentrado quase inteiramente nas alocações de investidores e equipe. Em ~311 dias, aproximadamente 4.93B MON (≈4.9% do fornecimento total) desbloqueia para investidores e 10.69B MON (≈10.7% do fornecimento total) desbloqueia para a equipe. Juntos, isso é ~15.6% do fornecimento total tornando-se negociável em um curto período.

Em contraste, airdrop, venda pública e alocações de ecossistema já estão 100% desbloqueados e não representam mais pressão de venda futura.

Essa distinção importa. Desbloqueios de investidores e equipes são historicamente as categorias mais propensas a vendas, e a escala aqui é grande em relação ao valor de mercado atual. Mesmo sem nenhuma notícia negativa, esse tipo de evento de oferta cria uma pressão estrutural que o mercado deve absorver.

Então, o tamanho do desbloqueio informa quanto suprimento está chegando. A distribuição dos destinatários informa quão provável é que esse suprimento seja vendido.

Conclusão

Antes de qualquer negociação, as mesmas perguntas importam todas as vezes:

• Quanto suprimento está vindo?
• Quando será desbloqueado?
• Quem o recebe?
• O mercado pode absorvê-lo?

DropsTab transforma essas questões em uma lista de verificação visível. O tamanho do desbloqueio em relação à oferta circulante informa se um evento é ruído ou material. A razão de absorção mostra se a liquidez pode realisticamente lidar com isso. O tipo de destinatário esclarece se os tokens desbloqueados provavelmente serão vendidos. Vesting progresso e MC/FDV revelam quanto de diluição ainda está por vir.

Quando esses sinais se alinham negativamente, a negociação não é "prematura" — está estruturalmente em desvantagem. Quando se alinham corretamente, o preço pode se mover por demanda em vez de diluição.

O preço muitas vezes parece emocional.

A oferta nunca é.

Leia a oferta — e a maioria das negociações se explicam por si mesmas.