iShares Silver Trust (Ondo Tokenized Stock) 

SLVON Курс

Что такое iShares Silver Trust (токенизированная акция Ondo) (SLVON)?

SLVON — это токенизированная акция, выпущенная компанией Ondo Finance через платформу Ondo Global Markets, которая предоставляет держателям доступ в блокчейне к iShares Silver Trust (NYSE Arca: SLV) — крупнейшему в мире физически обеспеченным серебряным ETF, управляемому компанией BlackRock/iShares. Токен является обёрткой с 1:1-коллатерализацией: каждый токен SLVON представляет собой одну акцию SLV, хранящуюся у американских депозитариев и подлежащую выкупу за базовый актив.

Как работает SLVON — механизмы майнинга и выкупа?

SLVON использует эластичную схему майнинга/выкупа вместо фиксированного графика эмиссии. Уполномоченные участники передают акции SLV (или эквивалент) в Ondo Global Markets, чтобы создать новые токены SLVON, и сжигают SLVON для выкупа базовых акций SLV. Предложение увеличивается при внесении новых акций SLV и сокращается при их изъятии — нет ни распределения между командой, ни распределения среди инвесторов, ни риска инфляции от разблокировок.

Какой актив представляет SLVON?

Каждый токен SLVON представляет собой право на экономическую выгоду от одной акции iShares Silver Trust (SLV). SLV хранит физическое серебро и рассчитан на отслеживание спотовой цены серебра, поэтому стоимость SLVON отражает спотовую цену серебра за вычетом коэффициента расходов спонсора SLV и возможной ошибки отслеживания между SLV и физическим серебром.

Что обеспечивает стоимость SLVON — 1:1 коллатерализация?

Реальные акции SLV, хранящиеся у надёжных американских депозитариев, обеспечивают SLVON в соотношении 1:1. Обёртка подлежит выкупу за базовую акцию ETF, что удерживает токен в блокчейне привязанным к чистой стоимости активов SLV. Никакого венчурного финансирования под сам токен SLVON не привлекалось — обеспечение полностью основано на внесённых акциях SLV.

Как торгуется SLVON — разделение на CEX и DEX?

Согласно данным DropsTab, SLVON торгуется как на централизованных, так и на децентрализованных площадках. Ликвидность спотовых CEX сосредоточена на Gate и BingX (оба — SLVON/USDT), а бессрочные фьючерсы представлены на Gate.io Futures. Ликвидность DEX находится на Uniswap v3 (Ethereum) в нескольких пулах — включая SLVON/USDT, SLVON/USDC, SLVON/WETH и, особенно, SLVON/XAUt — он-чейн пару серебра и золота. Риск ликвидности умеренный: глубина спотовых CEX сосредоточена на нескольких площадках, а глубина DEX зависит от активных позиций LP.

Могут ли американские инвесторы покупать SLVON — ограничения на токенизированные акции?

Нет — доступ к SLVON ограничен в Соединённых Штатах. Токенизированные акции обычно не предлагаются лицам из США, поэтому американские инвесторы обычно не могут напрямую майнить или выкупать SLVON через Ondo Global Markets. Пользователи из других стран торгуют SLVON на указанных выше вторичных площадках.

На каких блокчейнах работает SLVON?

SLVON нативно развернут на двух EVM-цепочках: Ethereum (ERC-20) по адресу контракта 0xf3e4872e6a4cf365888d93b6146a2baa7348f1a4 и BNB Smart Chain (BSC) по адресу контракта 0x8b872732b07be325a8803cdb480d9d20b6f8d11b. Ликвидность DEX сосредоточена на Ethereum; развертывание на BSC позволяет проводить более дешёвые переводы и обеспечивает кросс-цепочечную композитность DeFi.