Reserve Rights 

RSR Курс

Что такое токен Reserve Rights (RSR)?

Reserve Rights (RSR) - это управляющий и стейкинговый токен протокола Reserve, безразрешительной платформы Ethereum для развертывания DTFs, стабильных токенов, обеспеченных корзиной. Index DTF выпускают стабильные токены-корзины, а Yield DTF выпускают обеспеченные сверхценностью токены с доходностью. Каждый RToken содержит проверенную корзину обеспечения, подкрепленную позицией сверхобеспечения в RSR, которая покрывает первые убытки. RSR также выступает в роли дефляционного резервуара: часть комиссий за эмиссии DTF и TVL выкупается на рынке и навсегда сжигается. DropsTab классифицирует RSR как относящийся к DeFi и протоколам реальных активов.

Сколько существует токенов RSR и ограничен ли их общий объем?

Общий максимальный объем RSR составляет 100 000 000 000 токенов, и общий объем равен этому лимиту, поэтому выпуск свыше 100 миллиардов невозможен. Контракт Ethereum 0x320623b8e4ff03373931769a31fc52a4e78b5d70 делает этот лимит проверяемым на Etherscan, с дополнительными развертываниями на Base и Energi. Около 46,5% запаса находится в контролируемых проектом кошельках Slow и Slower, а остальное циркулирует.

Каковы основные способы использования RSR для стейкинга и управления в рамках протокола Reserve?

RSR выполняет три функции в протоколе Reserve. RSR, заблокированный за голосование, дает соотношение 1:1 при управлении Index DTF. RSR, стейкед как stRSR, обеспечивает защиту от первых убытков для Yield DTF и получает долю дохода DTF, что повышает обменный курс stRSR к RSR. Часть комиссий за эмиссии DTF и TVL также используется для рыночного выкупа и постоянного сжигания RSR, сокращая предложение по мере роста использования протокола.

Как работает стейкинг stRSR и какие существуют риски?

Стейкинг stRSR осуществляется путем внесения RSR в позицию stRSR в Yield DTF. Застейкенный RSR формирует буфер первых убытков, который поглощает недостаток обеспечения до того, как пострадают держатели RToken, а стейкеры получают долю дохода DTF, что повышает обменный курс stRSR к RSR. Основной риск - слэшинг: экстремальное событие, при котором DTF теряет 100% стоимости обеспечения, может обнулить баланс стейкера. Слэшинг несет стейкер, и он не затрагивает держателей RToken.

Что означает график выпуска токенов RSR для инвесторов?

Модель выпуска направляет оставшийся контролируемый проектом запас через два on-chain кошелька. Кошелек Slow предусматривает жестко заданную 4-недельную задержку вывода средств. Кошелек Slower, управляемый Confusion Capital с января 2024 года, сохраняет эту задержку и добавляет ограничение - не более 1% от общего предложения каждые 4 недели, что составляет примерно 1 миллиард RSR. Будущие эмиссии следуют детерминированному графику, имитирующему кривую эмиссии Биткоина. Ограничение оттока из казначейства снижает разводнение примерно до 1% каждые 4 недели, частично компенсируемое продолжающимися сжиганиями комиссий.

Кто поддержал Reserve Rights и сколько средств привлек проект?

Согласно данным DropsTab, Reserve Rights привлек около 9,96 млн долларов в трех раундах. В раунде Seed в феврале 2018 года было собрано 4,96 млн долларов по цене 0,0004 доллара за токен; лидером стал Digital Currency Group (DCG), при участии Strobe (ранее BlockTower Capital), NGC Ventures и GSR Ventures. Coinbase Ventures возглавил частный предварительный продажу 2 млн долларов в сентябре 2018 года по цене 0,002 доллара за токен. IEO на Huobi Prime 22 мая 2019 года продал 3 миллиарда RSR по 0,0011 доллара за 3 млн долларов.

Что сигнализирует состав инвесторов Reserve Rights о проекте?

В составе представлены как признанные криптовалютные институты, так и ранние DeFi фонды. Digital Currency Group и Coinbase Ventures поддержали протокол Reserve до его запуска mainnet в 2022 году, вместе с Strobe, Fenbushi Capital, Distributed Global и Arrington Capital. Ни один документально подтвержденный инвестор не владеет более 20% запаса RSR, поэтому концентрация держателей обусловлена казначейством проекта. Финансирование 2018–2019 годов также означает, что ранние инвесторы приобрели токены по ценам от 0,0004 доллара до 0,0011 доллара.

Где можно торговать криптовалютой RSR и как распределяется ее ликвидность?

RSR торгуется как на централизованных биржах, так и на децентрализованных площадках, а охват первого уровня обеспечивает ликвидность выше, чем у типичных малокапитализированных DeFi токенов. По данным DropsTab, более 40 спотовых рынков поддерживают RSR, включая Binance, Coinbase, OKX, Kraken, KuCoin и Upbit, с фиатными парами в USD, EUR, KRW, TRY, INR и IDR. Бессрочные фьючерсы торгуются на таких площадках, как Binance Futures, OKX, Bybit, Hyperliquid и Kraken Futures. On-chain ликвидность представлена на Uniswap V2, V3 и V4 и на Aerodrome, с выраженным уклоном в сторону Base.

Является ли Reserve Rights хорошей инвестицией?

Нет проверенных данных, позволяющих однозначно рекомендовать покупку или продажу RSR, а целевые цены выходят за рамки записей DropsTab. Инвестиционный потенциал основан на принятии протокола Reserve, поскольку рост DTF увеличивает доходы от комиссий, которые финансируют сжигание RSR и вознаграждения stRSR. Документированные риски связаны с концентрированным предложением, где крупнейшим держателем RSR является казначейство проекта, и со слэшингом при стейкинге, который может обнулить балансы stRSR после 100%-ной потери обеспечения. Потенциальным покупателям следует взвешивать спрос на сжигание, обусловленный комиссиями, против этих структурных рисков предложения и слэшинга.