State Street Energy Select Sector SPDR ETF 

XLE Курс

Что такое State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE)?

State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) на DropsTab — это токенизированный обёртка акций, которая предоставляет крипто-трейдерам доступ к цене на блокчейне ETF XLE в энергетическом секторе — без необходимости держать акции NYSEARCA. Базовый фонд, управляемый State Street Global Advisors, отслеживает Индекс энергетического сектора: энергетические компоненты GICS из S&P 500, охватывающие крупные американские компании по добыче нефти, газа и производству энергетического оборудования. State Street Energy Select Sector SPDR ETF был запущен 16 декабря 1998 года. DropsTab классифицирует XLE как TradFi без записи контракта на блокчейне.

Какие компании входят в состав ETF XLE?

ETF XLE включает примерно 21–25 американских энергетических компаний из сектора энергетики S&P 500. Ведущими компаниями фонда являются ExxonMobil и Chevron — вместе они составляют около 35–40% активов, за ними следует ConocoPhillips с долей примерно 6–7%. Marathon Petroleum, Phillips 66, Valero, EOG Resources, SLB, Williams и Kinder Morgan дополняют список ведущих холдингов. Концентрация XLE на крупных интегрированных нефтегазовых компаниях сильно связывает эффективность фонда с ценами на энергоносители. Концентрация только на одном секторе представляет собой определённый риск для владельцев XLE.

Есть ли фиксированное количество токенов у токенизированного XLE?

Токенизированный XLE не имеет фиксированного количества крипто-токенов, графика эмиссии или распределения среди инсайдеров. DropsTab записывает максимальное количество токенов и общее предложение токенов как «нет», при этом нет контракта на токены на блокчейне — что соответствует обёртке ETF, а не нативному крипто-токену. Предложение базового фонда корректируется через стандартный процесс создания и погашения открытого ETF, осуществляемый авторизованными участниками. Никакого графика разблокировки токенов или риска инфляции от разблокировок для XLE не предусмотрено.

Какова комиссия и график выплат дивидендов ETF XLE?

ETF XLE имеет валовую комиссию в размере 0,08%, что является одним из самых низких показателей среди секторных ETF США. XLE выплачивает дивиденды ежеквартально, поэтому воздействие дивидендов проявляется на уровне базового фонда. Фонд ориентирован на ценовую и доходную динамику Индекса энергетического сектора до вычета расходов. Комиссия в 0,08% позволяет сохранить низкую годовую стоимость владения базовым ETF XLE по сравнению с активно управляемыми энергетическими фондами.

Как торгуется токенизированная акция XLE на криптовалютных биржах?

Токенизированный XLE торгуется на криптовалютных площадках как обёрнутый продукт, отдельно от листинга базового ETF на NYSEARCA. Согласно данным DropsTab, токенизированный XLE имеет одну спотовую пару на Crypto.com Exchange и более восьми площадок с постоянными фьючерсами. Рынок полностью централизован (CEX) — ни одного листинга на децентрализованных биржах (DEX) не зарегистрировано. Доступ к споту токенизированного XLE ограничен, поэтому большинство путей крипто-экспозиции проходит через рычажные постоянные фьючерсы, а не напрямую через спот-покупку.

Почему большая часть крипто-экспозиции XLE приходится на постоянные фьючерсы?

Большая часть крипто-экспозиции XLE проходит через постоянные фьючерсы, поскольку спотовая ликвидность ограничена — существует только одна спотовая пара против более восьми площадок с постоянными фьючерсами, согласно данным DropsTab. Постоянные фьючерсы несут риск финансирования и ликвидации, а цены перпетуитетов могут отличаться от справедливой стоимости базового ETF. Глубокая первичная ликвидность XLE остаётся на регулируемом листинге NYSEARCA, а не на этих криптовалютных площадках. Рычажное участие в перпетуитетах XLE структурно более рискованно, чем владение спотовым ETF.

Является ли токенизированный XLE тем же самым, что и владение акциями NYSEARCA?

Токенизированный XLE не является тем же самым, что и владение акциями XLE, листинговыми на NYSEARCA. Токенизированный XLE обеспечивает ценовой доступ к ETF через криптовалютные площадки, тогда как регулируемый ETF выпускается и погашается как реальные паи фонда компанией State Street Global Advisors. Токенизированные акции несут юрисдикционный и гарантийный риск — правовое отношение и доступность обёрнутого токена варьируются в зависимости от площадки и региона. Сам базовый ETF XLE является регулируемым продуктом, листингованным в США.