iShares Silver Trust (Ondo Tokenized Stock) 

SLVON Курс

Що таке iShares Silver Trust (токенізована акція Ondo) (SLVON)?

SLVON — це токенізована акція, випущена компанією Ondo Finance через платформу Ondo Global Markets, що дає власникам доступ до блокчейну на основі iShares Silver Trust (NYSE Arca: SLV) — найбільшого у світі фізично забезпеченого ETF на срібло, який керується компанією BlackRock/iShares. Токен є обгорткою з 1:1-залученням: кожен токен SLVON представляє одну акцію SLV, що зберігається у США-контрагентах і може бути викуплений за підкладковим активом.

Як працює SLVON — механіка мінтування та викупу?

SLVON використовує еластичний канал мінтування/викупу замість фіксованого графіка емісії. Уповноважені учасники передають акції SLV (або еквівалент) до Ondo Global Markets, щоб створити нові токени SLVON, а також спалюють SLVON для викупу підкладкових акцій SLV. Обсяг розширюється при депонуванні нових акцій SLV і зменшується при їх виведенні — немає виділення команди, розподілу серед інвесторів і ризику інфляції через розблокування.

Який актив представляє SLVON?

Кожен токен SLVON представляє право на економічну віддачу однієї акції iShares Silver Trust (SLV). SLV тримає фізичне срібло і розрахований на відстеження спотової ціни срібла, тому вартість SLVON відображає спотову ціну срібла за вирахуванням витрат спонсора SLV та будь-якої похибки відстеження між SLV і фізичним сріблом.

Чим підтримується вартість SLVON — 1:1-залучення?

Реальні акції SLV, що зберігаються у надійних американських контрагентах, підтримують SLVON у співвідношенні 1:1. Обгортка підлягає викупу за підкладковою акцією ETF, що утримує токен у блокчейні прив'язаним до чистої вартості SLV. Не залучено жодного венчурного фінансування під сам токен SLVON — підтримка повністю базується на депонованих акціях SLV.

Як торгують SLVON — розподіл між CEX та DEX?

За даними DropsTab, SLVON торгують як на централізованих, так і на децентралізованих платформах. Ліквідність спотового CEX концентрується на Gate та BingX (обидва SLVON/USDT), а безстроковий ринок представлено на Gate.io Futures. Ліквідність DEX живе на Uniswap v3 (Ethereum) у кількох пулах — включаючи SLVON/USDT, SLVON/USDC, SLVON/WETH і особливо SLVON/XAUt, пару срібла та золота у блокчейні. Ризик ліквідності помірний: глибина спотового CEX концентрується на кількох платформах, а глибина DEX залежить від активних позицій LP.

Чи можуть американські інвестори купувати SLVON — обмеження на токенізовані акції?

Ні — доступ до SLVON обмежений у Сполучених Штатах. Токенізовані акції загалом не пропонуються особам з США, тому американські інвестори зазвичай не можуть мінтувати або викупувати SLVON безпосередньо через Ondo Global Markets. Користувачі з-поза США торгують SLVON на другорядних платформах, зазначених вище.

На яких блокчейнах працює SLVON?

SLVON нативно розгорнуто на двох EVM-ланцюгах: Ethereum (ERC-20) за контрактом 0xf3e4872e6a4cf365888d93b6146a2baa7348f1a4 і BNB Smart Chain (BSC) за контрактом 0x8b872732b07be325a8803cdb480d9d20b6f8d11b. Ліквідність DEX концентрується на Ethereum; розгортання на BSC дозволяє здешевити трансфер та забезпечує крос-ланцюгову композитність DeFi.