Các Nền tảng DEX Vĩnh viễn hàng đầu để Canh tác Điểm vào

DEX vĩnh viễn là gì và nó khác với các sàn giao dịch tập trung như thế nào?

Một Perpetual DEX là một sàn giao dịch phi tập trung để giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên các mạng blockchain khác nhau. Không giống như các CEX truyền thống (như Binance, Bybit, v.v.), DEX hoạt động thông qua các hợp đồng thông minh, cho phép người dùng giữ quyền kiểm soát tài sản và khóa riêng tư của họ. Perp DEX thường không yêu cầu xác minh (KYC), và tất cả các giao dịch được thực hiện trên chuỗi (hoặc với sự trợ giúp của một cơ chế ngoài chuỗi bổ sung).

Điều này làm tăng tính minh bạch và khả năng phục hồi của nền tảng, nhưng thường giới hạn một số chức năng nhất định: ví dụ, các cổng fiat qua thẻ ngân hàng có thể không khả dụng, và thanh khoản có thể thấp hơn so với các nền tảng tập trung lớn. Tuy nhiên, Perpetual DEXs bảo tồn các cơ chế cốt lõi của giao dịch tương lai (ký quỹ, đòn bẩy, tỷ lệ tài trợ), nhưng thực hiện chúng bằng cách sử dụng công nghệ phi tập trung. Ngoài ra, giống như Binance alpha points khuyến khích người dùng CEX thông qua phần thưởng trung thành gắn liền với hoạt động giao dịch, nhiều Perpetual DEXs hiện nay thực hiện các hệ thống dựa trên điểm tương tự để khuyến khích sự tham gia trên chuỗi.

Do đó, Perpetual DEXs cung cấp tốc độ và chức năng ở mức CEX (thường thông qua mạng L2 hoặc giải pháp chuyên biệt) trong khi duy trì bảo mật ở mức DEX (tức là không chuyển khóa cho bên thứ ba) và minh bạch. Tuy nhiên, các nhà giao dịch phải nhận thức rằng trong các trường hợp thanh lý và biến động cao, rủi ro được phân phối khác nhau: ví dụ, DEXs thường sử dụng cơ chế quỹ bảo hiểm nghiêm ngặt hoặc thanh lý thông minh. Nhìn chung, Perp DEXs đại diện cho một nỗ lực thành công để kết hợp tốc độ và vốn hóa của CEXs với những lợi thế của DeFi—Hyperliquid là một ví dụ sinh động.

Như chúng ta có thể thấy từ các biểu đồ, TVL (Total Value Locked) và khối lượng trên Hyperliquid tiếp tục tăng trưởng đều đặn mỗi ngày, cho thấy sự phổ biến không thể phủ nhận của Perp DEXs trong số người dùng. Họ háo hức chuyển sang hình thức giao dịch này, bỏ lại các nền tảng CEX phía sau—mặc dù chương trình Points trên Hyperliquid đã kết thúc và airdrop đã được phân phối. Sự thay đổi này phản ánh sự tiến hóa rộng lớn hơn trong các ưu đãi on-chain, nơi khối lượng giao dịch, hoạt động testnet và hệ thống điểm thưởng ngày càng được đánh giá cao — như trình bày trong hướng dẫn airdrop năm 2025 này, nơi point farming và các chiến dịch nhiều giai đoạn đang xác định những đợt phân phối cạnh tranh nhất trong crypto.

Tổng quan về các dự án Perp DEX chính

Hãy xem xét các người chơi khác trên thị trường mà hoặc chưa có token riêng của họ hoặc đang tiếp tục các chương trình điểm để phân phối các token còn lại.

Paradex

Một DEX được xây dựng trên công nghệ Starknet: blockchain L2 độc quyền của nó, Paradex Chain (zk‑STARK, Cairo), hỗ trợ lên đến 1.000 giao dịch mỗi giây. Hệ sinh thái Paradex kết hợp giao dịch giao ngay, hợp đồng tương lai vĩnh viễn và quyền chọn vĩnh viễn dưới một giao thức. Một tính năng chính là stablecoin tổng hợp DIME, được sử dụng cho ký quỹ và phần thưởng. Dự án được mô tả là một “DeFi Superstack” với dòng thanh khoản chéo sản phẩm. Một đợt airdrop lớn (20% tổng cung token) được lên kế hoạch cho năm 2025.

Liên kết để tham gia Paradex.

Arkham Exchange

Một sàn giao dịch được ra mắt bởi dự án phân tích Arkham Intelligence vào tháng 11 năm 2024 như một nền tảng “on-chain” cho giao dịch giao ngay và hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Các tính năng đáng chú ý bao gồm tính minh bạch và bằng chứng dự trữ (PoR).

Sàn giao dịch đã giới thiệu phần thưởng “Arkham points” dựa trên khối lượng giao dịch (người dùng VIP nhận thêm 10% tiền thưởng). Điểm sẽ được chuyển đổi thành ARKM tokens sau tháng giao dịch đầu tiên. Hiện tại, Arkham Exchange không phục vụ tài khoản ở Mỹ (do quy định) nhưng đã thu hút được một lượng lớn người dùng ở Châu Âu và Châu Á. Đây là một mô hình lai — cơ sở hạ tầng phi tập trung với yêu cầu KYC cho các nhà giao dịch.

Liên kết để tham gia Arkham Exchange.

Ethereal

Một Perp DEX được xây dựng như một giải pháp L3 trên Ethena (giao thức USDe). Kết hợp tốc độ của CEX với tính phi tập trung, sử dụng USDe làm ký quỹ cơ bản. Được ra mắt trong “Season 0” trước khi phát hành đầy đủ, người dùng đã gửi USDe để farm điểm có thể chuyển đổi thành token. Với $672M trong tiền gửi trước khi có sản phẩm hoạt động, kỳ vọng của nhà giao dịch rất cao. Các khía cạnh mới bao gồm tích hợp sâu với USDe và mạng Ethena, cùng với tốc độ cao và phí cạnh tranh.

Liên kết để tham gia Ethereal.

Hibachi

Perp DEX với sổ lệnh được xây dựng trên Celestia và công nghệ zk để bảo mật: vị trí người dùng, số dư và kích thước lệnh được mã hóa. Đến tháng 3 năm 2025, giao dịch đã hoạt động trên Base (Coinbase L2) và Arbitrum. Huy động được 5 triệu đô la từ Dragonfly, Electric Capital và những người khác — một dấu hiệu của sự tin tưởng mạnh mẽ từ nhà đầu tư. Được thiết kế cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp, với các chiến lược “vault” trong tương lai và cross-margin. Chương trình “Hibachi Points” bắt đầu vào tháng 3 năm 2025, với phần thưởng dựa trên khối lượng giao dịch, giới thiệu và nhiệm vụ.

Liên kết để tham gia Hibachi.

Vest Exchange

Một Perp DEX đa chuỗi ra mắt với sự hỗ trợ từ Jane Street, QCP và Modular Capital. Sử dụng công nghệ ZK để đảm bảo tính công bằng và thanh khoản. Huy động được $5M vào đầu năm 2025 từ Pantera, Founders Fund, Amber, v.v. Tập trung vào thanh khoản sâu và chênh lệch thấp (chênh lệch trung bình được báo cáo thấp hơn 4 lần so với đối thủ). Có sẵn không chỉ trên Arbitrum, mà còn trên Ethereum, Solana, Base, Optimism, Polygon và ZkSync Era (TVL lớn nhất ở đây).

Các tính năng chính: đòn bẩy 50x, staking USDC/USDT và các chương trình “Ignite” cho các nhà cung cấp thanh khoản. “Mùa 1” của chương trình điểm bắt đầu vào tháng 3 năm 2025 — 1 triệu điểm/tuần trong 6 tháng. Chưa có token; tất cả điểm sẽ chuyển đổi thành một đợt airdrop. Các tính năng mới bao gồm sổ lệnh lai với hỗ trợ ký quỹ USDC và các kênh rút tiền fiat (thông qua các đối tác). Vest nhắm đến các nhà giao dịch dài hạn và LPs.

Liên kết để tham gia Vest Exchange.

Ranger Finance

Trình tổng hợp thị trường Perp đầu tiên trên Solana, ra mắt vào cuối năm 2024. Giống như Swap xử lý giao dịch giao ngay như Jupiter, Ranger đã điều chỉnh điều này cho hợp đồng tương lai — tích hợp nhiều nền tảng và định tuyến đơn hàng để giảm thiểu trượt giá. Được thiết kế để đảm bảo thanh khoản đủ cho các giao dịch lớn. Đã huy động được 1,9 triệu đô la từ Rockaway, Big Brain, Zee Prime và Flow Traders. Các tính năng cộng đồng bao gồm “Ranger Ranks” (bảng xếp hạng từ tháng 2 năm 2024) và chương trình giảm giá giới thiệu 5%. Token $RNGR đang được lên kế hoạch nhưng chưa ra mắt.

Liên kết để tham gia Ranger Finance.

Vessel Finance

ZK‑DEX trên Ethereum ra mắt vào tháng 8 năm 2024. Được xây dựng như một L3 trên một rollup phát triển với Scroll. Sử dụng mô hình lai VAELOB (AMM+sổ lệnh) nơi các bể thanh khoản hoạt động như “nhà tạo lập thị trường theo chương trình” cho luồng lệnh. Điều này cho phép thanh khoản giống CEX với sự minh bạch trên chuỗi. Huy động được 10 triệu đô la từ Sequoia, đồng sáng lập Scroll và những người khác. Ban đầu hỗ trợ giao dịch giao ngay; hợp đồng vĩnh viễn sắp ra mắt. Phí thấp (0,01% maker, 0,035% taker). Cung cấp một chương trình khách hàng thân thiết, “Vessel Voyage.” Nhắm đến việc kết hợp giao diện CEX với thực thi DEX hỗ trợ zk.

Liên kết để tham gia Vessel Finance.

CUBE Exchange

Sàn giao dịch Perp của Úc tập trung vào đa chuỗi và tốc độ. Nổi tiếng với giao diện Web và giao dịch gamified — phản hồi tức thì, ứng dụng di động đang phát triển, và phần thưởng dựa trên giao dịch (ví dụ: các chiến dịch “$45K SOL/BTC”). CUBE có cảm giác như CEX: ví lưu ký, fiat onramps (thông qua tích hợp), và không bắt buộc KYC (đăng nhập email/Gmail là đủ). Được quảng bá tích cực với quà tặng phần cứng, thưởng giữ token, và khuyến khích giao dịch. Nhiều CeFi-DEX hơn là DEX thực sự. Tính đến tháng 7 năm 2025, vẫn ở giai đoạn đầu, chưa có token, nhưng phần thưởng tiềm năng thu hút người dùng.

Liên kết để tham gia CUBE Exchange.

Aster

Đổi thương hiệu vào tháng 3 năm 2025 từ Astherus/APX Finance. Multichain Perp DEX được hỗ trợ bởi YZi Labs (trước đây là Binance Labs). Cung cấp hai chế độ:

• Chế độ Đơn giản — giao dịch một lần nhấp, không MEV trên BNB Chain và Arbitrum với đòn bẩy lên đến 1001x
• Chế độ Chuyên nghiệp — giao diện người dùng nâng cao, phí cực thấp, nhiều công cụ giao dịch trên BNB, Ethereum và Solana

Khối lượng kết hợp (APX + Astherus) đã vượt quá 258 tỷ đô la.

Các tính năng bao gồm đòn bẩy cao, chương trình hoa hồng giới thiệu 20% và giao diện thân thiện với người dùng. Kế hoạch bao gồm tích hợp ZK-proof và một Layer-1 dành riêng cho giao dịch. Chương trình “Rh Points” ra mắt vào Q1 2025 để đủ điều kiện nhận airdrop trong tương lai. Aster kết hợp chuyên môn CEX và DeFi với một lộ trình mạnh mẽ.

Liên kết để tham gia Aster.

Azura

Một nền tảng giao dịch đầy đủ tính năng tập trung vào giao dịch memecoin và onboarding người dùng Web2. Đã huy động được 6,9 triệu đô la vào tháng 6 năm 2024. Không có giao dịch đòn bẩy — do đó không có thanh lý. Ví tích hợp với đăng nhập Gmail và nạp tiền fiat cho người mới bắt đầu.

Ý tưởng cốt lõi: giao dịch giao ngay của memecoin với phần thưởng dựa trên khối lượng — bạn giao dịch càng nhiều, cơ hội nhận airdrop trong tương lai càng cao. Azura là một sự kết hợp giữa CEX/DEX với cơ chế farming và sự đơn giản, nhưng ít phi tập trung. Tính đến năm 2025, nó phổ biến trong số các nhà giao dịch memecoin nhờ vào tiếp thị và thiết kế, với tiềm năng xã hội nhiều hơn kỹ thuật.

Liên kết để tham gia Azura.

Satori Finance

Giao thức Cross-chain Perp ra mắt vào tháng 3 năm 2023. Độc đáo với việc tổng hợp lệnh ngoài chuỗi với thực thi một phần trên chuỗi — kết hợp tốc độ như CEX với bảo mật của DEX. Được biết đến là DEX đầu tiên hỗ trợ hợp đồng tương lai RWA (ví dụ: thông qua hợp tác với Plume). Hỗ trợ đòn bẩy lên đến 25x và nhiều loại tài sản và công cụ chuyên nghiệp (lệnh giới hạn, phân tích).

Đã huy động được 10 triệu đô la từ Polychain, Coinbase Ventures, Jump, v.v. kể từ giữa năm 2023. Chạy một chương trình điểm đang diễn ra — người dùng kiếm điểm dựa trên tiền gửi, khối lượng giao dịch và thời gian vị trí. 12% số token được dành cho airdrop. Các mùa farming đã phân phối 3% và 4%; Mùa 2 (5%) đang hoạt động ngay bây giờ. Satori là một giao thức đa mạng trưởng thành, được tài trợ tốt với các ưu đãi cho nhà giao dịch.

Liên kết để tham gia Satori Finance.

IVX

Nền tảng phái sinh phi tập trung trên Berachain L1. Cung cấp hai dòng sản phẩm:

• Levo — CLOB cho perpetual trên nhiều token với thanh khoản sâu thông qua mạng lưới giải pháp
• Diem AMM — Tùy chọn 0DTE với đòn bẩy lên đến 500x trên BTC, ETH và BERA

Tính năng chính: hợp đồng thông minh với “portfolio margining” — một tài khoản hợp nhất để giữ tất cả các vị trí và tài sản thế chấp, cho phép các chiến lược nâng cao mà không cần gọi ký quỹ. Bảo mật thông qua Proof-of-Liquidity của Berachain và tiết kiệm gas thông qua Gelato. Testnet mùa hè 2025 (Artio/Bartio) thưởng cho người dùng giao dịch quyền chọn. Được hỗ trợ bởi Animoca, Avid3 Ventures, và tích hợp với Orbs L3 (Perpetual Hub). Tính đến tháng 7 năm 2025, là một trong những dự án Perp “institutional” nhất với các công cụ nâng cao và một token sắp ra mắt.

Liên kết để tham gia IVX.

Avantis

Nền tảng perpetual phi tập trung trên Base, ra mắt vào tháng 2 năm 2024 sau hai tháng thử nghiệm. Tính năng “bảo vệ rủi ro” — giao thức bù đắp một phần tổn thất cho các nhà giao dịch đi ngược xu hướng thị trường.

Mô hình “Avantis Loss Protection” đã trả $450K trong quá trình testnet. Hỗ trợ đòn bẩy lên đến 75x và quyền truy cập bán lẻ vào hợp đồng tương lai trên forex và hàng hóa (khí đốt, dầu, vàng) — lần đầu tiên cho các nền tảng blockchain. Được hỗ trợ bởi Pantera, Galaxy, Founders Fund, Base Fund, và Modular. Avantis là một ví dụ điển hình của “CeFi innovation in DeFi,” kết hợp các sản phẩm kỹ thuật số với cơ sở hạ tầng LP mạnh mẽ.

Liên kết để tham gia Avantis.

Defx

Một blockchain Layer-1 sáng tạo được xây dựng đặc biệt cho giao dịch vĩnh viễn. Sử dụng công nghệ ZK để mã hóa riêng tư sổ lệnh và các thông số giao dịch: kích thước, đòn bẩy, mức thanh lý vẫn được ẩn, chỉ có bằng chứng thực thi được tiết lộ. Đã huy động được 2,5 triệu USD vào tháng 6 năm 2025 để ra mắt một “dark DEX” — giống như sổ lệnh ẩn của CEX nhưng với thực thi trên chuỗi có thể xác minh.

Hỗ trợ Ethereum và Solana một cách tự nhiên — người nắm giữ ETH/SOL/USDC sử dụng tài sản trực tiếp làm ký quỹ. Thanh khoản được gộp vào các kho lưu trữ tập trung — người dùng có thể gửi BTC, ETH, stablecoins hoặc LSTs và kiếm phí và cổ phần giao thức. Defx nhằm trở thành một “CME phi tập trung” với một loạt các công cụ: tiền điện tử, FX, hàng hóa, thậm chí là lãi suất perps. Vẫn đang phát triển giữa năm 2025, nhưng được hỗ trợ bởi Pantera và những người khác. Defx là một trong những dự án tham vọng và công nghệ tiên tiến nhất, nhằm mục đích giao dịch ẩn danh thời gian thực cho mọi thứ.

Liên kết để tham gia Defx.

Kết luận

Perp DEXs là bước tiếp theo hợp lý trong sự phát triển của tài chính phi tập trung. Chúng nhằm kết hợp chức năng và sự tiện lợi của các nền tảng tập trung với tính tự chủ và minh bạch của các giải pháp dựa trên blockchain. Ngày nay, khi cả các nhà đầu tư tổ chức và nhà giao dịch bán lẻ tìm kiếm những cách mới để tham gia vào các sản phẩm phái sinh mà không cần trung gian, các dự án như Paradex, Vest, Hibachi và Satori mang đến những ý tưởng mới và cơ chế độc đáo. Tuy nhiên, Perp DEXs vẫn đang trong giai đoạn phát triển tích cực: không phải tất cả các nền tảng đều có đủ thanh khoản, và giao diện cùng UX của chúng đôi khi tụt hậu so với các CEX truyền thống.

Tuy nhiên, ngay cả bây giờ các nền tảng này không chỉ cho phép giao dịch mà còn canh tác điểm hiệu quả — nhắm mục tiêu airdrop trong tương lai và cơ hội lợi nhuận dài hạn. Nhiều nền tảng còn tiến xa hơn khi khuyến khích sự tham gia sâu rộng của cộng đồng — tương tự như các chương trình đại sứ Web3, nơi người dùng kiếm được token và phần thưởng bằng cách phát triển hệ sinh thái thông qua nội dung, truyền thông và sự gắn kết.

Điều quan trọng cần nhớ: như với bất kỳ môi trường rủi ro cao nào, thành công ưu ái những người đánh giá rủi ro cẩn thận, thử nghiệm chiến lược và cập nhật thông tin về hệ sinh thái. Perp DEXs không chỉ là một đổi mới thời thượng — chúng có thể trở thành nền tảng của làn sóng cơ sở hạ tầng DeFi tiếp theo. Và ngay bây giờ là thời điểm hoàn hảo để khẳng định vị trí của bạn trong đó.

Tất cả các hoạt động kiếm điểm hiện tại được đăng trong phần Hoạt động: https://dropstab.com/vi/activities