Principais Plataformas DEX Perpétuas para Agricultura de Pontos

O que é uma DEX Perpétua e como ela difere das Exchanges Centralizadas

Um DEX Perpétuo é uma exchange descentralizada para negociação de futuros perpétuos em várias redes blockchain. Ao contrário das CEXs tradicionais (como Binance, Bybit, etc.), as DEXs operam via contratos inteligentes, permitindo que os usuários mantenham o controle sobre seus ativos e chaves privadas. As DEXs Perp geralmente não exigem verificação (KYC), e todas as negociações são realizadas on-chain (ou com a ajuda de um mecanismo off-chain adicional).

Isso aumenta a transparência e resiliência da plataforma, mas muitas vezes limita certas funcionalidades: por exemplo, rampas de entrada fiat via cartões bancários podem não estar disponíveis, e a liquidez pode ser menor do que em plataformas centralizadas importantes. No entanto, os DEXs Perpétuos preservam os mecanismos principais de negociação de futuros (margem, alavancagem, taxas de financiamento), mas os implementam usando tecnologias descentralizadas. Além disso, assim como Binance alpha points incentivam usuários de CEX através de recompensas de fidelidade vinculadas à atividade de negociação, muitos DEXs Perpétuos agora implementam sistemas semelhantes baseados em pontos para incentivar o engajamento on-chain.

Assim, os DEXs Perpétuos oferecem velocidade e funcionalidade ao nível de CEX (frequentemente via redes L2 ou soluções especializadas) enquanto mantêm a segurança ao nível de DEX (ou seja, sem transferência de chaves para terceiros) e transparência. No entanto, os traders devem estar cientes de que em casos de liquidações e alta volatilidade, os riscos são distribuídos de forma diferente: por exemplo, os DEXs frequentemente usam mecanismos rigorosos de fundos de seguro ou liquidações inteligentes. No geral, os DEXs Perp representam uma tentativa bem-sucedida de combinar a velocidade e capitalização dos CEXs com as vantagens do DeFi—Hyperliquid é um exemplo vívido.

Como podemos ver nos gráficos, o TVL (Total Value Locked) e os volumes na Hyperliquid continuam a crescer constantemente todos os dias, sinalizando a inegável popularidade dos Perp DEXs entre os usuários. Eles mudam ansiosamente para esta forma de negociação, deixando as plataformas CEX para trás — mesmo que o programa de Pontos na Hyperliquid tenha terminado e o airdrop já tenha sido distribuído. Essa mudança reflete uma evolução mais ampla nos incentivos on-chain, onde o volume de negociação, a atividade em testnets e os programas de fidelidade são cada vez mais valorizados — como detalhado neste guia de airdrops em 2025, onde o farming de pontos e campanhas em múltiplas fases definem os drops mais competitivos do mercado cripto.

Visão geral dos principais projetos Perp DEX

Vamos dar uma olhada em outros players no mercado que ainda não têm seu próprio token ou estão ativamente continuando programas de pontos para distribuir os tokens restantes.

Paradex

Um DEX construído sobre tecnologias Starknet: sua blockchain L2 proprietária, Paradex Chain (zk‑STARK, Cairo), suporta até 1.000 transações por segundo. O ecossistema Paradex une negociação à vista, futuros perpétuos e opções perpétuas sob um único protocolo. Uma característica chave é a stablecoin sintética DIME, usada para margem e recompensas. O projeto é descrito como um “DeFi Superstack” com streaming de liquidez entre produtos. Um grande airdrop (20% do total de tokens) está planejado para 2025.

Link para entrar no Paradex.

Arkham Exchange

Uma exchange lançada pelo projeto de análise Arkham Intelligence em novembro de 2024 como uma plataforma “on-chain” para spot e futuros perpétuos. Características notáveis incluem transparência e prova de reservas (PoR).

A exchange introduziu recompensas de “pontos Arkham” baseadas no volume de negociação (usuários VIP recebem um bônus de 10%). Os pontos se convertem em tokens ARKM após o primeiro mês de negociação. Atualmente, a Arkham Exchange não atende contas dos EUA (devido à regulamentação), mas atraiu uma forte base de usuários na Europa e Ásia. É um modelo híbrido — infraestrutura descentralizada com requisitos de KYC para traders.

Link para entrar na Arkham Exchange.

Ethereal

Um Perp DEX construído como uma solução L3 sobre Ethena (protocolo USDe). Combina a velocidade de CEX com descentralização, usando USDe como margem base. Lançado na “Temporada 0” antes do lançamento completo, os usuários depositaram USDe para cultivar pontos convertíveis em tokens. Com $672M em depósitos antes de um produto funcional, as expectativas dos traders são altas. Aspectos inovadores incluem integração profunda com USDe e a rede Ethena, além de altas velocidades e taxas competitivas.

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Hibachi

Perp DEX com livro de ordens construído em Celestia e zk-tech para privacidade: posições de usuários, saldos e tamanhos de ordens são criptografados. Em março de 2025, a negociação estava ativa na Base (Coinbase L2) e Arbitrum. Levantou $5M seed da Dragonfly, Electric Capital e outros — um sinal de forte confiança dos investidores. Projetado para traders profissionais, com futuras estratégias de “vault” e margem cruzada. O programa “Hibachi Points” começou em março de 2025, com recompensas baseadas no volume de negociação, referências e missões.

Link para se juntar ao Hibachi.

Vest Exchange

Um Perp DEX multichain lançado com apoio de Jane Street, QCP e Modular Capital. Usa tecnologia ZK para garantir justiça e liquidez. Levantou $5M no início de 2025 de Pantera, Founders Fund, Amber, etc. Focado em liquidez profunda e spreads baixos (spreads medianos supostamente 4x menores que os concorrentes). Disponível não apenas no Arbitrum, mas também no Ethereum, Solana, Base, Optimism, Polygon e ZkSync Era (maior TVL aqui).

Principais características: alavancagem de 50x, staking de USDC/USDT e programas “Ignite” para provedores de liquidez. “Temporada 1” do programa de pontos começou em março de 2025 — 1M de pontos/semana por 6 meses. Ainda não há token; todos os pontos serão convertidos em um airdrop. Novos recursos incluem um livro de ordens híbrido com suporte a margem USDC e saídas fiat (via parceiros). Vest tem como alvo traders de longo prazo e LPs.

Link para entrar na Vest Exchange.

Ranger Finance

O primeiro agregador de mercado Perp em Solana, lançado no final de 2024. Assim como o Swap lidava com negociações à vista como o Jupiter, o Ranger adaptou isso para futuros — integrando várias plataformas e roteando ordens para minimizar o deslizamento. Projetado para garantir liquidez suficiente para grandes negociações. Levantou $1.9M da Rockaway, Big Brain, Zee Prime e Flow Traders. As funcionalidades da comunidade incluem “Ranger Ranks” (placar desde fevereiro de 2024) e um programa de desconto de 5% por indicação. O token $RNGR está planejado, mas ainda não foi lançado.

Link para entrar no Ranger Finance.

Vessel Finance

ZK‑DEX na Ethereum lançado em agosto de 2024. Construído como um L3 sobre um rollup desenvolvido com Scroll. Usa um modelo híbrido VAELOB (AMM+orderbook) onde pools de liquidez atuam como “market makers programáticos” para fluxo de ordens. Isso permite liquidez semelhante a CEX com transparência on-chain. Levantou $10M da Sequoia, cofundadores da Scroll e outros. Inicialmente suporta negociação à vista; perpétuos em breve. Taxas baixas (0,01% maker, 0,035% taker). Oferece um programa de fidelidade, “Vessel Voyage.” Visa combinar UI de CEX com execução de DEX suportada por zk.

Link para entrar no Vessel Finance.

CUBE Exchange

Exchange Perp australiano focado em multichain e velocidade. Conhecido por sua interface web e negociação gamificada — resposta instantânea, aplicativo móvel em desenvolvimento e recompensas baseadas em negociação (por exemplo, campanhas “$45K SOL/BTC”). CUBE tem um estilo de CEX: carteira custodial, rampas fiat (via integrações) e sem KYC obrigatório (login por email/Gmail é suficiente). Ativamente promovido com sorteios de hardware, bônus por posse de token e incentivos de negociação. Mais CeFi-DEX do que um verdadeiro DEX. Em julho de 2025, ainda em estágio inicial, sem token ainda, mas recompensas potenciais atraem usuários.

Link para entrar na CUBE Exchange.

Aster

Rebatizado em março de 2025 de Astherus/APX Finance. Multichain Perp DEX apoiado pela YZi Labs (anteriormente Binance Labs). Oferece dois modos:

• Modo Simples — negociações sem MEV com um clique na BNB Chain e Arbitrum com alavancagem de até 1001x
• Modo Pro — interface avançada, taxas ultra-baixas, múltiplas ferramentas de negociação na BNB, Ethereum e Solana

Volume combinado (APX + Astherus) excedeu $258B.

Os recursos incluem alta alavancagem, um programa de comissão de referência de 20% e uma interface amigável. Os planos incluem integração ZK-proof e uma Layer-1 dedicada para negociação. Programa “Rh Points” lançado no Q1 2025 para elegibilidade em futuros airdrops. Aster combina expertise em CEX e DeFi com um forte roteiro.

Link para entrar na Aster.

Azura

Uma plataforma de negociação completa focada em negociação de memecoin e integração de usuários Web2. Levantou $6,9M em junho de 2024. Sem negociação com alavancagem — portanto, sem liquidações. Carteira integrada com login do Gmail e financiamento em moeda fiduciária para iniciantes.

Ideia principal: negociação à vista de memecoins com recompensas baseadas em volume — quanto mais você negocia, maior sua chance de futuros airdrops. Azura é um híbrido CEX/DEX com mecânicas de farming e simplicidade, mas pouca descentralização. A partir de 2025, é popular entre os negociadores de memecoin graças ao marketing e design, com mais potencial social do que técnico.

Link para entrar no Azura.

Satori Finance

Protocolo Cross-chain Perp lançado em março de 2023. Único para agregação de ordens off-chain com execução parcial on-chain — combinando velocidade semelhante a CEX com segurança DEX. Conhecido como o primeiro DEX a suportar futuros RWA (por exemplo, através de parceria com a Plume). Suporta até 25x de alavancagem e uma ampla gama de ativos e ferramentas profissionais (ordens limitadas, análises).

Arrecadou $10M da Polychain, Coinbase Ventures, Jump, etc. desde meados de 2023. Executa um programa de pontos contínuo — os usuários ganham com base em depósitos, volume de negociação e duração da posição. 12% dos tokens reservados para airdrops. Temporadas de farming já distribuíram 3% e 4%; Temporada 2 (5%) está ativa agora. Satori é um protocolo maduro, bem financiado, multi-rede com incentivos para traders.

Link para entrar no Satori Finance.

IVX

Plataforma de derivativos descentralizada no Berachain L1. Oferece duas linhas de produtos:

• Levo — CLOB para perpétuos em muitos tokens com liquidez profunda via rede de solucionadores
• Diem AMM — opções 0DTE com até 500x de alavancagem em BTC, ETH e BERA

Recurso principal: contratos inteligentes com “portfolio margining” — uma conta unificada para manter todas as posições e colaterais, permitindo estratégias avançadas sem chamadas de margem. Segurança via Proof-of-Liquidity da Berachain e economia de gás via Gelato. Testnet no verão de 2025 (Artio/Bartio) recompensa usuários por negociação de opções. Apoiado por Animoca, Avid3 Ventures, e integrado com Orbs L3 (Perpetual Hub). A partir de julho de 2025, um dos projetos Perp mais “institucionais” com ferramentas avançadas e um token futuro.

Link para entrar no IVX.

Avantis

Plataforma de perpétuos descentralizada na Base, lançada em fevereiro de 2024 após um testnet de dois meses. Apresenta um “protetor de risco” — protocolo compensa parte das perdas para traders que vão contra a tendência do mercado.

O modelo “Avantis Loss Protection” pagou $450K durante o testnet. Suporta até 75x de alavancagem e acesso de varejo a futuros em forex e commodities (gás, petróleo, ouro) — uma novidade para plataformas blockchain. Apoiado por Pantera, Galaxy, Founders Fund, Base Fund e Modular. Avantis é um exemplo principal de “inovação CeFi em DeFi”, combinando produtos digitais com uma infraestrutura LP robusta.

Link para entrar no Avantis.

Defx

Uma blockchain Layer-1 inovadora construída especificamente para negociação perpétua. Usa tecnologia ZK para criptografar privadamente livros de ordens e parâmetros de negociação: tamanho, alavancagem, níveis de liquidação permanecem ocultos, com apenas a prova de execução revelada. Levantou $2,5M em junho de 2025 para lançar um “dark DEX” — como um livro de ordens oculto de CEX, mas com execução verificável on-chain.

Suporta nativamente Ethereum e Solana — os detentores de ETH/SOL/USDC usam ativos diretamente como margem. A liquidez é agrupada em cofres de registro centralizados — os usuários podem depositar BTC, ETH, stablecoins ou LSTs e ganhar taxas e ações do protocolo. A Defx visa se tornar uma “CME descentralizada” com uma ampla gama de instrumentos: cripto, FX, commodities, até mesmo perps de taxa de juros. Ainda em desenvolvimento em meados de 2025, mas apoiado por Pantera e outros. A Defx é um dos projetos mais ambiciosos e orientados por tecnologia, visando negociação anônima em tempo real para tudo.

Link para entrar no Defx.

Conclusão

Perp DEXs são o próximo passo lógico na evolução das finanças descentralizadas. Eles visam combinar a funcionalidade e conveniência das plataformas centralizadas com a autonomia e transparência das soluções baseadas em blockchain. Hoje, à medida que tanto os jogadores institucionais quanto os traders de varejo buscam novas maneiras de se envolver com derivativos sem intermediários, projetos como Paradex, Vest, Hibachi e Satori oferecem ideias frescas e mecânicas originais. Dito isso, os Perp DEXs ainda estão em uma fase de desenvolvimento ativo: nem todas as plataformas têm liquidez suficiente, e suas interfaces e UX às vezes ficam atrás dos CEXs tradicionais.

No entanto, mesmo agora essas plataformas permitem não apenas a negociação, mas também a agricultura de pontos eficiente — visando futuros airdrops e oportunidades de rendimento a longo prazo. Muitos vão além ao incentivar uma participação comunitária mais profunda — semelhante aos programas de embaixadores Web3, onde os usuários ganham tokens e recompensas ao expandir os ecossistemas com conteúdo, divulgação e engajamento.

É importante lembrar: como em qualquer ambiente de alto risco, o sucesso favorece aqueles que avaliam cuidadosamente os riscos, testam estratégias e se mantêm informados sobre as atualizações do ecossistema. Perp DEXs não são apenas uma inovação da moda — podem se tornar a base da próxima onda de infraestrutura DeFi. E agora é o momento perfeito para reivindicar seu lugar nisso.

Todas as atuais fazendas de pontos estão publicadas na seção de Atividades: https://dropstab.com/pt/activities