SP500 xStock 

SPYX Курс

Что такое токенизированная акция SP500 xStock (SPYX)?

SP500 xStock (SPYX) предоставляет крипто-трейдерам доступ в блокчейне к индексу S&P 500 — это сертификат отслеживания с 1:1 поддержкой, который объединяет SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) в токен, перемещающийся по публичным блокчейнам. Сертификат выпускает компания Backed Assets (JE) Limited, а токенизатором выступает Backed Finance AG в соответствии с швейцарским законом о DLT. Проспектус подан в Liechtenstein FMA. SPYX — это сертификат на SPY, а не сам ETF и не продукт State Street.

Какой ETF S&P 500 отслеживает SPYX?

SP500 xStock отслеживает SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY, ISIN US78462F1030). SPY управляется компанией State Street Global Advisors и содержит крупные американские акции из индекса S&P 500. Каждый сертификат SPYX повторяет цену базовой акции SPY. State Street Global Advisors и S&P Dow Jones Indices прямо отказываются от любой спонсорской поддержки сертификата.

Как SPYX обеспечивает 1:1 поддержку?

Backed Assets (JE) Limited выпускает каждый сертификат SPYX при наличии резерва 1:1 от базового ETF SPY. Резерв хранят лицензированные сторонние депозитарии: Alpaca Securities LLC, InCore Bank AG, Maerki Baumann & Co. AG и GTN Europe Financial Services Limited. Агент по обеспечению — Security Agent Services AG — действует в качестве агента для держателей. Структура работает в рамках швейцарского закона о DLT, проспектус подан в Liechtenstein FMA.

Зачем крипто-трейдерам токенизированный S&P 500?

Токенизированный S&P 500 даёт участникам крипторынка доступ к цене S&P 500 без необходимости иметь брокерский счёт или традиционного посредника в ценных бумагах. SPYX торгуется круглосуточно на Solana и Arbitrum, расплачивается в криптовалютных парах и компонуется с другими активами в блокчейне. Пул Raydium соединяет SPYx с родственными xStocks, такими как QQQx и TSLAx. Сертификат переводит офлайн-ETF на дефи-рельсы.

Является ли SPYX тем же самым, что и ETF SPY?

SPYX — это не ETF SPY, и владельцы SPYX не владеют паевым фондом. Сертификат повторяет цену SPY через резерв 1:1, находящийся у эмитента, тогда как акционеры SPY владеют зарегистрированными единицами ETF, управляемыми State Street. SPY торгуется в часы работы рынка США на регулируемых биржах. SPYX торгуется круглосуточно на криптовалютных площадках, и цены в блокчейне могут отклоняться от NAV ETF, поскольку ликвидность DEX ниже.

Кто может купить SP500 xStock?

Доступ ограничен законодательством о ценных бумагах. Проспектус полностью исключает граждан США и обычно исключает розничных инвесторов из Великобритании, за небольшими профессиональными исключениями. Швейцарские покупатели должны соответствовать статусу профессиональных клиентов по FinSA, а покупатели из ЕС должны быть квалифицированными инвесторами. Распространение осуществляется через лицензированных дистрибьюторов среди этих квалифицированных профессиональных категорий.

На каких биржах можно торговать SPYX — CEX или DEX?

SPYX торгуется на обоих типах площадок. Централизованные биржи котируют SPYX против USDT и имеют самые глубокие книги заявок; согласно данным DropsTab, Gate, MEXC, BingX, DigiFinex и BigONE ведут живые спотовые рынки. Бессрочные фьючерсы торгуются на Gate.io Futures и Kraken Futures. На Solana концентрированные пулы ликвидности на Raydium и Meteora котируют SPYx против USDC, SOL и других xStocks — композируемость, которой нет на CEX-площадках.

Как расширяется и сокращается предложение токена SPYX?

Предложение SPYX не имеет фиксированного максимума. Backed выпускает новые сертификаты, когда квалифицированные инвесторы подписываются, и сжигает сертификаты при погашении, поэтому обращение расширяется и сокращается в зависимости от спроса — см. DropsTab для актуальной цифры. Выпуск и погашение обходятся до 0,50% каждое. Базовый фонд взимает ежегодную плату за управление в размере 0,0945%, которая перечисляется держателям. Нет никакого запланированного графика разблокировки или эмиссии для этого инструмента.

На каких блокчейнах представлен токен SPYX?

SPYX существует как токен Solana SPL (XsoCS1TfEyfFhfvj8EtZ528L3CaKBDBRqRapnBbDF2W) и как ERC-20 на Arbitrum One (0x90a2a4c76b5d8c0bc892a69ea28aa775a8f2dd48). Backed Finance также разворачивает xStocks на дополнительных EVM-цепочках. Сам сертификат имеет ISIN CH1436219716.

Каковы основные риски владения SPYX?

Владельцы SPYX несут риски эмитента и контрагента компании Backed Assets (JE) Limited и её цепочки хранения — сертификат является претензией, а не паевым фондом ETF. Цены в блокчейне могут торговаться с премией или дисконтом к NAV, поскольку ликвидность DEX ниже, чем на рынке SPY. Также действуют ограничения по квалификации: граждане США и большинство розничных инвесторов из Великобритании исключены в соответствии с проспектусом. Швейцарская DLT-структура и лицензированные депозитарии снижают, но не устраняют эти риски.