SP500 xStock 

SPYX Курс

Що таке токенізована акція SP500 xStock (SPYX)?

SP500 xStock (SPYX) надає криптовалютним трейдерам доступ до S&P 500 у блокчейні — це сертифікат із 1:1 покриттям, що об'єднує SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) у токен, який рухається по публічних блокчейнах. Сертифікат випускає Backed Assets (JE) Limited, а токенізатором є Backed Finance AG у рамках швейцарського закону про DLT. Пропозиція подана до Liechtenstein FMA. SPYX — це сертифікат на SPY, а не сам ETF і не продукт State Street.

Який ETF S&P 500 відстежує SPYX?

SP500 xStock відстежує SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY, ISIN US78462F1030). SPY адмініструється State Street Global Advisors і містить акції великих компаній США з індексу S&P 500. Кожен сертифікат SPYX повторює ціну базової акції SPY. State Street Global Advisors і S&P Dow Jones Indices відкрито відмовляються від будь-якого спонсорства сертифіката.

Як SPYX забезпечує 1:1 покриття?

Backed Assets (JE) Limited випускає кожен сертифікат SPYX із 1:1 резерву під базовий ETF SPY. Резерв зберігають ліцензовані сторонні депозитарії: Alpaca Securities LLC, InCore Bank AG, Maerki Baumann & Co. AG і GTN Europe Financial Services Limited. Security Agent Services AG виступає в якості агента з безпеки для власників. Структура діє відповідно до швейцарського закону про DLT, з пропозицією, поданою до Liechtenstein FMA.

Навіщо криптовалютним трейдерам токенізований S&P 500?

Токенізований S&P 500 дає учасникам крипторинку доступ до ціни S&P 500 без брокерського рахунку чи традиційного посередника з цінних паперів. SPYX торгують цілодобово на Solana і Arbitrum, розраховуються в криптовалютних парах і комбінуються з іншими активами в блокчейні. Пулі Raydium об’єднують SPYx з сестринськими xStocks, такими як QQQx і TSLAx. Сертифікат переносить офлайн-ETF на рейли DeFi.

Чи є SPYX таким самим, як ETF SPY?

SPYX — це не ETF SPY, і власники SPYX не мають часток фонду. Сертифікат повторює ціну SPY через 1:1 резерв, який зберігає емітент, тоді як власники SPY володіють зареєстрованими одиницями ETF, які адмініструє State Street. SPY торгують у години роботи американського ринку на регульованих біржах. SPYX торгують цілодобово на криптовалютних майданчиках, і ціни в блокчейні можуть відрізнятися від NAV ETF, оскільки ліквідність DEX тонша.

Хто може купити SP500 xStock?

Відповідність обмежена законодавством про цінні папери. Пропозиція повністю виключає громадян США і загалом виключає роздрібних інвесторів Великої Британії, за винятком вузьких професійних категорій. Швейцарські покупці повинні мати статус професійних клієнтів за FinSA, а покупці з ЄС повинні бути кваліфікованими інвесторами. Розповсюдження здійснюється через ліцензовані дистриб'ютори для цих відповідних професійних категорій.

На яких біржах можна торгувати SPYX — CEX чи DEX?

SPYX торгують на обох типах майданчиків. Централізовані біржі котують SPYX проти USDT і мають найглибші книжки замовлень; за даними DropsTab, Gate, MEXC, BingX, DigiFinex і BigONE провадять живі спотові ринки. Безстрокові фʼючерси торгують на Gate.io Futures і Kraken Futures. На Solana концентровані пули ліквідності на Raydium і Meteora котують SPYx проти USDC, SOL та інших xStocks — комбінованість, яку не пропонують CEX-платформи.

Як змінюється пропозиція токенів SPYX?

Пропозиція SPYX не має фіксованого максимуму. Backed випускає нові сертифікати при підписці кваліфікованих інвесторів і вигоряє сертифікати при погашенні, тому обіговий обсяг змінюється залежно від попиту — дивіться DropsTab для актуальної цифри. Випуск і погашення коштують до 0,50% кожен. Базовий фонд стягує щорічну плату за управління 0,0945%, яка надходить до власників. Для цього інструменту немає запланованого календаря розблокування чи емісії.

На яких блокчейнах доступний токен SPYX?

SPYX існує як Solana SPL-токен (XsoCS1TfEyfFhfvj8EtZ528L3CaKBDBRqRapnBbDF2W) і як ERC-20 на Arbitrum One (0x90a2a4c76b5d8c0bc892a69ea28aa775a8f2dd48). Backed Finance також розгортає xStocks на додаткових EVM-блокчейнах. Сам сертифікат має ISIN CH1436219716.

Які основні ризики володіння SPYX?

Власники SPYX несуть ризик емітента та контрагента щодо Backed Assets (JE) Limited і його депозитарної ланцюга — сертифікат є претензією, а не часткою ETF. Ціни в блокчейні можуть торгуватися з премією чи дисконтом до NAV, оскільки ліквідність DEX тонша, ніж на ринку SPY. Також діють обмеження щодо кваліфікації: громадяни США і більшість роздрібних інвесторів Великої Британії виключені згідно з пропозицією. Швейцарська DLT-структура та ліцензовані депозитарії пом'якшують, але не усувають цих ризиків.