yearn.finance 

YFI Preço

O que é o protocolo DeFi yearn.finance?

Yearn.finance é um agregador de rendimentos DeFi na Ethereum: os usuários depositam ativos em vaults do Yearn, e estratégias automatizadas movem esses ativos entre protocolos de empréstimo e farms de rendimento para otimizar os retornos. YFI é o token de governança do protocolo, usado para votar em Propostas de Melhoria do Yearn (YIPs) e para travar em veYFI a fim de receber uma parte das taxas do protocolo. Andre Cronje criou o Yearn Finance, e desenvolvedores independentes mantêm o protocolo, em vez de uma empresa apoiada por VC.

Como funciona o Yearn Finance?

Os vaults do Yearn agrupam os depósitos dos usuários e os alocam por meio de estratégias automatizadas que buscam nos protocolos de empréstimo e farms de rendimento os maiores retornos. Os depositantes recebem tokens de vault representando sua participação. O Yearn também redireciona a receita do protocolo aos detentores de YFI: o YIP-65 (dezembro de 2021) direcionou a receita do protocolo para distribuir YFI aos usuários de yVault com staked, e o YIP-88 (março de 2023) substituiu o mecanismo anterior de recompra por incentivos diretos de gauge-vote aos lockers de veYFI.

Qual é a oferta total e o limite máximo do token YFI?

Segundo dados do DropsTab, o YFI tem uma oferta máxima fixa de 36.666 tokens. Os originais 30.000 YFI foram lançados de forma justa em 18 de julho de 2020: sem pré-mineração, sem alocação para VC, e Andre Cronje não reservou tokens para si mesmo. A única cunhagem na história do protocolo ocorreu via governança: o YIP-57 (fevereiro de 2021) adicionou 6.666 YFI ao tesouro, cerca de 22% da oferta original de 30.000, vestidos linearmente ao longo de duas semanas. Como o limite é fixo, nenhuma nova oferta pode entrar em circulação sem uma votação de governança.

Como o cronograma de vesting do YFI afeta os detentores de tokens?

De acordo com os dados de vesting do DropsTab, três alocações de 10.000 YFI cada (o Pool de YFI do Balancer, os buckets de Governança do Yearn e de Recompensas do Yearn, 27,3% da oferta cada) foram desbloqueadas integralmente no evento de geração do token. A parcela de Contribuidores-Chave (2.790 YFI, 7,6%) foi liberada por pequenos desembolsos diários a partir de 18 de janeiro de 2021, enquanto a parcela Executiva do Tesouro (3.880 YFI, 10,6%) foi desbloqueada em um único evento na mesma data. Toda a distribuição foi concluída em 2021, portanto o YFI não apresenta sobrecarga futura de desbloqueio: não restam desbloqueios programados, e os detentores não enfrentam pressão de venda impulsionada pela emissão.

O YFI captou recursos de investidores de capital de risco?

O YFI não teve ICO, venda de tokens nem alocação de capital de risco: o projeto foi lançado sem rodadas de financiamento, e Andre Cronje não destinou tokens a si mesmo ou a investidores. A distribuição inicial ocorreu por meio do pool de liquidez de YFI do Balancer, onde os provedores de liquidez ganhavam YFI ao depositar ativos. Em vez disso, o desenvolvimento do protocolo foi financiado pelo tesouro, reabastecido pela cunhagem aprovada pela governança em 2021 e pela receita do protocolo.

Como funciona a governança do YFI e o staking de veYFI?

Os detentores de YFI governam o Yearn votando nas propostas YIP. O mecanismo de lockup atual é o veYFI: os detentores travam YFI por até 4 anos e ganham uma parte de 50% das taxas de desempenho dos vaults, além de incentivos de gauge-vote. O token de staking stYFI, lançado em 8 de setembro de 2021, foi descontinuado em favor do veYFI. Existem wrappers líquidos de terceiros para veYFI, como o st-yFI da Sturdy.

O YFI é uma moeda ou um token?

O YFI é um token, não uma moeda nativa de blockchain: o ativo é um ERC-20 na Ethereum. O endereço do contrato Ethereum é 0x0bc529c00c6401aef6d220be8c6ea1667f6ad93e, verificável no Etherscan. Versões bridgadas existem em cerca de uma dúzia de redes, incluindo Polygon, Arbitrum One, Base, Optimism e Avalanche, segundo dados do DropsTab.

Onde você pode comprar e negociar YFI?

O YFI é negociado em profundas liquidezes centralizadas: segundo dados do DropsTab, o token está presente em mais de 60 mercados, incluindo mais de 30 pares spot em mais de 30 plataformas como Binance (YFI/USDT), Coinbase (YFI/USD), Kraken (YFI/USD, YFI/EUR), OKX, Bybit e KuCoin. As moedas de cotação misturam USDT com pares USD, EUR e KRW. Futuros perpétuos são negociados em grandes plataformas, incluindo Binance Futures e Kraken Futures. A liquidez on-chain passa por Uniswap, Sushiswap e Aerodrome na Base. A profundidade spot concentra-se nas plataformas CEX de nível 1; os pools individuais de DEX de cauda longa são escassos.

Quais são os principais riscos de manter YFI?

Os contratos inteligentes do Yearn carregam o risco contratual inerente ao DeFi: um ataque à estratégia de vault em fevereiro de 2021 explorou uma das estratégias do protocolo. Exploits de contrato continuam sendo o principal risco técnico para depósitos em vaults. Do lado da oferta, o risco de inflação existe apenas via governança: os detentores de YFI devem aprovar qualquer nova cunhagem por votação, e nenhuma ocorreu desde a cunhagem do tesouro em 2021.