yearn.finance 

YFI Курс

Что такое DeFi-протокол yearn.finance?

Yearn.finance - это DeFi-агрегатор доходности на Ethereum: пользователи вносят активы в хранилища Yearn, а автоматизированные стратегии перемещают эти активы по кредитным протоколам и фермам доходности для максимизации прибыли. YFI - это токен управления протокола, используемый для голосования по предложениям по улучшению Yearn (YIP) и для блокировки в виде veYFI с целью получения доли от комиссий протокола. Создал Yearn Finance Андре Кронье, а поддержкой протокола занимаются независимые разработчики, а не компания, финансируемая венчурными инвесторами.

Как работает Yearn Finance?

Хранилища Yearn объединяют депозиты пользователей и распределяют их с помощью автоматизированных стратегий, которые сканируют кредитные протоколы и фермы доходности в поисках максимальной доходности. Вкладчики получают токены хранилищ, представляющие их долю. Yearn также перенаправляет доходы протокола держателям YFI: YIP-65 (декабрь 2021 года) направил доходы протокола на распределение YFI среди пользователей staked yVault, а YIP-88 (март 2023 года) заменил прежний механизм выкупа прямыми стимулами за голосование по гейджу для держателей veYFI.

Каковы общее предложение и максимальный лимит токена YFI?

Согласно данным DropsTab, жесткий максимальный объем выпуска YFI составляет 36 666 токенов. Первоначальные 30 000 YFI были выпущены справедливо 18 июля 2020 года: без премайна, без доли для венчурных инвесторов, и Андре Кронье не зарезервировал токены для себя. Единственная эмиссия в истории протокола произошла по решению управления: YIP-57 (февраль 2021 года) добавил 6 666 YFI в казначейство, что составило около 22% от первоначального объема в 30 000, начисленных линейно в течение двух недель. Поскольку лимит фиксирован, никакое новое предложение не может поступить в обращение без голосования управления.

Как график вестинга YFI влияет на держателей токенов?

Согласно данным DropsTab о вестинге, три партии по 10 000 YFI каждая (пул YFI на Balancer, разделы Государственного управления Yearn и Наград Yearn, по 27,3% от общего предложения) были полностью разблокированы во время события генерации токенов. Доля ключевых участников (2 790 YFI, 7,6%) выплачивалась небольшими ежедневными порциями, начиная с 18 января 2021 года, тогда как доля руководства казначейства (3 880 YFI, 10,6%) была разблокирована единовременно в тот же день. Все распределение завершилось в 2021 году, поэтому у YFI нет будущих остатков разблокировки: запланированных разблокировок больше нет, и держатели не сталкиваются с давлением продаж, обусловленным эмиссией.

Привлекал ли YFI средства от венчурных инвесторов?

У YFI не было ICO, продажи токенов или доли для венчурных инвесторов: проект стартовал без раундов финансирования, и Андре Кронье не выделил токены ни себе, ни инвесторам. Первоначальное распределение осуществлялось через ликвидный пул YFI на Balancer, где поставщики ликвидности зарабатывали YFI, внося активы. Разработка протокола вместо этого финансировалась из казначейства, пополняемого одобренной управлением эмиссией 2021 года и доходами протокола.

Как работают управление YFI и стейкинг veYFI?

Держатели YFI управляют Yearn, голосуя по предложениям YIP. Текущий механизм блокировки - veYFI: держатели блокируют YFI на срок до 4 лет и получают долю в размере 50% от комиссий за производительность хранилищ плюс стимулы за голосование по гейджу. Более ранний токен стейкинга stYFI, запущенный 8 сентября 2021 года, был устаревшим и заменен на veYFI. Существуют сторонние ликвидные обертки veYFI, такие как st-yFI от Sturdy.

Является ли YFI монетой или токеном?

YFI - это токен, а не нативная монета блокчейна: актив представляет собой ERC-20 на Ethereum. Адрес смарт-контракта Ethereum - 0x0bc529c00c6401aef6d220be8c6ea1667f6ad93e, проверяемый на Etherscan. Согласно данным DropsTab, существуют брэйдовые версии примерно на дюжине сетей, включая Polygon, Arbitrum One, Base, Optimism и Avalanche.

Где можно купить и торговать YFI?

YFI торгуется на глубоких централизованных площадках ликвидности: согласно данным DropsTab, токен представлен более чем на 60 рынках, включая 30+ спотовых пар на 30+ биржах, таких как Binance (YFI/USDT), Coinbase (YFI/USD), Kraken (YFI/USD, YFI/EUR), OKX, Bybit и KuCoin. Котировочные валюты сочетают USDT с парами USD, EUR и KRW. Бессрочные фьючерсы торгуются на крупных площадках, включая Binance Futures и Kraken Futures. Ончейн-ликвидность представлена на Uniswap, Sushiswap и Aerodrome на Base. Спот-глубина сосредоточена на CEX первого уровня; отдельные пулы DEX длинного хвоста остаются тонкими.

Каковы основные риски владения YFI?

Смарт-контракты Yearn несут в себе inherent DeFi-риск контрактов: атака на стратегию хранилища в феврале 2021 года эксплуатировала одну из стратегий протокола. Эксплуатация контрактов остается главным техническим риском для депозитов в хранилищах. С точки зрения предложения, инфляционный риск существует только через управление: держатели YFI должны одобрить любую новую эмиссию голосованием, и с момента эмиссии казначейства в 2021 году такой эмиссии не было.