Как анализировать раунды криптофинансирования с помощью DropsTab?

Навигация в сложную эпоху капитала Web3

Не так давно следовать за венчурным капиталом казалось довольно простым. Вы просто смотрели, кто привлек самый большой начальный раунд, возможно, следовали за несколькими известными инвесторами и сразу же присоединялись. Но честно? Это больше не работает. Рынок быстро вырос, и если вы хотите успешно позиционировать свой портфель сегодня, стратегии, которые вы используете для анализа этих раундов финансирования, должны развиваться вместе с ним.

"С другой стороны, компании, обладающие действительно экстремальными сильными сторонами, часто имеют серьезные недостатки. Поэтому один из предостерегающих уроков венчурного капитала заключается в том, что если вы не инвестируете, основываясь на серьезных недостатках, вы не инвестируете в большинство крупных победителей." — a16z

Чтобы получить максимальную отдачу от инструмента, такого как аналитическая панель DropsTab, нельзя просто смотреть на метрики одного токена в вакууме. Вам действительно нужно отдалиться и контекстуализировать эти данные в более широком макроэкономическом контексте ликвидности. Конечно, в разных рыночных циклах общее финансирование Web3 может составлять десятки миллиардов долларов, распределенных по тысячам различных транзакций. Но прежде чем вы начнете выделять свой собственный капитал, основываясь только на этих ярких верхних цифрах, нам нужно заглянуть под капот.

Вот в чем дело: совокупный рост выручки почти всегда искажается корпоративной консолидацией. В периоды зрелости рынка почти половина всех вложенных средств может на самом деле происходить всего из нескольких крупных сделок, а не из подлинного, стихийного финансирования стартапов. Что это значит для вас? Это говорит нам о том, что развертывание венчурного капитала сильно определяется концентрацией капитала. Если ваша цель — выявить следующий прорывной нарратив до того, как остальная часть рынка поймет это, вам нужно уметь ориентироваться и анализировать эти конкретные потоки финансирования в режиме реального времени — независимо от того, в каком году или цикле мы находимся.

"В математике, в подавляющем большинстве случаев ошибка, которая имеет значение, это ошибка упущения." — a16z

Термины, которые нужно знать перед началом

Прежде чем вы начнете щелкать по панели управления и полностью потеряетесь в данных — что, кстати, очень легко сделать — давайте остановимся, чтобы прояснить несколько основных терминов. Хорошее понимание этих терминов сделает навигацию по платформе намного проще:

• Venture Capital (VC): Подумайте об этом как о «умных деньгах» — или, по крайней мере, о деньгах с глубокими карманами. Это в основном финансирование, предоставляемое специализированными инвестиционными фирмами для стартапов на ранней стадии, которые, по крайней мере на бумаге, выглядят так, как будто у них есть серьезный долгосрочный потенциал роста.
• Series A/B/C Rounds vs. Seed Rounds: Прогрессивные этапы финансирования стартапов. Раунды посева предназначены для создания основной идеи, Серия A — для оптимизации пользовательской базы, а Серия B/C — для массового масштабирования и захвата рынка.
• Fully Diluted Valuation (FDV): Ладно, это огромно. Я бы даже сказал, что это один из самых важных показателей для понимания. FDV — это общая, теоретическая стоимость криптовалюты, если бы весь ее максимальный объем предложения находился в обращении прямо сейчас, по сегодняшней цене.

Если вы смотрите только на текущую рыночную капитализацию и полностью игнорируете FDV, вы упускаете половину истории.

• Неэффективное распределение капитала: Больше денег не всегда лучше. Это происходит, когда проект привлекает намного больше средств, чем может разумно потратить на развитие своей сети. Что обычно происходит? Развитие застопоривается. И, к сожалению, это почти всегда приводит к сильному давлению на продажу со стороны инсайдеров позже, когда эти первоначальные инвесторы неизбежно начинают искать возможность выхода.

Визуализация макро данных на DropsTab

Чтобы извлечь максимальную пользу из DropsTab как ежедневного ресурса для обучения и исследований, важно точно понимать, что показывают нам виджеты платформы в реальном времени. Раунды финансирования DropsTab отображает самые важные рыночные движения сразу после входа в систему, превращая море чисел в наглядные визуальные тренды.

Основные моменты финансирования за последний месяц

Сначала давайте посмотрим на виджет Last Month Funding Highlights. Этот интерфейс дает вам быстрое макроэкономическое представление:

Он отображает общее количество раундов финансирования за выбранный период, отслеживая, увеличивается или уменьшается скорость сделок. Он также рассчитывает общую сумму привлеченных средств и четко выделяет "избранные раунды" — проекты, которые недавно получили значительные вливания капитала.

Проверяя этот виджет ежедневно, вы тренируете себя распознавать базовый пульс рынка.

Раунды и сборы

Рядом с этим, виджет Rounds and Raises предоставляет трендовую линию и столбчатую диаграмму. Это позволяет вам визуально отслеживать циклические пики и спады объемов капиталовложений:

Находимся ли мы в фазе накопления, когда умные деньги тихо наращивают позиции, или в фазе распределения, когда капитал иссякает? Этот график мгновенно отвечает на этот вопрос.

Топ категории

Наконец, виджет Top Categories - ваш лучший друг для выявления новых тенденций:

Вместо того чтобы гадать, какой сектор популярен, этот виджет ранжирует категории по притоку капитала. Например, если вы видите Decentralized Exchanges (DEX) или Predictions привлекающие подавляющее большинство средств в нескольких раундах, вы точно знаете, где лежит институциональная уверенность.

Анализ финансирования отдельных активов на DropsTab

Как только вы определили перспективный рыночный сектор с помощью макро виджетов, пора увеличить масштаб. Масштабный раунд финансирования, выделенный на странице Funding Rounds, значит очень мало, если вы не понимаете конкретную историю актива.

DropsTab предоставляет невероятно подробные инфографики на страницах отдельных монет. Используя Solana в качестве примера, давайте посмотрим, как перейти на вкладку "Fundraising" актива.

1. Хронология раундов финансирования

Когда вы переходите на вкладку "Funding" любой конкретной монеты, первое, что вы увидите, это хронологический список всех её исторических раундов финансирования:

Как видно на примере инфографики, здесь перечислены все события, начиная с самого раннего раунда "Seed" и до "Private Sales" или "Strategic Rounds". Это дает вам мгновенный обзор финансового пути проекта, показывая дату, цену за токен на этом раунде, общую сумму собранных средств и текущую доходность в USD.

Это важно для понимания того, как ранние инвесторы позиционируются по сравнению с текущими розничными покупателями.

2. Расширение для детальной информации

Чтобы облегчить ваше исследование, вы не ограничены только поверхностными данными. Вы можете просматривать конкретную, детализированную информацию для каждого раунда финансирования, просто развернув элемент:

Нажатие на стрелку раскрывающегося списка на конкретном раунде (например, "Private Sale") открывает множество данных. Как показано в примере, вы можете мгновенно увидеть:

• Токены для продажи и % от общего предложения: Сколько сети было продано в этом конкретном раунде.
• Предварительная оценка: Какова была оценка проекта до вливания средств.
• Инвесторы: Важно, это показывает, кто именно поддерживает проект. Возглавляют ли его фонды первого уровня, такие как a16z, или неизвестные организации?
• Дополнительные детали: Ссылки на официальные пресс-релизы для дальнейшего изучения.

3. Отслеживание умных денег: таблица инвесторов

Если вы прокрутите немного вниз на той же самой вкладке "Fundraising", вы попадете на общую таблицу Инвесторов. Это, честно говоря, одна из моих любимых частей платформы.

Вместо того чтобы просто давать вам случайный список имен, платформа на самом деле категоризирует каждую сущность, поддерживающую проект. Вы можете сразу увидеть, если актив доминируется венчурным капиталом "Tier 1"—например, Jump Crypto, Multicoin Capital, или a16z в этом примере с Solana—или если это в основном неизвестные фонды. Он разбивает точную стадию, на которой они вошли, и какой это тип инвестора. Это просто очень быстрый способ увидеть, действительно ли "умные деньги" имеют здесь высокую, устойчивую уверенность.

4. Статистика сбора средств и запуск торговли

Наконец, в верхней части вкладки финансирования для каждой монеты пользователи могут найти общую карточку "Статистика сбора средств":

Здесь вы рассчитываете структурный риск актива. Инфографика четко отображает "Trade Launch Date", чтобы точно сказать вам, как долго токен находится в обращении. Более важно, она агрегирует "Tokens Sold" и "Total for Sale %".

Если вы видите, что значительный процент предложения был продан частным инвесторам до даты начала торгов, вы должны немедленно пометить актив как имеющий высокий риск структурного размывания.

Пошаговое руководство: Оценка проекта

Хорошо, хватит теории. Пора применить это на практике. Честно говоря, смотреть на стену данных венчурного капитала — это ошеломляюще для любого, поэтому облегчение вашего исследования через структурированную — или, по крайней мере, полуструктурированную — пошаговую логику действительно единственный способ преобразовать эти сложные числа в реальные, действенные инвестиционные стратегии. Давайте пройдемся по тому, как я обычно это делаю.

Шаг 1: Определите повествование

Сначала перейдите на страницу DropsTab Funding Rounds.

Не начинайте просто случайно прокручивать основной список. Вместо этого сразу используйте виджет "Top Categories", чтобы определить, какой конкретный сектор в настоящее время привлекает больше всего венчурного капитала. Вы всегда хотите сначала понять, куда направляется повествование.

Шаг 2: Примените детализированные фильтры для поиска проектов

Как только вы выбрали сектор, оставайтесь на главной странице Фандрайзинга, но нажмите кнопку "Filters". Это откроет довольно мощное меню сортировки.

Я настоятельно рекомендую сначала фильтровать по "Funds Raised". Например, установка базового уровня > $1.00 M - отличный способ сразу же отсеять шумные, сверхрискованные микропроекты.

Оттуда вы можете настроить "Stage" и "Lead Investors". Применение этих точных метрик гарантирует, что вы тратите время только на проекты, которые действительно соответствуют вашим строгим, персонализированным инвестиционным критериям.

Шаг 3: Анализ вкладки индивидуального финансирования актива

Хорошо, как только вы найдете проект, соответствующий вашим критериям фильтрации, перейдите на страницу его конкретного актива. Вам нужно будет перейти прямо на вкладку "Funding".

Потратьте минуту, чтобы просмотреть все раунды финансирования в хронологическом порядке. Обязательно разверните крупнейшие раунды — здесь вы можете увидеть, какие именно венчурные фонды возглавили инвестиции, и, что более важно, какой процент от общего объема токенов они смогли обеспечить для себя.

Шаг 4: Сопоставление с токеномикой

Наконец, и вы действительно не можете пропустить этот шаг, изолируйте математическое несоответствие между рыночной капитализацией токена в обращении и его полной разводненной оценкой (FDV).

В основном, если у проекта огромный FDV, но очень низкое циркулирующее предложение (что обычно означает, что те токены VC, которые вы только что посмотрели, в настоящее время заблокированы), вам нужно перейти в раздел Token Unlocks.

Ищите большие даты "cliff unlock". Это дни, когда значительный процент предложения токенов планируется внезапно выпустить на открытый рынок. Знание этих дат имеет решающее значение; это позволяет вам предвидеть механическое давление продаж и соответственно позиционировать свои сделки, вместо того чтобы быть застигнутым врасплох внезапным падением цен.

На самом деле, по этому поводу... если вы обнаружите, что смотрите на раздел Token Unlocks и чувствуете себя немного перегруженным данными — что, кстати, совершенно нормально — вам определенно стоит сделать небольшой перерыв и прочитать наше другое руководство:

Как читать вестинг и разблокировку токенов на DropsTab

Это очень полезное чтение, если вы действительно хотите освоить эту конкретную часть вашего исследования. В нем мы в основном разбираем, как графики вестинга показывают вам, откуда именно поступает будущая поставка, в то время как таблицы разблокировки сообщают вам точный момент, когда поставка становится доступной для торговли. Мы также углубляемся в детали о том, как большие обрывы и значительные внутренние распределения значительно увеличивают ваш риск снижения.

И честно говоря, если настройка всех этих фильтров и проверка графиков вестинга начинает казаться слишком сложной задачей, возможно, стоит сделать шаг назад и просмотреть наше основное руководство:

Что такое DropsTab? Руководство для начинающих

Это фантастическая отправная точка, потому что она действительно показывает, как превратить весь этот подавляющий рыночный шум в реальную, полезную структуру. Она проводит вас через использование различных вкладок для создания пользовательских сканеров — например, для выявления разрывов VWAP или нахождения тех тихих "фаз накопления", где покупатели тайно скупают токены перед прорывом.

Заключение

Итак, давайте подведем итоги. Ориентироваться в ландшафте крипто-фандрайзинга определенно требует немного больше усилий, чем просто пролистывать яркие объявления венчурных капиталистов в Crypto Twitter. Легко поддаться ажиотажу от крупного сбора средств, но честно говоря, как только вы начинаете понимать более широкие рыночные изменения — и сочетать этот контекст с инструментами отслеживания на DropsTab — вы начинаете естественным образом фильтровать весь этот ежедневный рыночный шум. Со временем проверка этих метрик становится второй натурой.

Уделяя время тщательному анализу этих исторических раундов, расширяя вкладки, чтобы увидеть, кто на самом деле выписывает чеки, и обращая внимание на те структурные токеномические красные флаги, о которых мы говорили, вы фактически вооружаете себя для принятия реальных, основанных на данных решений. Вы перестаете гадать и начинаете рассчитывать.

"Эра повествования и презентаций мертва, теперь доход — это новая презентация." — YashasEdu

Потому что помните, в конце концов, цель не просто болеть за тот проект, который собрал самую большую кучу денег. Реальная цель - понять, как именно это вливание денег повлияет на экосистему токена — и ваш собственный портфель — через месяцы или даже годы.