วิธีวิเคราะห์รอบการระดมทุนคริปโตโดยใช้ DropsTab

การนำทางในยุคซับซ้อนของทุน Web3

ไม่นานมานี้ การติดตามการลงทุนเสี่ยงดูเหมือนจะตรงไปตรงมามาก คุณก็แค่ดูว่าใครระดมทุนรอบแรกได้มากที่สุด อาจติดตามนักลงทุนชื่อดังสองสามคน แล้วก็กระโดดเข้าไปเลย แต่เอาจริง ๆ นะ? นั่นใช้ไม่ได้อีกต่อไปแล้ว ตลาดเติบโตขึ้นอย่างรวดเร็ว และหากคุณต้องการวางตำแหน่งพอร์ตโฟลิโอของคุณให้สำเร็จในวันนี้ กลยุทธ์ที่คุณใช้ในการวิเคราะห์รอบการระดมทุนเหล่านี้ต้องพัฒนาไปพร้อมกับมัน

"ในทางกลับกัน บริษัทที่มีความแข็งแกร่งอย่างมากมักมีข้อบกพร่องที่ร้ายแรง ดังนั้นบทเรียนเตือนใจของการลงทุนร่วมคือ—ถ้าคุณไม่ลงทุนบนพื้นฐานของข้อบกพร่องที่ร้ายแรง คุณจะไม่ได้ลงทุนในผู้ชนะรายใหญ่ส่วนใหญ่" — a16z

เพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุดจากเครื่องมือเช่น DropsTab analytical dashboard, คุณไม่สามารถดูเพียงแค่เมตริกของโทเค็นเดียวในสุญญากาศ คุณต้องซูมออกและทำให้ข้อมูลนั้นอยู่ในบริบทของสภาพแวดล้อมสภาพคล่องมหภาค แน่นอนว่าในรอบตลาดต่างๆ การระดมทุน Web3 ทั้งหมดอาจรวมกันเป็นหลายหมื่นล้านดอลลาร์กระจายไปในหลายพันธุรกรรมที่แตกต่างกัน แต่ก่อนที่คุณจะเริ่มจัดสรรเงินทุนของคุณเองโดยอิงจากตัวเลขที่ดูดีเหล่านั้น เราจำเป็นต้องดูรายละเอียดภายใน

นี่คือสิ่งที่: การเติบโตของยอดรวมมักจะเบี่ยงเบนจากการรวมตัวของบริษัท ในช่วงที่ตลาดเติบโตเต็มที่ เกือบครึ่งหนึ่งของเงินทุนที่ใช้ไปทั้งหมดอาจมาจากการทำธุรกรรมขนาดใหญ่เพียงไม่กี่รายการ แทนที่จะเป็นการระดมทุนเริ่มต้นจากรากหญ้าจริงๆ สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับคุณ? มันบอกเราว่าการใช้เงินทุนร่วมลงทุนถูกกำหนดโดยความเข้มข้นของเงินทุนอย่างมาก หากเป้าหมายของคุณคือการค้นหาเรื่องราวที่โดดเด่นถัดไปก่อนที่ตลาดจะจับได้ คุณต้องรู้วิธีนำทางและวิเคราะห์กระแสเงินทุนเฉพาะเหล่านี้แบบเรียลไทม์ ไม่ว่าเราจะอยู่ในปีหรือรอบใดก็ตาม

"ในคณิตศาสตร์ ความผิดพลาดที่สำคัญที่สุดคือความผิดพลาดจากการละเลย" — a16z

ข้อกำหนดที่ควรรู้ก่อนเริ่มต้น

ก่อนที่คุณจะเริ่มคลิกไปทั่วแดชบอร์ดและหลงทางในข้อมูลอย่างสมบูรณ์—ซึ่งทำได้ง่ายมากๆ—มาหยุดสักครู่เพื่อชี้แจงคำศัพท์พื้นฐานบางคำ การเข้าใจสิ่งเหล่านี้อย่างแน่นหนาจะทำให้การนำทางในแพลตฟอร์มราบรื่นขึ้นมาก:

• Venture Capital (VC): คิดว่านี่เป็น "เงินอัจฉริยะ" หรืออย่างน้อยก็เป็นเงินที่มีทุนหนา มันเป็นการจัดหาเงินทุนโดยบริษัทการลงทุนเฉพาะทางให้กับสตาร์ทอัพระยะแรกที่อย่างน้อยบนกระดาษดูเหมือนว่าจะมีศักยภาพการเติบโตในระยะยาวที่จริงจัง
• Series A/B/C Rounds vs. Seed Rounds: ขั้นตอนการจัดหาเงินทุนของสตาร์ทอัพ Seed rounds สำหรับการสร้างแนวคิดหลัก Series A สำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพฐานผู้ใช้ และ Series B/C สำหรับการขยายตัวอย่างมากและการครอบครองตลาด
• Fully Diluted Valuation (FDV): โอเค อันนี้ใหญ่มาก ฉันจะบอกว่ามันเป็นหนึ่งในเมตริกที่สำคัญที่สุดที่ต้องเข้าใจ FDV คือมูลค่าทั้งหมดในทางทฤษฎีของสกุลเงินดิจิทัลหากอุปทานสูงสุดทั้งหมดของมันหมุนเวียนอยู่ในขณะนี้ที่ราคาของวันนี้

หากคุณดูเฉพาะมูลค่าตลาดปัจจุบันและละเลย FDV ไปโดยสิ้นเชิง คุณจะพลาดเรื่องราวไปครึ่งหนึ่ง

• การจัดสรรทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ: เงินมากขึ้นไม่ใช่สิ่งที่ดีกว่าเสมอไป สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อโครงการระดมทุนได้มากกว่าที่จะสามารถหาวิธีใช้จ่ายเพื่อขยายเครือข่ายได้อย่างสมเหตุสมผล สิ่งที่มักจะเกิดขึ้นคือ การพัฒนาหยุดชะงัก และน่าเสียดายที่มันมักจะนำไปสู่แรงกดดันในการขายจากวงในอย่างหนักในภายหลัง เมื่อผู้ลงทุนเริ่มแรกเหล่านั้นเริ่มมองหาการออกจากการลงทุนเพื่อหาสภาพคล่อง

การแสดงข้อมูลมหภาคบน DropsTab

ในการใช้ประโยชน์สูงสุดจาก DropsTab เป็นแหล่งฝึกอบรมและวิจัยรายวัน การเข้าใจว่าตัววิดเจ็ตเรียลไทม์ของแพลตฟอร์มบอกอะไรเราจะช่วยได้ DropsTab's Funding Rounds แสดงการเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญที่สุดทันทีที่เข้าสู่ระบบ เปลี่ยนทะเลของตัวเลขให้เป็นแนวโน้มภาพที่เข้าใจง่าย

ไฮไลท์การระดมทุนเดือนที่แล้ว

ก่อนอื่น มาดูที่วิดเจ็ต Last Month Funding Highlights อินเทอร์เฟซนี้ให้ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคอย่างรวดเร็ว:

แสดงจำนวนรอบการระดมทุนทั้งหมดในช่วงเวลาที่เลือก ติดตามว่าความเร็วในการทำดีลเพิ่มขึ้นหรือลดลง นอกจากนี้ยังคำนวณยอดเงินทุนทั้งหมดที่ระดมได้และเน้น "รอบเด่น" อย่างชัดเจน—โครงการที่เพิ่งได้รับการฉีดเงินทุนจำนวนมากเมื่อเร็ว ๆ นี้

ด้วยการตรวจสอบวิดเจ็ตนี้ทุกวัน คุณฝึกฝนตัวเองให้รู้จักจังหวะพื้นฐานของตลาด

รอบและการระดมทุน

ถัดจากนี้ Rounds and Raises วิดเจ็ตจะให้เส้นแนวโน้มและแผนภูมิแท่ง ซึ่งช่วยให้คุณติดตามภาพรวมของยอดสูงสุดและต่ำสุดของปริมาณการฉีดทุน:

เรากำลังอยู่ในช่วงสะสมที่เงินฉลาดกำลังสร้างตำแหน่งอย่างเงียบๆ หรือช่วงกระจายที่เงินทุนกำลังแห้งเหือด? แผนภูมินี้ตอบคำถามนั้นได้ทันที

หมวดหมู่ยอดนิยม

ในที่สุด Top Categories วิดเจ็ตคือเพื่อนที่ดีที่สุดของคุณในการสังเกตแนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่:

แทนที่จะเดาว่าภาคส่วนใดกำลังร้อนแรง วิดเจ็ตนี้จัดอันดับหมวดหมู่ตามการไหลเข้าของเงินทุน ตัวอย่างเช่น หากคุณเห็น Decentralized Exchanges (DEX) หรือ Predictions ที่จับเงินทุนส่วนใหญ่ในหลายรอบ คุณจะรู้ได้ทันทีว่าความเชื่อมั่นของสถาบันอยู่ที่ใด

การวิเคราะห์การระดมทุนสินทรัพย์รายบุคคลบน DropsTab

เมื่อคุณได้ระบุภาคตลาดที่มีศักยภาพโดยใช้วิดเจ็ตมาโครแล้ว ก็ถึงเวลาที่จะซูมเข้าไป การระดมทุนรอบใหญ่ที่เน้นบนหน้าFunding Roundsหมายถึงน้อยมากหากคุณไม่เข้าใจประวัติเฉพาะของสินทรัพย์นั้น

DropsTab ให้ข้อมูลอินโฟกราฟิกที่ละเอียดมากในหน้าของเหรียญแต่ละเหรียญ โดยใช้ Solana เป็นตัวอย่าง มาดูวิธีการนำทางไปยังแท็บเฉพาะของสินทรัพย์Fundraising".

1. ไทม์ไลน์รอบการระดมทุน

เมื่อคุณไปที่แท็บ "Funding" ของเหรียญใด ๆ สิ่งแรกที่คุณจะเห็นคือรายการตามลำดับเวลาของรอบการระดมทุนในอดีตทั้งหมด:

ตามที่เห็นในอินโฟกราฟิกตัวอย่างนี้ รายการนี้แสดงทุกเหตุการณ์ตั้งแต่ "Seed" รอบแรกไปจนถึง "Private Sales" หรือ "Strategic Rounds" มันให้คุณเห็นภาพรวมของเส้นทางการเงินของโครงการ แสดงวันที่ ราคาต่อโทเค็นในรอบนั้น ทุนทั้งหมดที่ระดมได้ และ ROI ปัจจุบันใน USD

สิ่งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการทำความเข้าใจว่านักลงทุนรายแรกอยู่ในตำแหน่งอย่างไรเมื่อเทียบกับผู้ซื้อรายย่อยในปัจจุบัน

2. ขยายสำหรับข้อมูลเชิงลึกที่ละเอียด

เพื่ออำนวยความสะดวกในการวิจัยของคุณ คุณไม่ได้จำกัดเพียงแค่ข้อมูลระดับผิวเผินเท่านั้น คุณสามารถดูข้อมูลเฉพาะที่ละเอียดสำหรับแต่ละรอบการระดมทุนได้โดยเพียงแค่ขยายรายการ:

การคลิกที่ลูกศรแบบเลื่อนลงในรอบเฉพาะ (เช่น "Private Sale") เผยให้เห็นข้อมูลมากมาย ดังที่แสดงในตัวอย่าง คุณสามารถเห็นได้ทันที:

• Tokens for Sale & % of Total Supply: มีการขายเครือข่ายมากน้อยแค่ไหนในรอบนี้.
• Pre-valuation: มูลค่าของโปรเจกต์ก่อนที่จะมีการลงทุน.
• Investors: สิ่งสำคัญคือข้อมูลว่าใครเป็นผู้สนับสนุนโปรเจกต์นี้. นำโดยกองทุนระดับ Tier-1 เช่น a16z หรือไม่?
• More Details: ลิงก์ไปยังข่าวประชาสัมพันธ์อย่างเป็นทางการสำหรับการอ่านเพิ่มเติม.

3. การติดตามเงินอัจฉริยะ: ตารางนักลงทุน

หากคุณเลื่อนลงมานิดหน่อยในแท็บ "Fundraising" เดียวกัน คุณจะพบกับตารางนักลงทุนโดยรวม นี่เป็นส่วนหนึ่งของแพลตฟอร์มที่ฉันชอบมากที่สุด

แทนที่จะให้รายชื่อสุ่มๆ แพลตฟอร์มนี้จัดหมวดหมู่ทุกหน่วยงานที่สนับสนุนโครงการ คุณสามารถเห็นได้ทันทีว่าสินทรัพย์นั้นถูกครอบงำโดยทุนร่วม "Tier 1" หรือไม่ เช่น Jump Crypto, Multicoin Capital, หรือ a16z ในตัวอย่าง Solana นี้ หรือถ้าเป็นกองทุนที่ไม่รู้จักส่วนใหญ่ มันจะแยกแยะขั้นตอนที่พวกเขาเข้ามาและประเภทของนักลงทุนที่พวกเขาเป็น มันเป็นวิธีที่รวดเร็วในการดูว่า "เงินฉลาด" มีความมั่นใจสูงและยั่งยืนที่นี่หรือไม่

4. สถิติการระดมทุนและการเปิดตัวการค้า

สุดท้ายที่ด้านบนของแท็บการระดมทุนสำหรับแต่ละเหรียญ ผู้ใช้สามารถค้นหา "Fundraising Statistics" การ์ด:

นี่คือที่ที่คุณคำนวณความเสี่ยงเชิงโครงสร้างของสินทรัพย์ อินโฟกราฟิกแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึง "Trade Launch Date" เพื่อบอกคุณว่าโทเค็นมีชีวิตอยู่นานแค่ไหน ที่สำคัญกว่านั้นคือการรวบรวม "Tokens Sold" และ "Total for Sale %"

หากคุณเห็นว่ามีเปอร์เซ็นต์จำนวนมากของอุปทานถูกขายให้กับนักลงทุนเอกชนก่อนวันที่เปิดการซื้อขาย คุณต้องทำเครื่องหมายสินทรัพย์นั้นทันทีว่าเป็นความเสี่ยงการเจือจางโครงสร้างสูง

คู่มือทีละขั้นตอน: การประเมินโครงการ

เอาล่ะ พอแล้วกับทฤษฎี ถึงเวลาที่จะนำสิ่งนี้ไปปฏิบัติจริง พูดตามตรง การจ้องมองข้อมูลทุนร่วมลงทุนเป็นเรื่องที่ล้นหลามสำหรับทุกคน ดังนั้นการอำนวยความสะดวกในการวิจัยของคุณผ่านตรรกะทีละขั้นตอนที่มีโครงสร้าง หรืออย่างน้อยก็ครึ่งหนึ่งของโครงสร้าง เป็นวิธีเดียวที่คุณจะเปลี่ยนตัวเลขที่ซับซ้อนเหล่านั้นให้เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่สามารถดำเนินการได้จริง มาเดินผ่านวิธีที่ฉันมักจะทำกันเถอะ

ขั้นตอนที่ 1: ระบุเรื่องเล่า

ก่อนอื่นไปที่หน้าDropsTab Funding Rounds .

อย่าเพิ่งเริ่มเลื่อนรายการหลักแบบสุ่มๆ แต่ให้ใช้วิดเจ็ต "Top Categories" ทันทีเพื่อระบุว่าภาคส่วนใดที่กำลังได้รับเงินทุนจากบริษัทร่วมทุนมากที่สุด คุณต้องการหาว่ากระแสเรื่องราวกำลังไหลไปทางไหนก่อนเสมอ

ขั้นตอนที่ 2: ใช้ตัวกรองที่ละเอียดเพื่อค้นหาโครงการ

เมื่อคุณมีภาคส่วนในใจแล้ว ให้คงอยู่ในหน้าหลักของการระดมทุนแต่คลิกปุ่ม "Filters" ซึ่งจะเปิดเมนูการจัดเรียงที่ค่อนข้างแข็งแกร่งขึ้นมา

ฉันขอแนะนำอย่างยิ่งให้กรองโดย "Funds Raised" ก่อน ตัวอย่างเช่น การตั้งค่าพื้นฐานที่ > $1.00 M เป็นวิธีที่ดีในการขจัดโครงการขนาดเล็กที่มีความเสี่ยงสูงและมีเสียงดังทันที

จากที่นั่น คุณสามารถปรับแต่ง "Stage" และ "Lead Investors" การใช้เมตริกที่แม่นยำเหล่านี้ทำให้มั่นใจได้ว่าคุณใช้เวลาเฉพาะในการดูโครงการที่ตรงตามเกณฑ์การลงทุนที่เข้มงวดและเป็นส่วนตัวของคุณเท่านั้น

ขั้นตอนที่ 3: วิเคราะห์แท็บการระดมทุนของสินทรัพย์แต่ละรายการ

ตกลง เมื่อคุณพบโครงการที่ตรงกับเกณฑ์การกรองของคุณแล้ว ให้คลิกเข้าไปที่หน้าสินทรัพย์เฉพาะของมัน คุณจะต้องไปที่แท็บ "Funding" โดยตรง

ใช้เวลาสักครู่ในการตรวจสอบรอบการระดมทุนทั้งหมดตามลำดับเวลา ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้ขยายรอบที่ใหญ่ที่สุดจริง ๆ นี่คือที่ที่คุณสามารถเห็นได้ชัดเจนว่าเงินทุนร่วมทุนใดเป็นผู้นำการลงทุน และที่สำคัญกว่านั้นคือพวกเขาสามารถจัดหาสัดส่วนของอุปทานโทเค็นทั้งหมดให้กับตนเองได้มากน้อยเพียงใด

ขั้นตอนที่ 4: อ้างอิงข้ามกับ Tokenomics

สุดท้าย—และคุณไม่สามารถข้ามขั้นตอนนี้ได้—แยกความแตกต่างทางคณิตศาสตร์ระหว่างมูลค่าตลาดหมุนเวียนของโทเค็นกับการประเมินมูลค่าที่เจือจางเต็มที่ (FDV)

โดยพื้นฐานแล้ว หากโครงการมี FDV ขนาดใหญ่แต่มีอุปทานหมุนเวียนต่ำมาก (ซึ่งมักหมายความว่าโทเค็น VC ที่คุณเพิ่งดูนั้นถูกล็อกอยู่ในขณะนี้) คุณต้องไปที่ส่วนToken Unlocks

มองหาวันที่ "cliff unlock" ขนาดใหญ่ นี่คือวันที่เปอร์เซ็นต์มหาศาลของอุปทานโทเค็นถูกกำหนดให้ปล่อยออกสู่ตลาดเปิดอย่างกะทันหัน การรู้วันที่เหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญ มันช่วยให้คุณคาดการณ์แรงขายเชิงกลและวางตำแหน่งการซื้อขายของคุณให้เหมาะสม แทนที่จะถูกจับโดยไม่ทันตั้งตัวจากการลดลงของราคาอย่างกะทันหัน

จริงๆ แล้วในเรื่องนั้น... ถ้าคุณพบว่าตัวเองจ้องมองที่ส่วน Token Unlocks และรู้สึกท่วมท้นกับข้อมูล ซึ่งเป็นเรื่องปกติมาก คุณควรเลี่ยงไปอ่านคู่มืออื่นของเรา:

วิธีการอ่านการให้สิทธิ์และการปลดล็อกโทเค็นบน DropsTab

มันเป็นการอ่านที่มีประโยชน์มากถ้าคุณต้องการที่จะเชี่ยวชาญในส่วนนี้ของการวิจัยของคุณจริงๆ ในนี้เราจะแยกแยะว่าแผนภูมิการให้สิทธิ์แสดงให้คุณเห็นว่าอุปทานในอนาคตมาจากที่ใด ในขณะที่ตารางการปลดล็อกบอกคุณถึงช่วงเวลาที่อุปทานนั้นสามารถซื้อขายได้ เราก็ยังลงลึกในรายละเอียดเกี่ยวกับวิธีที่หน้าผาขนาดใหญ่และการจัดสรรภายในที่หนักหน่วงเพิ่มความเสี่ยงด้านลบของคุณอย่างมาก

และพูดตามตรง ถ้าการตั้งค่าตัวกรองทั้งหมดนี้และการตรวจสอบแผนภูมิการให้สิทธิ์เริ่มรู้สึกว่ามากเกินไปในครั้งเดียว คุณอาจต้องการถอยกลับและดูบทแนะนำหลักของเราอย่างคร่าวๆ:

DropsTab คืออะไร? คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้น

มันเป็นจุดเริ่มต้นที่ยอดเยี่ยมเพราะมันแสดงให้คุณเห็นจริงๆ ว่าจะเปลี่ยนเสียงตลาดที่ท่วมท้นทั้งหมดนี้ให้เป็นโครงสร้างที่ใช้งานได้จริงได้อย่างไร มันนำคุณผ่านการใช้แท็บต่างๆ เพื่อสร้างสแกนเนอร์ที่กำหนดเอง—เช่น การสังเกตช่องว่าง VWAP หรือการค้นหาช่วง "สะสม" ที่เงียบสงบซึ่งผู้ซื้อกำลังแอบเก็บโทเค็นก่อนการพุ่งขึ้น

บทสรุป

ดังนั้น มาสรุปกันเถอะ การนำทางในภูมิทัศน์การระดมทุนของคริปโตต้องใช้ความพยายามมากกว่าการดูประกาศ VC ที่ฉูดฉาดบน Crypto Twitter มันง่ายที่จะหลงไปกับกระแสของการระดมทุนครั้งใหญ่ แต่จริงๆ แล้ว เมื่อคุณเริ่มเข้าใจการเปลี่ยนแปลงของตลาดในวงกว้าง และจับคู่บริบทนั้นกับเครื่องมือติดตามบน DropsTab คุณจะเริ่มกรองเสียงรบกวนของตลาดรายวันออกไปได้เอง หลังจากนั้นไม่นาน การตรวจสอบเมตริกเหล่านี้จะกลายเป็นธรรมชาติที่สอง

โดยการใช้เวลาในการวิเคราะห์รอบประวัติศาสตร์เหล่านั้นอย่างจริงจัง ขยายแท็บเพื่อดูว่าใครเป็นคนเขียนเช็คจริง ๆ และระวังธงแดงโครงสร้างโทเคโนมิกส์ที่เราพูดถึง คุณกำลังเตรียมตัวเองเพื่อทำการตัดสินใจที่แท้จริงและขับเคลื่อนด้วยข้อมูล คุณหยุดการเดาและเริ่มคำนวณ

"ยุคของการเล่าเรื่องและเด็คสิ้นสุดลงแล้ว ตอนนี้รายได้คือการเสนอขายใหม่" — YashasEdu

เพราะจำไว้ว่าท้ายที่สุดแล้ว เป้าหมายไม่ใช่แค่การเชียร์โครงการใดที่ระดมเงินได้มากที่สุด เป้าหมายที่แท้จริงคือการหาว่าการฉีดเงินสดนั้นจะส่งผลต่อระบบนิเวศของโทเค็นอย่างไร—และพอร์ตโฟลิโอของคุณเอง—ในอีกหลายเดือนหรือหลายปีข้างหน้า