Aave 

AAVE Курс

Что такое протокол Aave?

Aave — это децентрализованный, некастодиальный протокол ликвидности для кредитования и заимствования, работающий на Ethereum и более чем дюжине других сетей. Поставщики вкладывают активы в пулы, чтобы получать проценты; заемщики предоставляют перекрытый залог. Протокол зародился как ETHLend, платформа для однорангового кредитования, основанная Стани Кулечовым в 2017 году, и был переименован в Aave в 2018 году. Управление осуществляется через Aave DAO с помощью токена AAVE. Aave также выпускает GHO, стабильную монету с перекрытым залогом, запущенную в июле 2023 года.

Как работает протокол Aave?

Aave использует пулевую ликвидность: поставщики вкладывают активы и получают проценты, а заемщики берут средства из этих пулов под залог, превышающий сумму кредита. Протокол Aave стал пионером флэш-займов — необеспечённых займов, которые берутся и возвращаются в рамках одной транзакции, а также внёс инновации в области делегирования кредитного рейтинга и переключения между переменными и стабильными ставками. Деньги-рынок был запущен на основной сети Ethereum в январе 2020 года. Параметры процентных ставок и рисков меняются через Предложения по улучшению Aave, голосование по которым проводится владельцами AAVE.

Является ли AAVE монетой или токеном?

AAVE — это токен, а не монета. AAVE существует как токен ERC-20 на Ethereum, проверяемый на Etherscan, и циркулирует в брелкованном виде в более чем дюжине дополнительных сетей, включая Polygon, Avalanche, BNB Chain и Optimism. DropsTab относит Aave к категории DeFi, с метками «Платформа кредитования», «DAO», «Управление», «Ферма доходности» и «Эмитент стабильной монеты».

Каково максимальное предложение AAVE?

Максимальное предложение AAVE составляет 16 000 000 токенов, согласно данным о предложении от DropsTab. Предложение Aavenomics от июля 2020 года создало все 16 миллионов токенов при генезисе в октябре 2020 года. Из этого общего количества 13 000 000 AAVE (81,25%) достались владельцам LEND при конвертации 100 LEND : 1 AAVE. Остальные 3 000 000 AAVE (18,75%) были направлены в Резерв экосистемы Aave, доступные только через управление. Новых токенов AAVE не выпускается.

Есть ли у AAVE график вестинга или предстоящие разблокировки токенов?

У AAVE нет графика вестинга и никаких запланированных разблокировок. Все 16 000 000 токенов были созданы при генезисе в октябре 2020 года в результате миграции LEND, а не через вестинг команды или инвесторов — нет ни клиффов TGE, ни дат выпуска. Вместо этого давление на предложение возникает из-за решений управления по Резерву экосистемы Aave и выхода стейкеров из Безопасного модуля. Команда не получила выделенного токен-транша при генезисе; институциональные позиции были приобретены на открытом рынке LEND.

Что такое стейкинг Aave и Безопасный модуль?

Стейкинг Aave означает вкладывание AAVE в Безопасный модуль в виде stkAAVE, теперь находящегося под фреймворком Umbrella. Стейкеры получают вознаграждение от протокола и выступают в роли первого потерь: до 30% заложенных токенов могут быть списаны в случае недостачи, покрывающей просроченные долги протокола. Стейкинг GHO был добавлен в 2024 году, расширяя Безопасный модуль за пределы AAVE. Выход из Безопасного модуля подразумевает период охлаждения перед выводом средств.

Является ли AAVE стабильной монетой?

AAVE не является стабильной монетой. GHO — это стабильная монета, выпущенная протоколом Aave — с перекрытым залогом и запущенная в июле 2023 года. Проценты от эмиссии GHO поступают в казначейство Aave DAO. Запросы о «стабильной монете Aave» относятся к GHO — отдельному активу с собственным рынком. AAVE выполняет функцию токена управления и стейкинга, а не привязанной валюты обмена.

Кто поддержал Aave и сколько проект собрал?

ICO ETHLend в ноябре 2017 года собрал примерно $16,2 млн, продав 1 миллиард токенов LEND по $0,016 каждый. Framework Ventures и Three Arrows Capital инвестировали $3 млн в июле 2020 года, приобретя около 30 миллионов LEND по $0,10. Также упоминается ParaFi Capital как один из спонсоров. Эти раунды связаны с LEND, предшественником токена AAVE. Концентрация спонсоров имела реальную цену: Three Arrows Capital обанкротилась и была ликвидирована в июне 2022 года.

Где можно торговать AAVE — на каких биржах и типах рынков?

Согласно данным DropsTab, AAVE торгуется на более 5 площадках в трёх типах рынков. Спот-CEX включают Binance (AAVE/USDT), Coinbase (AAVE/USD), Kraken (AAVE/USD), OKX, Bybit и Upbit (AAVE/KRW). На деривативах представлены Binance Futures, Bybit, Kraken Futures, Hyperliquid (AAVE-USD) и бессрочные контракты Deribit. Пары DEX включают Uniswap v3 AAVE/WETH на Ethereum, Balancer V2 и PancakeSwap v2 на BSC. Котируемые активы охватывают USD, USDT, USDC, EUR, KRW, BTC и ETH.

Что такое Aave V4?

Aave V4 — это следующая крупная версия протокола кредитования Aave, запущенная на публичной тестовой сети 19–20 ноября 2025 года. V4 вводит архитектуру «Хаб и спицы»: хабы Core, Plus и Prime расположены поверх единого слоя ликвидности, заменяя изолированные пулы для каждого рынка. Согласно отчету Token Terminal за июль 2026 года, запуск на основной сети Ethereum последовал в конце марта 2026 года. V4 продолжает управляться владельцами AAVE через Aave DAO.