Compound 

COMP Курс

Что такое протокол кредитования Compound (COMP)?

Compound - это децентрализованный протокол кредитования на Ethereum, где поставщики вносят криптовалюту в алгоритмические денежные рынки и получают проценты, а заемщики предоставляют обеспечение для получения займов. Процентные ставки автоматически корректируются в зависимости от загрузки каждого рынка. Поставщики получают cTokens, которые со временем накапливают проценты. COMP - это ERC-20 токен управления протокола: его держатели предлагают изменения и голосуют за них, включая перечень листинговых активов и ставки вознаграждений. Протокол был разработан Compound Labs и прошел путь от Compound v2 до развертываний Compound III (Comet).

Как работает протокол кредитования Compound?

Поставщики вносят поддерживаемые активы в рыночный пул и получают cTokens, стоимость которых растет по мере начисления процентов. Заемщики предоставляют обеспечение и могут выводить другие активы в пределах лимита collateral-factor. Ставки с обеих сторон устанавливаются алгоритмически: при росте спроса на займы ставки повышаются, привлекая дополнительное предложение. Смарт-контракты управляют каждой позицией без необходимости взаимодействия с контрагентом для согласования условий. Развертывание Compound III (Comet) применяет эту модель для каждого рынка, где доступен только один заёмный актив.

Является ли COMP исключительно токеном управления?

COMP - это токен управления Compound. Держатели могут вносить предложения по развитию протокола, голосовать за них и делегировать право голоса другим адресам. Решения, принимаемые через COMP, включают список листинговых активов на рынках и распределение вознаграждений протокола. Токен не предоставляет права на сборы или доходы протокола - ценность COMP заключается в участии в управлении при общем объеме эмиссии 10 000 000 токенов.

Какова максимальная эмиссия COMP?

Согласно данным DropsTab, максимальная эмиссия COMP ограничена 10 000 000 токенами, что соответствует его общему предложению. Этот лимит фиксирован, и сверх него никакой дополнительной эмиссии не предусмотрено. COMP был запущен как ERC-20 контракт на Ethereum, что можно проверить на Etherscan по адресу контракта 0xc00e94cb662c3520282e6f5717214004a7f26888. Бридг-контракты позволяют использовать COMP на Polygon, Arbitrum One, Avalanche, BSC, Gnosis Chain, Near и других сетях.

Как распределяется токенное предложение COMP?

Примерно 42% из 10 000 000 COMP были направлены пользователям платформы через ликвидный майнинг. Основатели и команда владеют около 22,26%, инвесторы и акционеры - примерно 24%, а около 8% зарезервировано для сообщества и стимулов управления. В июньском объявлении о распределении 2020 года компания подробно описала оставшуюся долю среди сотрудников, будущих сотрудников, пользователей и советников. Распределение внутри группы (команда плюс инвесторы) в совокупности составляет почти половину всего предложения.

Что означает график вестинга COMP для инвесторов?

Распределение для команды и инвесторов было заблокировано четырехлетним графиком выпуска, который начался с июньского распределения COMP в 2020 году и завершился в июне 2024 года. После завершения этого графика крупных запланированных разблокировок больше не осталось. Новый COMP поступает в обращение главным образом через одобренные управлением протокола стимулы, поэтому давление продаж из-за запланированных разблокировок на COMP минимально. Остающимся переменным фактором является ставка вознаграждения, устанавливаемая голосованием держателей COMP.

Кто финансировал Compound и сколько средств было привлечено?

Согласно данным DropsTab о привлечении средств, Compound Labs привлекла 33,2 млн долларов в ходе двух раскрытых раундов. посевной раунд на 8,2 млн долларов завершился в мае 2018 года, со-руководителями выступили Andreessen Horowitz, Polychain Capital и Bain Capital Ventures, при этом Coinbase Ventures приняла участие в том, что в отчетах называется ее первой инвестицией. Серия A на 25 млн долларов была возглавлена a16z при участии Paradigm, Polychain Capital и Bain Capital Ventures.

Что сигнализирует о привлечении средств Compound о проекте?

Список инвесторов имеет вес: a16z, Paradigm, Polychain и Bain Capital Ventures - это признанные венчурные фирмы в сфере криптовалюты, а участие Coinbase Ventures в посевном раунде свидетельствовало о раннем интересе бирж к Compound. Концентрация внутри группы примерно 22–24% предложения среди небольшой группы венчурных компаний представляет собой риск концентрации: несколько держателей обладают значительной совокупной силой голосования и одновременно высокой экспозицией к токену.

Где можно торговать криптовалютой COMP?

Согласно данным DropsTab, COMP торгуется более чем на 55 спотовых площадках, включая Binance, Coinbase, Kraken, OKX, Bybit, KuCoin, Gate, Bitget и Upbit, а также более чем на 13 деривативных площадках, где представлены бессрочные контракты на COMP, включая Binance Futures, Bybit, OKX, Deribit и Hyperliquid. Децентрализованная ликвидность на Ethereum глубока благодаря Uniswap (v2, v3 и v4), Sushiswap и Balancer, а также пулы на Arbitrum, Polygon и BSC через PancakeSwap. Котировочные активы сосредоточены вокруг USDT, USD и USDC. Ликвидность на крупнейших площадках высока; на менее популярных площадках книги слабее.

Проводил ли Compound ликвидный майнинг или эйрдроп?

Compound запустил ликвидный майнинг COMP в июне 2020 года, став первым масштабным программой ликвидного майнинга в DeFi. Поставщики и заемщики на протоколе автоматически получали COMP, распределяя его поровну между двумя сторонами, что сместило распределение в пользу активных пользователей. Также исторически проводилась отдельная образовательная кампания Coinbase Earn, выплачивавшая небольшие суммы COMP за пройденные уроки. Текущие вознаграждения COMP на протоколе действуют через голосование в рамках управления, а не по фиксированному графику кампании.